港股复盘+这轮行情的演绎就远没有结束，星辰大海，还在后边！
港股复盘：朋友们早晨，港股复盘改为早上发文了哈，因为晚上消息汇总复盘，在开市前给大家更新，方便大家阅读和交易。
昨日（2月19日）港股三大指数低开高走，截至收盘，恒生指数跌0.14%，报22944.24点，恒生科技指数涨0.59%，国企指数跌0.15%。港股通方面，昨日港股通（南向）净流入103.25亿港元。
盘面上，科网板块股多数走低， $美团-W (03690.HK)$跌3.01%， $哔哩哔哩-W (09626.HK)$跌2.27%， $小米集团-W (01810.HK)$涨2.17%， $百度集团-SW (09888.HK)$跌2.05%， $阿里巴巴-W (09988.HK)$跌1.74%， $京东集团-SW (09618.HK)$跌1.53%， $腾讯控股 (00700.HK)$跌1.13%， $快手-W (01024.HK)$涨0.26%， $网易-S (09999.HK)$跌1.81%， $商汤-W (00020.HK)$涨0.55%。
半导体概念股全天大涨， $华虹半导体 (01347.HK)$涨近23%， $脑洞科技 (02203.HK)$涨超44%， $康特隆 (01912.HK)$涨超20%， $晶门半导体 (02878.HK)$涨超15%， $中电华大科技 (00085.HK)$、 $上海复旦 (01385.HK)$涨超9%， $中芯国际 (00981.HK)$涨超8%， $宏光半导体 (06908.HK)$涨超7%， $英诺赛科 (02577.HK)$涨6.60%。
苹果概念股齐涨， $舜宇光学科技 (02382.HK)$涨5.40%， $丘钛科技 (01478.HK)$涨4.72%， $瑞声科技 (02018.HK)$涨3.93%， $高伟电子 (01415.HK)$涨2.98%， $比亚迪电子 (00285.HK)$涨2.69%， $富智康集团 (02038.HK)$涨2.17%， $伟仕佳杰 (00856.HK)$跌2.01%， $东江集团控股 (02283.HK)$收平。
消息方面，国内外科技巨头争相布局人形机器人赛道，叠加政策端持续加码，产业链商业化落地预期加速升温，AI大模型突破将推动通用机器人成本下降，预计2030年全球人形机器人市场规模将达千亿美元，带动稀土永磁材料需求扩容3-5倍。
此外，随着特斯拉Optimus、优必选Walker等机型迭代加速，高性能钕铁硼永磁材料需求激增。金力永磁作为全球领先稀土永磁厂商，已进入ABB、西门子等国际机器人企业供应链体系，目前虽未贡献显著营收，但其在手订单预示未来三年复合增长率有望超40%。
煤炭股多数下跌， $中国秦发 (00866.HK)$跌7.21%， $中国神华 (01088.HK)$跌3.72%， $易大宗 (01733.HK)$跌2.80%， $蒙古焦煤 (00975.HK)$跌2.30%， $兖矿能源 (01171.HK)$跌1.64%， $中煤能源 (01898.HK)$跌1.45%， $首钢资源 (00639.HK)$跌0.84%， $兖煤澳大利亚 (03668.HK)$跌0.36%。
消息方面，中国神华公布，1月商品煤产量为2490万吨，同比减少8.5%；煤炭销售量为3020万吨，同比减少21.6%。再者美银的悲观预期也加重了市场对短期煤价的担忧。
光伏太阳能股纷纷上行， $协鑫科技 (03800.HK)$涨5.83%， $协鑫新能源 (00451.HK)$涨3.33%， $信义光能 (00968.HK)$涨1.73%， $福莱特玻璃 (06865.HK)$涨1.44%， $信义能源 (03868.HK)$涨1.23%， $信义玻璃 (00868.HK)$涨1.20%， $福耀玻璃 (03606.HK)$涨1.14%， $新特能源 (01799.HK)$涨1.08%。
有色金属股普涨， $金力永磁 (06680.HK)$涨27.18%， $中国宏桥 (01378.HK)$涨4.26%， $赣锋锂业 (01772.HK)$涨1.13%， $中国铝业 (02600.HK)$涨0.83%， $江西铜业股份 (00358.HK)$跌0.47%， $招金矿业 (01818.HK)$跌0.43%， $紫金矿业 (02899.HK)$跌0.13%， $山东黄金 (01787.HK)$收平。
$恒生指数 (800000.HK)$短期恒指这位置，面临前面的新高压力，这位置是面临一定调整压力的，毕竟AI对应在业绩上的兑现还是需要时间的，当下难度依然是很大的。
但从目前情况来看，我的感受是在逐步变好，无论是跟踪的酒店这种数据，还是地产是数据，都是有明确的向好迹象的，叠加政策如果还能进一步发力，进一步刺激内需消费企稳，我觉得还是值得期待这个经济周期回暖带来的共振上涨的投资机会。
当然当下虽然可能出现短期情绪退潮带来的调整，这个就不是我们关注的重点了，我们核心关注的就是有没有能看到经济周期回暖带来共振的机会，如果有，这轮行情的演绎就远没有结束，星辰大海，还在后边。
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昨天早上聊到比亚迪智能驾驶，她后面不是也宣布将于2月10日举行智能化战略发布会，公布其「天神之眼」在各品牌车型的搭载计划。「最后的短板」被补齐，直接就迎来涨停。
关于比亚迪智驾方面的观点，昨天已经聊得比较清楚，总结下就是：
比亚迪智驾可能不需要去拼「最好」，而是有两大意义：一是弥补短板，比亚迪品牌+智能驾驶功能，对消费者无疑更有吸引力；二是把高速NOA带到了10万级别车型，给友商们带来很大压力。
今早，咱们就重点讲另一件事情，即人形机器人再再再次掀起波澜。
实际在特斯拉发布招聘之前，市场就有些「蠢蠢欲动」：
比如宇树科技机器人在春晚上扭秧歌，颇有「官宣」味道，再比如Figure宣布端到端机器人AI研发成功，并承诺不久后将展示「人们从未在人形机器人上见过的东西」。
然而就像火箭升空一般，无论宇树还是Figure，都是前期准备和燃料加注，最终那一抹导火索，就是特斯拉的岗位招聘信息（我就直接帮大家翻译成中文了）：
招聘大意是：「我们要准备大规模量产人形机器人了，工程师们赶快来啊。」
工程师来不来不清楚，资金反正是蜂拥而至，特斯拉产业链应声大涨，仿佛工资是直接给到A股股民，都忙着抓紧补仓。
事情就是这么个事情，关键是怎么看？
先说大方向，人形机器人肯定是大势所趋，是AI大模型落地的最佳场景之一，但要说产业成熟的标志，必须要等到真正爆款的出现，而且大概率就是特斯拉擎天柱机器人。
在特斯拉最新一期的业绩会里，CEO马斯克更新了机器人进展：2025年生产1万台人形机器人，主要用作内部训练；2026年生产线设计目标在1万台/月，达产后会对外销售。
可惜由于老马经常「夸大其词」，慢慢形成「狼来了」效应，市场都不太信了，或者至少要打些折扣。因此招聘信息的出现，相当于是加分项，提升了可信度。
顺便说一句，这事如果放在国内，效果估计是比较一般。记得去年底比亚迪就发布了「具身智能研究团队」招聘，没有引起太多波澜，就这么过去了。
再说产业最新进展，有段时间没聊人形机器人赛道，市场倒是涨得风生水起，那么国内机器人是不是进展得极快呢？
很可惜，答案是并没有想象得那么快。
最近聊了不少人形机器人产业链专家以及企业管理层，我尝试着在不涉及敏感信息的前提下，适当做些分享：
主机厂方面，聊了一家国内现在最有名气的机器人厂商，再聊了一家科创板上市的机器人企业，我都问了同样的问题：人形机器人能落地的应用场景有哪些？
很有意思：前1家答复一大串内容，下到有工厂客户提需求，上到远期能开辟火星环境，但始终没正面回答现在能用在哪儿，更没法给出货预期；后1家倒是有正面回答，但聊着聊着自己都笑了，说实际上轮式工业机器人也能满足要求。
因此大概就能知道，国内人形机器人暂时并没有找到合适的落地场景。
零部件方面，聊了几家相关产业链标的，有些是Tier 1、有些是「上世纪」标的、还有些是「新锐选手」，得到三个结论：
1）数量是越来越多，基本上是家机械企业或者汽零企业，都能涉足机器人，尤其是丝杠环节，概念股丰富；
2）业绩是都看不到，当然这里面也有区别，有些企业会顺便画个大饼（想来是希望股价涨一涨吧），有些则是直接承认占比很低，处于很早期阶段；
3）技术路线是暂未确定，哪怕是看起来最容易量产的特斯拉机器人，实际都没有完全敲定技术路线，国内机器人企业更是在不断尝试和验证中。
即，人形机器人产业链基本是处于「百团大战」，正如之前聊到，说到底就是制造业，要做出个百十来台并不难，因此每家企业都想去做，但到底做出来有没有用，以及哪家企业能真正量产，难以判断。
最后就是投资维度，其实我相信，大部分投资者都知道机器人股票并没有业绩，但情绪起来了往往就「不讲道理」，甚至已经出现几百倍市盈率。
我的观点依然很明确，就是四个字：「锦上添花」。
如果本身就能符合「好公司」定义，那么能拓展机器人业务就是好事情，注意观察有没有「好价格」，当然估值是见仁见智。
如果本身业务并不符合「好公司」定义，例如毛利率很低、竞争非常激烈、几乎没有增速等等，那么无论能不能蹭到机器人概念，都没法纳入范围。
当然对于大部分普通投资者，如果难以分辨是哪种情况，同时还不希望错过行情，那直接买ETF就挺好，省心省力。
A股机器人ETF（562500），现在回过头看，虽然ETF没有涨停股那么刺激，但涨起来算是能跟得上，下跌幅度能承受得住，还不用担心个股爆雷风险。
正好说到ETF，聊AI人工智能产业链时，很多朋友都问我有没有相关ETF，后来花了些时间看看，发现有些软硬件交叉配置就挺不错，比如人工智能AIETF（515070），前十大重仓就和「15家深度跟踪表格」里重合度较高，可供参考。
不管怎么样，涨停都是好事情，也很恭喜持仓的朋友们。但我想，如果咱们能对产业链进展更心知肚明，就能更有底气。
不过短期机器人位置太高了，不太建议追涨，希望这篇文章能够带来帮助，让在座各位都持股更安稳！
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