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7月第一天，很多同学反馈，信心有了，但是钱没了...

稳定币不稳定了，固态也不稳固了，芯片忘记祖训了，军工也不攻击了，反而是创新药跟脑机提醒我们要吃药和换脑子了。

7月的目标是回本。

今天这篇文章，主要分享下我对于7月交易节奏的理解。其中，港\A股和美股的节奏逻辑可能有较大的区别。

先说下港\A股的节奏：

7月港\A股的节奏很大程度上取决于本月的会议。针对过去 5 年的会议期间的走势和节奏，我做了以下统计。

大A走势表现（以中证300为近似代表），以下为统计性分析的结果概览：

整体来看：

会前走势：多数年份呈现震荡或偏弱态势，主要因市场对政策落地、经济数据、外部环境等不确定因素谨慎观望。

会后走势：多数年份大A出现结构性或整体反弹，涨幅集中在+2 %至+6 %区间，尤其2022‑2024年连续三年体现显著反转。

因此，在交易节奏以及板块选择来看：

7月初至会前：考虑控制仓位或布局低估值、低Beta板块（如部分大盘消费或防御型资产）。

我个人更加倾向配置新消费板块，属性够新，同时具备一定的防御性。技术线也满足第二波的大趋势。

这波可以锚定老铺黄金和泡泡玛特的持续趋势，去映射大A的相关属性票。

地产相关，可以博弈，但是埋伏时间久，更加依赖于消息，且老牌基金埋伏较多，对于节奏把控要求更高。

会议后多数年份出现反弹，后续7个交易日平均涨幅多数落在+2 %至+5 %，结构性机会较多，尤其科技与非银板块受益凸显。

之前已经强调过一点，前半年的GDP目标已经完成，后续的政策刺激市场分歧较大。

这一点不能多聊了...

再说下美股的节奏：

过去5年美股7月收益一览（2020–2024）以S&P 500为统计目标：

根据我对于数据的统计，美股过去 5 年7月收益正收益概率为100 %，过去5年每年7月均为正回报。

年均7月收益：≈4.38 %。

波动范围：最低+1.13 %（2024年），最高+9.11 %（2022年）；超过+5 %的“强势月份”有两次（2020、2022 年）。

总结来看，标普500在7月几乎有“开门红”属性，自1928年以来7月均值约+1.7%且上涨概率60%以上 。

虽然传统观点建议5–10月不如冬季表现，但7月依旧普遍正向，是夏季反弹窗口之一。

从节奏来看，可在7月初前后加仓配置大盘、科技类ETF或指数基金，分享半年度资金重配与业绩窗口红利。

但是7月中后期则要注意，美股新增政策事件或美债收益率波动带来的调整风险，灵活控制仓位并设置止盈/止损点。

除以上外，今天有好多同学问我对于Tesla和Circle的看法。

$特斯拉(TSLA)$ ：

Tesla经常是市场情绪的代表，对于这个股，情绪影响指标往往比数据更加重要。毕竟遇到一个充满话题性和会画饼的老板。

因此，每次在业绩以外的消息和情绪事件，我都不会去轻易抄Tesla的底。

何况这次又是马斯克和特朗普对吵。

这种票做错一次就是大亏。如果你的持仓成本比较高，完全可以在持有Tesla的基础上做一个保护性的对冲仓位。

如果在期权方向可以做tsll的put（比较便宜，对小资金友好），或者做sp也行。

如果不懂期权，有个简单的方法，做2倍反向的特斯拉ETF，即TSLQ等。

这种跟股票一样，直接买入就行，花用小钱办大事。

$Circle Internet Corp.(CRCL)$ ：

跟Tesla一样，这个票很难用业绩去衡量，一样都是讲星辰大海的故事。从短线来看，技术线的观察指标可能更加实用。

图片

目前来看，昨天收的十字星并不是什么好的买点，如果能到140左右企稳，可能还是一个短期的反弹点。

这个价格对我来说，除非去找日内买点，不然并不具备什么吸引力。

从主体来看，确实也炒作一段时间了，资金也有出来的可能。个人认为目前还没有到下手的时候。

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今日操作：

大A：

尾盘买入黄金ETF 2 成。

黄金概念股 2 成。

新消费（宠物方向）3 成做T，尾盘依旧持有 3 成仓位。

港股：

暂无操作

明日计划，港股通创新药ETF，日内或短线持有。

美股：

没看到好的机会，暂时空仓。