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Remitly Global Inc.（NASDAQ: RELY） $Remitly Global, Inc.(RELY)$ 于2025年第一季交出亮眼财报，营收年增34%，达到3.616亿美元。此次成长主要来自汇款交易量年增41%，总额达162亿美元，以及活跃用户年增29%，总数突破800万人。交易活跃度与用户基础的双重提升，不仅展现短期爆发力，更凸显Remitly在全球汇款市场中策略性扩张的成效，展现其在推升规模与渗透率方面的强劲实力。

公司达成所谓的「Rule of 50」是此次财报最引人瞩目的数据之一。此指标结合营收成长与调整后EBITDA利润率，总和若超过50%则象征企业具备高效成长与盈利能力。Remitly此次达成34%的营收增长与16.2%的EBITDA利润率，总计达50.2%。这使Remitly步入与早期的PayPal或Block（原Square）相当的高表现科技股行列。此一里程碑显示，Remitly不仅快速成长，同时具备财务纪律，对于现今资金成本上升的市场环境而言尤其具吸引力。

更值得关注的是，Remitly首次实现GAAP净利润，达到1,140万美元。这转亏为盈的成果归功于营运效率的提升，尤其是行销费用占营收比重年减473个基点，技术与开发支出占比也下降144个基点。这并非短期压缩开支，而是透过规模化与流程优化所达成的营运杠杆。Jefferies与Piper Sandler等分析机构也因此调升Remitly的短期展望，认为其效率改善将为未来盈利能力提供强劲支撑。

展望未来，Remitly对2025年第二季的营收预测为3.83亿至3.85亿美元，年增约25%至26%，调整后EBITDA预估为4,500万至4,700万美元。全年营收预期范围上调至15.74亿至15.87亿美元，调整后EBITDA为1.95亿至2.1亿美元。这些预测代表公司对于自身执行力与市场扩张节奏具有高度信心，也为投资人提供清晰的成长路径。

在全球扩张层面，Remitly目前在全球个人跨境汇款市场的市占率仅为3%，而该市场总规模超过2兆美元，显示其尚具庞大成长空间。公司目前已建立超过5,200个汇款路径，并开发新应用场景，包括小型企业支付解决方案与WhatsApp整合等。这类产品多元化策略可望深化用户黏性，同时拓展潜在营收来源，特别是在高增长的新兴市场。

在营运效率方面，Remitly维持卓越表现。行销、研发与行政支出全数有效控管，其中多数开支项目相较于营收比重皆有下降，反映公司透过自动化与外包等策略实现成本优化。这些效率提升对于扩大利润空间与对抗潜在宏观逆风至关重要。

Remitly的数位化营运模式亦是其竞争优势核心。不同于Western Union等传统汇款业者仍依赖实体门市，Remitly采用纯数位架构，能有效降低法遵成本、提升服务速度并加速市场扩张。在数位渗透率尚未突破30%的全球汇款市场中，Remitly无疑处于有利位置，具备长期市占提升潜力。

在服务品质方面，Remitly同样表现出色。93%以上的交易可在一小时内完成，超过95%的用户能无需客服支援完成交易，平台正常运作时间达99.99%。这些数据显示Remitly在技术稳定性与用户体验方面具高度信任基础，对于提升转介绍率与长期用户价值有极大助益。

市场对这份财报反应迅速。公告后股价于盘后交易上涨6.21%，至22.40美元，显示投资人对其成长与获利转型的信心回升。从估值角度看，Remitly的市盈率仍低于多数同类成长型金融科技公司，若公司持续维持当前表现，估值有望进一步重估。

然而，潜在风险仍不可忽视。汇款业务本质上受制于全球就业与经济周期波动，地缘政治变数、法规变更与汇率波动亦可能影响汇款流量。加上加密货币平台与数位银行等新竞争者崛起，也对Remitly构成压力。但目前为止，公司显然具备因应这些挑战的能力与策略灵活性。

总结来看，Remitly于2025年第一季展现出兼具成长、盈利与效率的全面表现。从首次实现GAAP获利到达成「Rule of 50」，公司成功跨过多项里程碑。对于寻求配置具高潜力且财务体质稳健的金融科技资产的投资人而言，Remitly值得深入研究与关注。