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$英伟达(NVDA)$

波动很平淡，甚至期权成交和开仓量都下降了，简单聊两句英伟达三巫日到期期权。

周二看涨开仓数据140敞口变多，比如 $NVDA 20250606 140.0 CALL$ ，方向有看多跟看空，这个不重要，主要看整体开仓情况。

看跌数据这边开始押注delta绝对值小于0.2的价外看跌，比如 $NVDA 20250530 115.0 PUT$ 这种，这种敞口选择有多种原因，可以先记下观望。

6月20日是今年第二个三巫日，期权未平仓数量巨大。粗略来看英伟达股价倾向于在三巫日到期前回调到120左右，所以如果财报利好不够突出，不应该追高而是sell call更合适。

蓝色标注是2亿哥开仓120call $NVDA 20250620 120.0 CALL$ ，3月5日开仓10万手。往常来说他都会在财报前再进行一次roll仓，但这次他选择减仓。未平仓数据显示5月12日$NVDA 20250620 120.0 CALL$ 期权关仓4.89万手。

5月12日减仓的那一半肯定是亏的，12块成本价，平仓价格9块，为什么亏了也要减仓呢？那一天中美关税会议结果落地，市场反弹，我认为机构是怕后续利好出尽股价回调。所以这次减仓行为并不是特定针对财报业绩，而是宏观不确定性太高了。