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综述： 本周沪深 300 下跌 0.25%，我的 AH（即 A 股和港股）上涨 2.64%。 2026 年内沪深 300 指数 上涨 4.96%，2026 年内我的实盘 上涨 26.70%，本年初始净值2.06，本周净值2.61。 图片 交易： 现金买入6%新易盛 卖出33%的紫金矿业，买入等额洛阳钼业 持仓： 中际旭创 30.1%，新易盛 21.7%，长飞光纤 21.4%，紫金矿业 11.6%，洛阳钼业 11.3%，其他/现金 3.9%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 先说交易，进行了两笔调仓。 新易盛本周依旧低开，在《排大队，是去抢生辰纲？》一文里我已经提过，我认为和大哥中际比，二弟肯定是被低估了，就逢跌加了点，加到了稍微低于长飞的仓位，不过后面几天长飞回调比较多，结果新仔仓位已经反超它了。 至于有色板块的调仓，属于板块内的微调，把两种的配比尽量搞的一样了，相对来说认为洛钼弹性更强。 周五大盘整体坠机，和个股基本面没什么关系，无非就是特师傅从北京走了，然后又和郎子打不利于和谐的嘴仗，全球避险而已。 当然，此前的言行来看，它们只有嘴是硬的，长期看无视就好。 --- 个股方面 1、有色板块 周五黄金价格跌至逾一周低点，白银价格大幅下跌每盎司80美元关口。 美国10年期国债收益率与美元双双走强，而中东冲突升级引发的通胀担忧则强化了市场对更高利率的预期，进一步打压了贵金属价格， 又到关键支撑位了，懂我意思吧 $南方两倍做多黄金(07299)$ 紫金矿业将于2026年6月9日除权除息，1股派股息0.43224HKD。相关派息股权登记日为2026年6月10日，除净日为2026年6月9日，派息日为2026年7月10日。 洛阳钼业将于2026年5月1

综述： 本周标普 500 指数 上涨 2.33%，我的实盘净值 上涨 13.65%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 8.08%，2026 年内我的实盘净值 上涨 84.99%（年初净值为2.20，本周净值4.07）。 图片 交易： 卖出20%的 $闪迪(SNDK)$ ，买入等额 $康宁(GLW)$ 持仓： NVDA 11.9%，SNDK 32.3%，MRVL 12.0%，GLW 7.4%，NEM 15.1%，SBSW 7.1%，现金/美债 14.2%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 先说交易，由一则消息驱动： 康宁公司和英伟达宣布合作：前者将把其在美国的光连接产能提升10倍，并将其在当地的光纤产能扩大50%以上，以满足人工智能基础设施建设带来的快速增长的需求。 这赛道基本就俩龙头玩家，美国康宁中国长飞，但行业的想象空间巨大，谁也没有能力吃下所有，所以板块内的应该都有肉吃，康宁被锁单了，那剩下的就看长飞能接多少了，我认为是重大利好。 美股那么多强势公司我本来有点瞧不上康宁GLW的，但跟着达哥NVDA混的，全都三天畅吃九顿。 虽然还有现金仓位，但是考虑到SNDK近期涨幅过于凶残，涨到我总仓位的40%了，而且股价也触及我心里的第一个结账价位，就把本金部分全提出来调仓了，拿了半年多时间6倍了，大丰收。 今年美股涨得猛的板块，基本都是关于AI大基建的。如果把过去20年叫碳基生命的房地产大牛市，那么未来20年大概率就是硅基生命的房地产牛市，给AI“建房子”的钢筋水泥空调冰箱等等，买什么都能赚，无非短期供需的差异，涨幅有高有低罢了。 康宁自身有两层buff：一个是特种光缆，另一个是玻璃基

综述： 本周沪深 300 上涨 1.34%，我的 AH（即 A 股和港股）上涨 9.51%。 2026 年内沪深 300 指数 上涨 5.23%，2026 年内我的实盘 上涨 23.45%，本年初始净值2.06，本周净值2.55。 图片 交易： 买入9%云南锗业 买入6% $长飞光纤光缆(06869)$ 卖出全部云南锗业 持仓： 中际旭创 26.0%，新易盛 14.6%，长飞光纤 24.2%，紫金矿业 18.1%，洛阳钼业 7.5%，其他/现金 9.7%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 这周人均股神了吧，主要是本周A股只有3个交易日，而港美股有5个，而且基本都在涨，所以等A开盘就一起咔咔的涨，我的持仓波动更大，上涨-4%这周9%，该原谅的都原谅回来了。 本周做了两笔交易，都是周四同时搞的，由我盘前分享的两则消息驱动： 1、外媒报道：磷化铟出口管制仍是全球化合物半导体最大风险，AXT / 北京通美拿到的出口许可 “数量远低于预期、归类错误、无法正常发货”。产业链反馈：北京通美 80% 产能卡住，InP 收入环比 - 39%、Q2 指引砍半。 磷化铟我写过好多篇了，有哪些股各位应该都会背了，只不过该板块波动过于剧烈，不如紫金洛钼拿着踏实，所以我都没有长持，几次都是偷鸡，AXT更是一次都不敢入。云南锗业走势比之前搞的锡业强不少，尤其它周三还涨停了，所以这次就选了它，但周五的涨停后破板了，我担心下周夜长梦多，还是溜了，原谅我只会敲计算器，没有一点格局... 2、康宁公司和英伟达宣布合作：前者将把其在美国的光连接产能提升10倍，并将其在当地的光纤产能扩大50%以上，以满足人工智能基础设施建设带来的快速增长的需求。 这赛道基本就俩龙头玩家，美国康宁中

综述： 本周标普 500 指数 上涨 0.91%，我的实盘净值 上涨 4.27%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 5.62%，2026 年内我的实盘净值 上涨 62.77%（年初净值为2.20，本周净值3.58）。 图片 交易： 买入13% $迈威尔科技(MRVL)$ 持仓： NVDA 12.4%，SNDK 34.9%，MRVL 13.3%，NEM 16.0%，SBSW 7.3%，现金/美债 16.1%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 先说交易，接盘了一笔MRVL，由于公司名字和漫威的IP惊奇队长一样，之前就给它起这个外号了。 MRVL我很早就纳入文末估值表了，但由于战争趋势转向时反弹太快，没来得及上车。本周WSJ发了一篇关于OpenAI的鬼故事，造成板块普跌；同时MRVL和一个合作方POET因离奇原因解约了，两个消息面的利空造成了股价回调，趁着这个时机我就勉强冲了点仓位，但仓位并不大，价格不算诱人。 本周最重要的事，是几个美股科技巨头的财报，数据不表了，谁好谁坏股价已经反应，它们资本开支的继续增强是我最关心的，这意味着AI基建的后市目前继续看涨，这就够了。 另一个比较重要的，就是头号重仓 $闪迪(SNDK)$ 的财报了。业绩超预期是明牌，但当实际数据发出来的时候，还是大幅超过了“本就超预期”的预期，同时公司还宣布60亿回购，赢麻本麻，一周喜提20cm，周线已经连续五周大幅上涨，我无言以对，只能两手一摊，继续躺平。 --- 个股方面， 1、科技：NVDA/GOOG 谷歌和英伟达走了完全相反的路线，目前的风向，从前几年英伟达的断档领先，逐渐趋向二分天下，所以谷歌的补涨强度更

综述： 本周沪深 300 上涨 0.80%，我的 AH（即 A 股和港股）下跌 3.92%。 2026 年内沪深 300 指数 上涨 3.83%，2026 年内我的实盘 上涨 12.73%，本年初始净值2.06，本周净值2.33。 图片 交易： 买入4% $长飞光纤光缆(06869)$ 持仓： 中际旭创 27.6%，新易盛 15.2%，长飞光纤 16.2%，紫金矿业 18.4%，洛阳钼业 7.2%，其他/现金 15.4%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 大家五一快乐！本周从简吧，肯定都在玩。 先说交易，加了一笔长飞光纤，之前预告过的，长飞业绩和新易盛很像，未来预期很好但业绩不算在q1里，所以只看数据那就是低于预期，喜提跌停，但潜在增幅预期是10倍，我选择继续原谅，和新易盛组成原谅兄弟组合，q2不行再来拷打。 这周A股就四个交易日，很多人都提前休假了，注定没什么行情，一切等节后再说，所以其他仓位继续躺平中，没什么调仓的动力。 过节期间郎子和特子又放缓和信号了，不管战争进展如何，股市肯定是又开多单了，节后大概率先高开，这事的影响越来越弱，还不如新上任的美联储主席有关注度，他提出的思路也很诡异，降息+缩表，从没见过的组合，让我们观望下会发生什么。 --- 个股方面 1、有色板块 有色目前最强的是锂和铟，一个是新能源一个是光模块的原材料，其他的目前大都在震荡调整，尤其看金子的脸色 $南方两倍做多黄金(07299)$ 。 该板块我一直说只能做长期，最快也得美联储降息开启才可能有新的行情，也就是6月后甚至9月，只能做耐心资本，因为战争突然打断叙事，确实比较难熬的。 2、

综述： 本周标普 500 指数 上涨 0.55%，我的实盘净值 上涨 2.70%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 4.98%，2026 年内我的实盘净值 上涨 56.10%（年初净值为2.20，本周净值3.43）。 图片 交易： 无 持仓： NVDA 13.6%，SNDK 30.4%，NEM 18.5%，SBSW 8.1%，现金/美债 29.4%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 又双叒叕是躺平的一周，随着美股财报季的来临，叠加大家对特师傅的中东嘴炮都已经疲了，这时候完全拼基本面了。 由于美股已经经历过足够长时间的横盘震荡，时间换空间的角度已经盘整充分，最近连续修复，叠加几个发了财报的巨头业绩都不错，到处都是好消息，本周纳指的十几连阳虽然被中断，但是依旧触及历史新高位置，做多美股优质科技公司，长期看只输时间，很难输钱的。 我虽然已经连续五周躺平，但并不是真不想买入，毕竟还有三成仓位呢，主要是每次刚盯上什么，很快就起来了，剩下的备胎没那么满意，索性拉倒，还是准备从AI基建上游寻找，但是都涨不少了，严重怀疑是不是被盯上了，每次刚纳入估值表观察就起飞，以后我先买了再纳入--！ --- 个股方面， 1、科技： $英伟达(NVDA)$ 本周TXN与英特尔相继公布强劲业绩，为板块行情提供了额外支撑。尤其英特尔，公布强劲业绩及乐观前景指引后，周五股价一度飙升28%，股价突破互联网泡沫顶峰时期创下的前历史高点。我唯一持仓的M7英伟达也随着板块起飞，重新突破5万亿大关。 与此同时，Michael Burry又开始做空了，他已建立新的淡仓头寸，直言当前涨势缺乏基本面支撑。他买入的是2027年1月到期、行权价为330美元的SOXX看跌期权；同时建立了英伟达同期限看跌期权头寸

综述： 本周沪深 300 上涨 0.86%，我的 AH（即 A 股和港股）上涨 0.82%。 2026 年内沪深 300 指数 上涨 3.01%，2026 年内我的实盘 上涨 17.33%，本年初始净值2.06，本周净值2.42。 图片 交易： 买入8%中国卫星 卖出等额中国卫星 持仓： $紫金矿业(02899)$ 18.2%，洛阳钼业 7.4%，新易盛 14.9%，中际旭创 27.4%， $长飞光纤光缆(06869)$   12.1%，其他/现金 19.9%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 先说交易，偷了把鸡，思路在周中的《星辰大海概念的机会》一文里已经预告了。 当然，事后看买信维或应流更好，读者里好像买信维的多，我是去年就搞过一次卫星了，有点路径依赖，就又选它了。 航天板块我认为事件驱动成分更高，因此没有格局和长持的想法，反正还有闲置仓位，吃个鱼头就撤了（去年确实没想到鱼身那么长鱼尾那么大）。 本周另一个比较重要的事是新易盛的财报，结果低于预期算小幅暴雷了，周五直接吃了个跌停，但我在听完电话会议看完具体数据，还是给出了《当然是选择原谅她》的看法，继续持有中。 目前国内市场上我找不到比新中更优秀还有高确定性的板块，所以轻易不会动这部分仓位的。 下周也同样重要，另一个重仓股长飞光纤也要出财报了，预期应该是12亿左右，由于它还有很多往期订单在做，所以我认为炸裂的概率不高，及格就行，真要跌很多比新易盛更诱人。 --- 个股方面 1、有色板块 紫金矿业： 一季度实现营业收入985亿元，同比增长25%；归母净利润201亿元，同比增长98%；经营活

 SK 海力士员工将排队领取今年和明年合计137.7万美元（约140万美元）的奖金。 SK 海力士员工（约3.5万名工人）今年可能获得巨额绩效奖金，人均平均约7亿韩元（47.7万美元）。 奖金明年可能升至每名员工近90万美元，2027年的预测甚至更高。 这源于公司计划将2026年预计250万亿韩元（约1690亿美元）的营业利润的10%用于分红，形成25万亿韩元的奖金池。 作为背景，三星电子正面临工会关于类似利润分享的压力（工会要求预计利润的15%，而管理层提出10%），据报道一些$南方两倍做空三星电子(美元)(09347)$  员工已转投$南方两倍做多海力士(07709)$  。韩国公众也在辩论，这些巨额企业利润（得益于政府税收优惠）是否应更广泛地分享。

综述： 本周标普 500 指数 上涨 4.54%，我的实盘净值 上涨 3.12%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 4.10%，2026 年内我的实盘净值 上涨 52.01%（年初净值为2.20，本周净值3.34）。 图片 交易： 无 持仓： NVDA 13.5%，SNDK 29.0%，NEM 18.3%，SBSW 9.0%，现金/美债 30.2%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 连续第四周没有交易了，但本周罕见的跑输了指数，主要是今年坠机的M7最近都大幅反弹，它们的权重在指数里特别大，所以指数也都大幅反弹，纳指更是13连阳，直接历史新高了。 我印象中这种涨法是第一次，下周开盘特师傅又可以发推说这都是自己的伟大功劳了，DJT！ 不过周末郎子又说了些不利于团结的话，如今市场上等于有两个特师傅，K线就很容易上蹿下跳，短线非常难玩，下周大概率低开，hehehe... M7的修复，两方面原因： 一方面是海峡的问题大幅缓和，虽然双方继续打嘴仗，但和我三月的预判基本一致，只要特师傅没有真的让地面部队入侵，那就一定是TACO剧本，不用看他说什么，要看他做什么。缓和了就恢复原来的降息预期，所有利率敏感板块自然就开始修复。 另一方面，就是去年涨多了，在资本开支巨大的背景下，已经盘整半年多了，时间换空间的角度来说，只要AI叙事继续，那它们目前的价格普遍都不贵了。 尤其是4月业绩期，台积电再次打样： 2026年首季业绩超预期，净利润达5725亿元新台币，同比增长58%，营收为1.134万亿元新台币，同比增长35%，毛利率飙升至66.2%。受AI需求提振，HPC平台贡献逾六成营收，3nm及5nm等先进制程占比升至74%。毛利率是本季度最突出的亮点。台积电毛利率升至66.2%，较上季度的62.3%扩张近4个百分点，大幅超出市场预估的64.5%；营业利益率亦

综述： 本周沪深 300 上涨 1.19%，我的 AH（即 A 股和港股）上涨 6.55%。 2026 年内沪深 300 指数 上涨 2.13%，2026 年内我的实盘 上涨 16.38%，本年初始净值2.06，本周净值2.40。 图片 交易： 买入约11% $长飞光纤光缆(06869)$ 持仓： 紫金矿业 18.3%，洛阳钼业 7.7%，新易盛 16.5%，中际旭创 26.5%，长飞光纤  11.4%，其他/现金 19.6%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 连续两周，账户都是被“光”拉起来的，直接从年内水下拉升到16%了，但这种涨法说实话我有点糟心，因为市场上好像没有其他的方向了，其他板块大都在坠机，只要没加入光的人，几乎都在吃面，而那些买老登白酒的，更是在吃... 总之，我觉得A股这个涨法不太好，很容易造成短期距离波动，但总舵主中际旭创给出的业绩实在《夯爆了！》，2026年第一季度实现营业收入194.96亿元，同比增长192.12%；归属于上市公司股东的净利润为57.35亿元，同比增长262.28%。业绩变动主要系受益于终端客户对算力基础设施的强劲投入，公司产品出货持续增长。 这成绩比市场上最乐观的预期还高，而且是在去年已经大涨，基数非常高的前提下完成的，一季度赚自己过去一年的钱，而且更凡尔赛的是，单子太多排满了，爆单+涨价，还是满足不了市场需求，简直是做火箭的超级大行情，完全看不到上限。 下周五，二弟新易盛也要公布业绩了，我认为只要不低于40亿都算合格，但介于大哥这数据，真实情况可能要奔向48亿了。 哦写到这里才想到，忘了说交易了： 上周就说了“我倒是希望它坠机，好把我接上车。”之前的估值过于保守，完全低估了行业