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综述：

本周标普 500 指数 下跌 0.47%，我的实盘净值 上涨 0.24%。

2025 年内标普 500 指数 下跌 3.77%，2025 年内我的实盘净值 下跌 3.81%（年初净值为1.60，本周净值1.54）。

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交易：

无

持仓：

TLT 21.1%，BIL 78.9%。

有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。

复盘：

本周最重要的是2个事：鲍师傅开麦和中美会谈。

鲍师傅在议息会议上保持中性，不鹰不鸽，所以市场几乎没有反应；

中美会谈则发生在周末收盘后，影响在下周，暂时从网上的各种新闻碎片分析，应该和我此前预测的差不多，各说各话，短期都不会达成任何协议。

虽然特师傅又在推特单方面宣布聊得很好，但没有任何实际有效信息，但好消息是也没有掀桌子（有消息称中方曾一度突然离场，最后给出的解释是中场休息）。

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我暂时依然下不去手，因为此前担忧的那些问题，目前一个都没解决。

美股本周都是好几天都是收了十字星，这信号不太好，可能大家都很迷茫，买和卖的都很纠结。

本周涨得最好的加密货币，大饼快触及前高了，不过我在94000的时候我大饼etf都清了，我短期对美股找不到方向和节奏，所以索性结账所有，继续等待特师傅的下一条劲爆推特...

我这一切策略的前提，是基于此前“今年是猴市”的预判，没看过的可以翻一翻。而目前美股似乎短期内又“稳起”了，距离前高不到10个点，又给特师傅留足了折腾的空间，他会乖乖地让美股继续慢牛吗？

此外，另一个值得关注的是军工板块，印巴冲突这事，我认为是利空美国军工的，但对欧洲和中国军工相关板块，可能会有长期利好，周末一直在研究这个板块，欧美的军工股有好多长牛股。

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个股方面：

1、特斯拉

最近最靓的巨头，本周又是大涨，可在全球多地都是销量下滑的新闻，非要找个理由的话，那只能是投资人认可6月的FSD饼，不管这饼能不能吃到，起码相信自己不是接最后一棒的那个。

基本面什么的已经无法研究，情绪似乎是唯一的指标。

2、苹果

 5月10日，苹果向渠道商下发了调价通知，这也是苹果首次在周六宣布调价。具体来看，苹果iPhone 16 Pro Max所有容量版本降价160美元，对应1313.06元人民币；iPhone 16 Pro的128GB版本降价176美元，对应1445.27元人民币，其他版本同样降价160美元。

苹果今年频繁低下高贵的头颅，在乱纪元叠加性能过载时代，大家都卖不动了，未来很长时间，对苹果的预期就看回购注销了，这个体量无法再保证增速，但基本盘足够硬下限极高，就看怎么回馈股东了。

3、谷歌

本周闪崩，主要是苹果那边宣布要自研或用别的搜索来替代谷歌，受此影响这两家的股价都出现了很大的下跌。对苹果来说少了200亿的利润，同时指不定多出多少研发费用，还不一定能造出什么玩意，毕竟AI领域苹果折腾好多年也没什么成果，siri一直拉垮。

对于谷歌，这事的影响未知，主要是估值已经如此便宜的背景下，这种长期利空是否已经计价了？

谷歌的AI还可以的，核心搜索业务是否会被颠覆，我个人认为不会的，作为AI重度用户，我对AI搜索产生的结果已经开始感到厌烦，越来越多“标准答案”和“垃圾来源”，远不如我自己主动筛选的优质。

4、英伟达

5月9日引述三名消息人士的话报道称，英伟达已通知其主要中国客户，包括云计算领域的巨头公司，称计划在7月推出修改版H20芯片。 

英伟达此次为中国市场推出降级版H20芯片，是维持其在中国市场地位的最新举措。

中国是英伟达最关键的市场之一，截至1月26日的上一财年，中国市场为英伟达带来了170亿美元的收入，占公司总销售额的13%（还不算新加坡的中国套壳）。

黄教主的隐患很大，在对抗越来越激烈的背景下，中国是一定要搞国产自研的，所以英伟达的未来增速预期需要继续打折，本周的利好我认为有限。

5、巴西石油

5月12号盘后将发布财报，机构预期2025Q1预计实现营收221.08亿美元，同比减少5.06%； 预期每股收益0.91美元，同比增加27.82%，主要原因是今年油价的超预期下跌影响，且该利空短期可能无法改善，会影响2025年的全年利润，除非公司宣布一些重量级利好，不然短期行情看淡，只有躺平收息预期的话，依然还是可以接受。

6、大饼etf/微策略

前高附近肯定是不能追了，但是5月就到年内高点也不太限时，回调的概率很大，真想买入就老实当个等等党。

另一个可以追踪的指标是mstr的溢价，大饼每一次起飞前，其溢价率都会飙升，但目前没有这个迹象，mstr自己的股价也距离前高有较大距离，目前最好别追，后面应该还有机会。

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最后，估值表（数值均为美元计价）：

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注释（请一定阅读）：

1、上图的买点、合理股价、卖点均为本人通过特定的方式计算的，无统一标准，更不是绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。

2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考，更不是标准答案。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，问就是不该买。

6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。 $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ $英伟达(NVDA)$ $特斯拉(TSLA)$