社区

$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 本周末的消息面那叫一个热闹啊！618购物节热热闹闹地开场了，证监会也放宽了上市公司并购重组的政策，这还不算完，军贸概念和稀有金属铋价格暴涨，这两大题材更是引起了市场的热烈讨论。在618促销和政策利好的双重作用下，这两个题材下周能不能掀起涨停潮呢？咱们来仔细分析分析。

1.军贸概念：实战验证+出口放量，军工板块再添一把火

事件驱动

央视都报道啦，咱们国家的外销型战机歼 -10CE在实战中可真是大显神威，一下子就击落了好几架敌机，自己却毫发无损，这可在全球军事领域引起了不小的轰动。歼-10CE可是咱们自主研制的多用途战斗机，超视距攻击、对地精确打击、机动性还特别强，在国际军贸市场上那就是个明星产品。再看看近期印巴冲突里，印度那边“丧事喜办”，反倒让大家更清楚地看到了战机性能的差距，这不就更让大家关注咱们国家的军贸装备了嘛。

行业逻辑

- 军贸出口空间广阔：在全球军贸市场里，中国的占比从2018年的5.2%涨到了2023年的8.4%，不过和美国（40%以上）比起来，还是有挺大的提升空间。就说那个成飞集团吧，他们的歼-7、枭龙还有歼-10CE这些机型都已经拿到不少订单了。以后咱们的装备竞争力越来越强，再加上政策的支持，军贸出口肯定还能更快增长。

- 军工央企整合预期：证监会最近明确表示支持上市公司并购重组，这么一来，军工央企资产证券化率提升可能会成为一种趋势，相关的那些标的，估值潜力可不小。

2.稀有金属铋：价格3个月疯涨7倍，供需缺口越来越大

事件驱动

日经中文网都报道了，用于焊料、医药这些领域的稀有金属铋，价格近3个月简直像坐了火箭一样，暴涨了7倍。中国可是全球最大的铋生产国，占比达到81%呢，从3月开始实施出口管制，这一下国际供应链就紧张起来了，价格也就跟着一个劲儿地往上涨。

行业逻辑

- 供给端极端收缩：中国铋出口量直接归零了，海外的库存也消耗得特别快，而且铋的回收周期长，产能扩张又很难，短期内供需失衡的问题根本没办法解决。

- 涨价传导至二级市场：看看以前黄金、稀土涨价时候的行情就知道了，铋产业链相关的公司，业绩弹性肯定很大，资金对它们的关注度也会特别高。

3.这两大题材怎么布局呢？

- 军贸概念：短期来看，有这些事件刺激着，肯定会有一波热度。从中长期角度考虑，装备出口和央企重组都是很重要的因素，大家可以重点关注成飞、沈飞产业链的龙头企业。

- 铋金属：现在供需缺口这么大，价格肯定能在高位稳住，相关标的又很稀缺，最好是选那些产能大、成本低的龙头企业。

市场情绪这东西说变就变，政策也可能会有变化，国际局势更是说不准，这些都会对投资有影响。

操作建议

要是这两大题材周一高开的幅度不大，那大家可以考虑逢低布局一些核心标的；要是市场一致性太强了，那可得小心短线资金兑现带来的压力。