两大反弹主线初现！科创VS军工怎么选？
昨晚美股冲高回落，今天我A开盘就冲了！
作为A股市场的情绪指标，北证50大涨9%，市场两大反攻主线也已经浮出水面。
一个是科技自主方向。
科创板人工智能板块表现强势，多只核心个股涨幅显著，市场情绪相当活跃。
寒武纪领涨，早盘大涨超9%，反映市场对AI芯片及算力赛道的强烈关注。
ETF方面，科创、半导体、人工智能方向的ETF涨幅居前。
芯片ETF龙头（159801）、人工智能ETF科创（588760）盘中一度大涨超过5%。
为什么科创、人工智能反弹如此犀利呢？
①风险得到了充分释放。
“924”以来，人工智能一直是A股最强主线，但3月份以来，受到整个权益资产市场的情绪降温的影响，作为市场中弹性较大的板块，科技板块也提前进入调整。
在关税风暴的冲击之下，科技板块的风险更是得到了快速释放。
表：科创AI市盈率TTM
数据来源：Wind，截至2025/4/8
以科创AI指数为例，指数点位已经跌到今年1月份的位置，市盈率TTM、市净率PB更是纷纷回落到去年11月份的水平。
经过这两天市场的快速下跌，关税对市场情绪的影响也已经不像一开始那么强烈了，这就给人工智能板块的估值修复创造了条件。
②在这波中国资产全面重估的叙事当中，科创就是最大的主线，这个思路现在仍然没有发生变化。
最近国内人工智能领域的发展势头仍然非常强劲。
一方面，国内科技巨头加大了投资，说明整个产业链仍然处于高景气状态。
另一方面，模型的效率也在不断提升。
3月24日，蚂蚁Ling团队发表了一篇重磅论文《每一个FLOP都至关重要》，首次披露了他们用国产GPU集群训练出2900亿参数大模型的核心技术。
这项突破的关键在于，团队创新性地将混合专家（MoE）架构与国产算力深度结合，说明国产芯也能跑出"国际水准"。
跌下来之后，人工智能ETF科创（588760）也提供了较好的布局时点。
今天另一个强势反弹的主线就是军工。
申万一级行业指数中，申万军工早盘大涨4.59%，在行业中涨幅第一。
中证军工指数盘中也一度上涨超过5%，国科军工、七一二、中兵红箭等十几只个股涨停。
ETF方面，跟踪该指数的军工ETF龙头（512680）早盘大涨4.62%，截至4月8日，军工ETF龙头近8天获得连续资金净流入，最高单日获得4101.79万元净流入，合计“吸金”1.86亿元。
军工的反弹是有迹可循的。
早在2018年的中美博弈当中，军工股的表现就相当抗跌，取得了一定的超额收益。而在之后，随着中美博弈不断升级，军工行业更是迎来历史性的发展机遇，从2019年到2021年，中证军工指数三年大涨134%，表现相当亮眼。
中航证券指出，大变局之中，国防军工刚需属性将被不断强化。
站在当前时点，中航证券认为，军工板块将迎来更优的资产质量、更新的景气赛道、更大的业务规模以及更高的市场天花板，与此同时，军工行业的估值体系有望迎来一个重塑阶段。
今天两大反弹的“领头羊”主线已经率先浮出水面，科创自主+军工强国，已经说明了大变局下资金的选择和信心，从长期配置角度来看，短期这两大方向在风险快速释放后，都已经提供了较好的布局时机；但是从短期来看，目前大环境的不确定性仍在，投资切忌冲动，谨慎抄底。
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