社区

综述：

本周沪深 300 下跌 0.45%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 下跌 2.66%。

2025 年内沪深 300 指数 下跌 2.24%，2025 年内我的实盘 下跌 2.56%，本年初始净值1.20，本周净值1.17。

交易：

买入4.2%的航天南湖

持仓：

中海油H 30.7%，中煤能源H 16.4%，纵横股份 12.3%，中航沈飞 19.9%，航天南湖 4.2%，其他/现金 16.4%。

有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓。

复盘：

先说交易，本周新入手了只新的军工股，搞雷达的，和沈飞是一个逻辑，基于长期看好中国军工，不同领域的配置。

本周a股账户迎来了一波不小的回撤，主要是军工板块和能源板块拉了，拉的原因如果让我说，最直接的理由就是伊朗拉了，吹了个大泡泡，但是最后放出来一个小玩意，相关概念冲高回落。

这两个板块都和以伊冲突高度相关，基于我个人对局势的预判，大概率是个持久战，也就是像俄乌战争一样，频繁出现各自宣布自己赢麻了的阶段性战报，但冲突继续甚至因美国正式下场而升级。如果我的预判没错，那么中国军工和能源则是一个中长线的机会，所以我准备继续拿一拿，当然，过程中可能会有调仓换股，但大方向不变，军工类仓位保持高仓位至少到年底吧。

至于老两样海油和中煤的仓位则原则上不动了，所为防守压舱石，无视市场波动和短期一切利好利空，主打躺平收息。

--

个股方面，

1、中海油H

上周创下阶段性高点后，本周冲高回落，但是原油价格可没有落回去，有短期结账资金很正常，持有红利股主打一个熬，熬着熬着自然就盈利了，这部分短期受到地缘冲突影响，但长期来看还是看实实在在的利润和分红，没什么利空，只是短期获利盘较多而已。

2、中煤H

中煤7月初也要发股息了，目前股息率接近10%，股价也是连续数周大幅反弹，只要是6月份“迎峰度夏”传统旺季临近，火电需求增加，非电需求有望季节性回升，对煤炭和煤电需求预计将有所改善，煤炭供应量仍将稳中有升。

3、泡泡玛特

泡泡玛特，清仓后迎来了一波较大幅度的回撤，侥幸卖在阶段性最高点，但中短期应该都不会再入了，除非迎来一波史诗级杠杆资金暴雷，不然这个价格性价比有限，尤其最近盲盒这个行业还被有关部门点名了，有遭二向箔的潜在风险。

4、贵州茅台

6月21日，25年飞天茅台原箱较前一日下跌5元，报1945元/瓶；24年飞天茅台原箱较前一日下跌30元，报1960元/瓶；23年飞天茅台原箱较前一日下跌50元，报2150元/瓶。好久没聊白酒了，因为不在景气周期短期又被禁酒令锤了，不过便宜就是硬道理，距离我预设的买点1只差一个跌停，还是有一定性价比的，这股息率已经超过长江电力了，拉长看似乎也还行。

5、元素周期表

暂时还是没买，先挂着吧，华友钴业也在观测中，不排除换过去，还有稀土的银河磁体和盛和资源，主要看价格吧，这个领域我也觉得有配置价值，但还没有找到好价格的好公司。

最后，估值表：

注释（请一定阅读）：

1、上图的买点、合理股价、卖点均为本人通过特定的方式计算的，无统一标准，更不是绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。

2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考，更不是标准答案。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，问就是不该买。

6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。 $中国海洋石油(00883)$ $中煤能源(01898)$