社区

名字为啥叫波动率，不是写的很清楚吗[笑哭]

长期持有，或长期做一个股票更容易赚钱

特朗普又开始放嘴炮了，麻溜地把股价给我打下来，我好赶紧上车买股票。 $标普500波动率指数(VIX)$

美股跌应该只是时间问题，耐心点等开始跌了再小空一把

有没有人知道VIX究竟跟市场啥关系？标普500跌它也跌，涨它也跌。有时比特币涨它也跌，有时纳指涨它也跌。不如开盘只准买涨！庄家肯定赢！ $标普500波动率指数(VIX)$

周二 $UnitedHealth(UNH)$ 在公布财报后再度大跌近8%。7月29日盘前发布财报, 财报后联合健康收跌近8%；UNH的期权总成交排行全市场第五；截止2025年7月29日，UNH全年累跌48.39%，为市值1000亿美元以上跌幅最深的美股。但老虎国际APP牛人牛股榜显示：近20日，近10日，近5日，近3日，乃至7月29日，UNH一直是买入排名第二。牛人买入的人次超1万人。UNH是超跌吗？困境迎来反转了吗？什么时候反弹？还有什么优质股也超跌？根据市值大于1000亿美元的美股筛选，2025年至今 $道琼斯(.DJI)$ 成分股里表现年初至今相对收益最差的15只个股如下：结合TigerAI工具，从当前股价的估值，未来12个月可能的股价催化剂及强大度和一些关键价位关注区间如下:【财报季全面进击】用TigerAI玩转财报季，看财报、挖信号、找机会！（注: 以下信息及表格数据有AI整理自公开信息，相关观点，不作为直接投资建议，仅供交流~）#股票超跌后估值\*关键催化剂（0-12 个月）催化剂强度备注/止损1$联合健康(UNH)$2026E P/E 12.8×（5 年底部）①Medicare Advantage 费率终稿 9 月落地；②Optum Insight 复合增速 15%★★★☆☆$230-240 试探，破 210 停损2$赛富时(

这次中美关税谈判无果，现在就是美联储对降息的态度了，周五晚上还有非农数据要出，控制好仓位，看多黄金。

实盘: 美股，在半导体因利好而集体上行的氛围中，大盘较大幅度高开，然而，因为瑞典谈判的相对平淡以及后半周的各种重磅消息和数据，让大盘踌躇不前，最终高开低走，不过，关前低调不是坏事，大盘用慢下来的节奏迎接各种波动。港股，高位的调整在我们的预期之中，我们也预判了其高位修复的强烈需求，至于何时筑底，则需要筑底迹象和拐头走势的配合，所以，我们需要看到这个组合的结果再说。 $标普500$ 关前振荡，低调迎接考验 1,盘面情况， 盘面，本交易日，夜盘时段小幅高开后，就持续上行，看起来十分强势，至盘前时段，小幅回落，依然中阳收盘。正式开盘后，则是另外一种景象，高开后，持续下行，行至中盘后，开始小幅振荡，最后低位小跌收盘。不过，从K线上看，由于高开，也算是一个中阴下跌。 2,K线分析， 从技术上看，周线在振荡，上行的基础上，本周周线目前处于小幅振荡的范围，所以，走势上匹配的，从日线上看，大盘重心并没有降低，也因此，我们看到整体结构和走势也在正常范围内，所以，目前状态并没有太大改变，关键是，周三开始的各种影响。 3,市场消息和基本面， 本周二，从盘前看，由于半导体受到欧洲AI采购的提振，集体上行，带动大盘也高开不少，当然，后续都逐渐回落了。另外，盘中有收到瑞典谈判的细节信息，虽然没有坏消息，但是，也没有明显进展，所以，相对平淡。另外，还有职位空缺(低于预期)，外贸数据(进口大幅下降，利于GDP数据)等的一些信息，影响不是太大。 $恒生指数$ 恒指，首先，目前的位置属于大涨后的调整时段，其次，虽然有企稳的走势，但是，没有拐头的确认，叠加瑞典谈判的平淡解读，大盘顺势下挫。特别是，恒科已经到了前高位置，离下面的支撑线也不远，所以，看看该位置的支撑力度如何。最后，我们要开始思考一个问题，大盘下一步要怎么走，根据今年的涨幅和运行态势，如果反弹有力，并且有希望创新高，那么可以继续跟随，反之，就要减仓，因

周二， $PayPal(PYPL)$ 最深跌 9%，收盘仍跌 8.66%，创 2 月以来最大单日跌幅，市值一夜蒸发约 60 亿美元。一、发生了什么？7 月 29 日盘后， $PayPal(PYPL)$ 公布 2025Q2 业绩：营收 83.0 亿美元（YoY +5%），EPS 1.40 美元，双双高于华尔街预期的 80.8 亿美元 / 1.30 美元。但指引“喜忧参半”：全年 EPS 从 4.95–5.10 美元上调至 5.15–5.30 美元；全年营收增速却被管理层下调至 5–6%（此前 8–9%）。CEO Alex Chriss 强调 AI、广告、加密钱包等新业务仍在加速落地，但宏观及利率不确定性或继续压制短期估值。市场直接“用脚投票”——隔夜最深跌 9%，收盘仍跌 8.6%，创 2 月以来最大单日跌幅，市值一夜蒸发约 60 亿美元。$PayPal(PYPL)$ 年初至今跌幅扩大至约 10%，显著落后于 $纳斯达克(.IXIC)$ 同期 +10% 的表现。二、财报数据拆解：增长、盈利、现金流交易规模 ：总支付额（TPV） 4,435 亿美元，同比 +6%，环比仅 +1%，增速连续第三个季度放缓。 – 总交易笔数 62 亿笔，同比 -5%；若剔除 PSP（聚合类）交易，笔数仅 +6%，显示“客单价”提升主要靠高单价跨境场景。盈利结构：交易利润 38.4 亿美元（+7%），Margin +3.7%，环比持平；剔除利息后的交易利润 +8%，主要得益于费率微升

首先我们有请AI来帮我们分析一下事件经过：交易本质与战略动因​​网络安全巨头 $Palo Alto Networks(PANW)$ （市值1320亿美元）正在深入谈判收购以色列身份安全管理公司 $Cyber-Ark Software(CYBR)$ (7.29收盘市值218亿美元，交易估值超200亿美元，可能成为行业史上规模第二大的并购案。此举旨在填补Palo Alto在零信任架构中的关键空白——CyberArk作为特权访问管理（PAM）领域的领导者，其技术可无缝整合到Palo Alto的Cortex XDR和Prisma Cloud平台中，形成"网络+云+身份"的端到端安全解决方案。对CyberArk高达25%的收购溢价（以其当前190亿美元市值为基准）凸显身份安全在云时代的核心战略价值。​该交易将进一步加速网络安全行业的平台化整合浪潮。继 $思科(CSCO)$ 280亿收购Splunk（2023年）和 $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ 320亿收购Wiz（2025年）后，头部厂商正通过"超级并购"构建综合安全能力。​​Palo Alto自2018年CEO Nikesh Arora上任后已完成17笔收购，但此前单笔交易均未超10亿美元，此次规模远超以往。CyberArk的加入将使Palo Alto获得80%的财富500强客户资源，直接威胁

不放心，就做一手covered call

Replying to @夜流沙:期权最大的问题就是如果行权日之前一直阴跌本金就没有了，除非非常低的位置。//@夜流沙:低估的适合买长期看涨期权，因为不知道什么时候会反转，我比较喜欢抄底，总比追高上[贱笑]

买unh 不过可以还没到底 不过unh跌了，道指会跌，道指的顶可能就形成了。那么道指有顶，标普纳指已经不断新高的情况下，美股整体会怎么走？有回调的可能性吗？并不是说现在就回调。

本周真的是风险也大，诱惑也大[微笑]首先风险， $标普500波动率指数(VIX)$ 已经接近年内历史地位（往往出现在阶段性顶部），+恐贪指数仍在高位（市场过度投机&集中），+美联储会议&关税谈判&科技股财报周（突发性风险出现的概率增大）。不管怎么样，做好风控是很必要的，类似买点大盘看跌期权、卖点持仓股的看涨期权、调整一下自己的持仓？增加一点估值目前还不错的个股或者反向ETF等等。对冲基金或者机构会在VIX较低时布局保护性期权策略，eg. 微软周三盘后财报，现在已经有不少人在加保护了[吃瓜] 整理了几个短时间内成交金额大涨的看跌期权，集中在$510~$515 区间，应该都是持有正股，通过买入PUT来保护下行风险（ $微软(MSFT)$ 自4月低位反弹超40%）其次机会，一般判断一个股票值不值得买，一看它当前价格够不够性感、吸引人，二看这家公司有没有潜力、是否优质。最近的诱人价格， $联合健康(UNH)$ ，Q2利润低于预期，周二盘前就开始跌，股价二次探底； $诺和诺德(NVO)$ ，减肥药业务盈利预期下调，大跌21%，龙头跌成这样，价格真的很吸引人（过去一年，股价已经跌掉了60%）。是不是应该卖点前期涨得多，买入这些“遭受重创”的公司了？考验大家胆大心细的时候到了！[暗中观察] 暴跌和对冲齐飞，现在你会怎么操作？大家的心态，是偏向谨慎or贪婪？评论区分享你的观点和本周操作策略，一起赢取1000虎币奖励！

$纳斯达克(.IXIC)$现在如果纳指见到高点后，再次回调，这种言论肯定会再现江湖，到时咱们都记得，千万不要被这些影响，该买就买，实在不放心的搞点看跌期权对冲风险

$纳斯达克(.IXIC)$坚定买入。之前大跌的时候加倍定投买过好几次，当时关于纳指的鬼故事也是满天飞，什么美股不行啦，普世价值观受到挑战啦，十年大顶已现。随着纳指上涨，这些狗屁话都已经烟消云散。今天晚上直接买call，跟主力拼了

核心业绩表现与市场反馈收入与EPS表现：PayPal Q2 2025收入82.9亿美元，同比增长5%，超出市场预期80.8亿美元；非GAAP EPS为1.40美元，同比+29.6%，高于预期1.30美元，显示盈利能力显著提升。关键运营指标：总支付量（TPV）达443.6亿美元，同比增长6%，活跃账户增至4.38亿，同比+2%；交易利润同比增长7%至38.4亿美元，但环比Q1略有放缓。业绩指引与基调：公司上调全年非GAAP EPS指引至5.15-5.30美元（原4.95-5.10美元），Q3 EPS指引1.18-1.22美元略低于市场预期1.20美元；管理层基调积极，强调AI、加密货币及全球扩张潜力。然而，调整后自由现金流仅6.56亿美元，远低于预期14亿美元，环比Q1暴跌53%，可能因运营支出环比增长（67.8亿美元 vs Q1 62.6亿美元）及重组成本拖累。财报发布后的7月29日，股价下跌8.66%至71.45美元（前收78.22美元），反映投资者对自由现金流下降（6.56亿美元，远低于预期14亿美元）及Q3指引偏保守的担忧。自由现金流的下降也会降低公司未来回购的能力。投资要点盈利能力提升驱动估值支撑，但短期现金流压力需关注PayPal Q2 EPS 1.40美元，同比+29.6%，非GAAP运营收入超16亿美元，同比增长13%，显示成本控制与盈利能力优化成效显著。交易利润同比增长7%至38.4亿美元，支撑全年指引上调（EPS 5.15-5.30美元，+11-14%）。然而，调整后自由现金流仅6.56亿美元，环比Q1暴跌53%，远低于预期14亿美元，可能因运营支出环比增长（67.8亿美元 vs Q1 62.6亿美元）及重组成本拖累。短期内，现金流压力可能压制估值，但若Q3后恢复（指引6-7亿美元全年），有望缓解市场担忧Venmo与BNPL业务成增长引擎，强化平台化战略V

$星巴克(SBUX)$ 2025年Q3财报显示收入增长4.4%，但利润率承压，核心挑战在于北美同店销售持续下降和成本上升。转型计划“Back to Starbucks”初见成效，中国市场复苏为亮点，投资者对长期增长潜力持乐观态度（盘后股价+4%）。估值重定价的关键在于未来几季同店销售回暖和利润率改善，关注2026年改革落地效果及成本控制能力。核心业绩表现与市场反馈收入表现：星巴克2025年Q3（截至6月30日）实现收入95亿美元（$9.5B），同比增长4.4%，高于市场预期的93.1亿美元（$9.31B），显示新店扩张和菜单创新驱动增长，但同店销售压力仍存。EPS表现：调整后每股收益0.50美元（$0.50），低于市场预期0.65美元（$0.65），同比去年0.93美元（$0.93）显著下降，miss主要受0.11美元非经常性成本（如“领导力体验2025”投资和税项）拖累。同店销售：全球同店销售下降2%，低于预期-1.3%；北美下降2%，好于预期-2.5%；中国市场亮眼，同比增长2%，为1.5年来首次正增长。细分业务分析：北美市场收入占比最高，但同店销售连续下降，反映美国消费者对高价咖啡的敏感度提升，竞争加剧（如本地连锁和折扣品牌）。中国市场表现亮眼，交易量增长6%，显示经济复苏和本地化策略（如菜单调整）初见成效，未来或成增长引擎。财报发布后（7月29日盘后），股价在盘后交易中逆势上涨4.28%，市场将更多关注点放在战略转型进展与中国复苏所释放的长期信号上，而非短期盈利波动，也显示出当前投资者对“结构性转型期”公司更倾向于给予估值耐心。投资要点收入增长驱动因素与同店销售分化收入95亿美元同比增长4.4%，主要得益于新店扩张（尤其是国际市场）和菜单创新，但全球同店销售下降2%显示现有门店流量承压。

这次的中美贸易谈判无果，反到是年底之前美联储会降2次息的利好，美股下半年应该是会继续上升的，回调的幅度不会太大。

周二 $UnitedHealth(UNH)$ 在公布财报后再度大跌近8%。7月29日盘前发布财报, 财报后联合健康收跌近8%；UNH的期权总成交排行全市场第五；截止2025年7月29日，UNH全年累跌48.39%，为市值1000亿美元以上跌幅最深的美股。但老虎国际APP牛人牛股榜显示：近20日，近10日，近5日，近3日，乃至7月29日，UNH一直是买入排名第二。牛人买入的人次超1万人。UNH是超跌吗？困境迎来反转了吗？什么时候反弹？还有什么优质股也超跌？根据市值大于1000亿美元的美股筛选，2025年至今 $道琼斯(.DJI)$ 成分股里表现年初至今相对收益最差的15只个股如下：结合TigerAI工具，从当前股价的估值，未来12个月可能的股价催化剂及强大度和一些关键价位关注区间如下:【财报季全面进击】用TigerAI玩转财报季，看财报、挖信号、找机会！（注: 以下信息及表格数据有AI整理自公开信息，相关观点，不作为直接投资建议，仅供交流~）#股票超跌后估值\*关键催化剂（0-12 个月）催化剂强度备注/止损1$联合健康(UNH)$2026E P/E 12.8×（5 年底部）①Medicare Advantage 费率终稿 9 月落地；②Optum Insight 复合增速 15%★★★☆☆$230-240 试探，破 210 停损2$赛富时(

周二， $PayPal(PYPL)$ 最深跌 9%，收盘仍跌 8.66%，创 2 月以来最大单日跌幅，市值一夜蒸发约 60 亿美元。一、发生了什么？7 月 29 日盘后， $PayPal(PYPL)$ 公布 2025Q2 业绩：营收 83.0 亿美元（YoY +5%），EPS 1.40 美元，双双高于华尔街预期的 80.8 亿美元 / 1.30 美元。但指引“喜忧参半”：全年 EPS 从 4.95–5.10 美元上调至 5.15–5.30 美元；全年营收增速却被管理层下调至 5–6%（此前 8–9%）。CEO Alex Chriss 强调 AI、广告、加密钱包等新业务仍在加速落地，但宏观及利率不确定性或继续压制短期估值。市场直接“用脚投票”——隔夜最深跌 9%，收盘仍跌 8.6%，创 2 月以来最大单日跌幅，市值一夜蒸发约 60 亿美元。$PayPal(PYPL)$ 年初至今跌幅扩大至约 10%，显著落后于 $纳斯达克(.IXIC)$ 同期 +10% 的表现。二、财报数据拆解：增长、盈利、现金流交易规模 ：总支付额（TPV） 4,435 亿美元，同比 +6%，环比仅 +1%，增速连续第三个季度放缓。 – 总交易笔数 62 亿笔，同比 -5%；若剔除 PSP（聚合类）交易，笔数仅 +6%，显示“客单价”提升主要靠高单价跨境场景。盈利结构：交易利润 38.4 亿美元（+7%），Margin +3.7%，环比持平；剔除利息后的交易利润 +8%，主要得益于费率微升

$星巴克(SBUX)$ 2025年Q3财报显示收入增长4.4%，但利润率承压，核心挑战在于北美同店销售持续下降和成本上升。转型计划“Back to Starbucks”初见成效，中国市场复苏为亮点，投资者对长期增长潜力持乐观态度（盘后股价+4%）。估值重定价的关键在于未来几季同店销售回暖和利润率改善，关注2026年改革落地效果及成本控制能力。核心业绩表现与市场反馈收入表现：星巴克2025年Q3（截至6月30日）实现收入95亿美元（$9.5B），同比增长4.4%，高于市场预期的93.1亿美元（$9.31B），显示新店扩张和菜单创新驱动增长，但同店销售压力仍存。EPS表现：调整后每股收益0.50美元（$0.50），低于市场预期0.65美元（$0.65），同比去年0.93美元（$0.93）显著下降，miss主要受0.11美元非经常性成本（如“领导力体验2025”投资和税项）拖累。同店销售：全球同店销售下降2%，低于预期-1.3%；北美下降2%，好于预期-2.5%；中国市场亮眼，同比增长2%，为1.5年来首次正增长。细分业务分析：北美市场收入占比最高，但同店销售连续下降，反映美国消费者对高价咖啡的敏感度提升，竞争加剧（如本地连锁和折扣品牌）。中国市场表现亮眼，交易量增长6%，显示经济复苏和本地化策略（如菜单调整）初见成效，未来或成增长引擎。财报发布后（7月29日盘后），股价在盘后交易中逆势上涨4.28%，市场将更多关注点放在战略转型进展与中国复苏所释放的长期信号上，而非短期盈利波动，也显示出当前投资者对“结构性转型期”公司更倾向于给予估值耐心。投资要点收入增长驱动因素与同店销售分化收入95亿美元同比增长4.4%，主要得益于新店扩张（尤其是国际市场）和菜单创新，但全球同店销售下降2%显示现有门店流量承压。

首先我们有请AI来帮我们分析一下事件经过：交易本质与战略动因​​网络安全巨头 $Palo Alto Networks(PANW)$ （市值1320亿美元）正在深入谈判收购以色列身份安全管理公司 $Cyber-Ark Software(CYBR)$ (7.29收盘市值218亿美元，交易估值超200亿美元，可能成为行业史上规模第二大的并购案。此举旨在填补Palo Alto在零信任架构中的关键空白——CyberArk作为特权访问管理（PAM）领域的领导者，其技术可无缝整合到Palo Alto的Cortex XDR和Prisma Cloud平台中，形成"网络+云+身份"的端到端安全解决方案。对CyberArk高达25%的收购溢价（以其当前190亿美元市值为基准）凸显身份安全在云时代的核心战略价值。​该交易将进一步加速网络安全行业的平台化整合浪潮。继 $思科(CSCO)$ 280亿收购Splunk（2023年）和 $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ 320亿收购Wiz（2025年）后，头部厂商正通过"超级并购"构建综合安全能力。​​Palo Alto自2018年CEO Nikesh Arora上任后已完成17笔收购，但此前单笔交易均未超10亿美元，此次规模远超以往。CyberArk的加入将使Palo Alto获得80%的财富500强客户资源，直接威胁

核心业绩表现与市场反馈收入与EPS表现：PayPal Q2 2025收入82.9亿美元，同比增长5%，超出市场预期80.8亿美元；非GAAP EPS为1.40美元，同比+29.6%，高于预期1.30美元，显示盈利能力显著提升。关键运营指标：总支付量（TPV）达443.6亿美元，同比增长6%，活跃账户增至4.38亿，同比+2%；交易利润同比增长7%至38.4亿美元，但环比Q1略有放缓。业绩指引与基调：公司上调全年非GAAP EPS指引至5.15-5.30美元（原4.95-5.10美元），Q3 EPS指引1.18-1.22美元略低于市场预期1.20美元；管理层基调积极，强调AI、加密货币及全球扩张潜力。然而，调整后自由现金流仅6.56亿美元，远低于预期14亿美元，环比Q1暴跌53%，可能因运营支出环比增长（67.8亿美元 vs Q1 62.6亿美元）及重组成本拖累。财报发布后的7月29日，股价下跌8.66%至71.45美元（前收78.22美元），反映投资者对自由现金流下降（6.56亿美元，远低于预期14亿美元）及Q3指引偏保守的担忧。自由现金流的下降也会降低公司未来回购的能力。投资要点盈利能力提升驱动估值支撑，但短期现金流压力需关注PayPal Q2 EPS 1.40美元，同比+29.6%，非GAAP运营收入超16亿美元，同比增长13%，显示成本控制与盈利能力优化成效显著。交易利润同比增长7%至38.4亿美元，支撑全年指引上调（EPS 5.15-5.30美元，+11-14%）。然而，调整后自由现金流仅6.56亿美元，环比Q1暴跌53%，远低于预期14亿美元，可能因运营支出环比增长（67.8亿美元 vs Q1 62.6亿美元）及重组成本拖累。短期内，现金流压力可能压制估值，但若Q3后恢复（指引6-7亿美元全年），有望缓解市场担忧Venmo与BNPL业务成增长引擎，强化平台化战略V

实盘: 美股，在半导体因利好而集体上行的氛围中，大盘较大幅度高开，然而，因为瑞典谈判的相对平淡以及后半周的各种重磅消息和数据，让大盘踌躇不前，最终高开低走，不过，关前低调不是坏事，大盘用慢下来的节奏迎接各种波动。港股，高位的调整在我们的预期之中，我们也预判了其高位修复的强烈需求，至于何时筑底，则需要筑底迹象和拐头走势的配合，所以，我们需要看到这个组合的结果再说。 $标普500$ 关前振荡，低调迎接考验 1,盘面情况， 盘面，本交易日，夜盘时段小幅高开后，就持续上行，看起来十分强势，至盘前时段，小幅回落，依然中阳收盘。正式开盘后，则是另外一种景象，高开后，持续下行，行至中盘后，开始小幅振荡，最后低位小跌收盘。不过，从K线上看，由于高开，也算是一个中阴下跌。 2,K线分析， 从技术上看，周线在振荡，上行的基础上，本周周线目前处于小幅振荡的范围，所以，走势上匹配的，从日线上看，大盘重心并没有降低，也因此，我们看到整体结构和走势也在正常范围内，所以，目前状态并没有太大改变，关键是，周三开始的各种影响。 3,市场消息和基本面， 本周二，从盘前看，由于半导体受到欧洲AI采购的提振，集体上行，带动大盘也高开不少，当然，后续都逐渐回落了。另外，盘中有收到瑞典谈判的细节信息，虽然没有坏消息，但是，也没有明显进展，所以，相对平淡。另外，还有职位空缺(低于预期)，外贸数据(进口大幅下降，利于GDP数据)等的一些信息，影响不是太大。 $恒生指数$ 恒指，首先，目前的位置属于大涨后的调整时段，其次，虽然有企稳的走势，但是，没有拐头的确认，叠加瑞典谈判的平淡解读，大盘顺势下挫。特别是，恒科已经到了前高位置，离下面的支撑线也不远，所以，看看该位置的支撑力度如何。最后，我们要开始思考一个问题，大盘下一步要怎么走，根据今年的涨幅和运行态势，如果反弹有力，并且有希望创新高，那么可以继续跟随，反之，就要减仓，因

尽管美股估值攀升并出现短期过热迹象，华尔街主流策略师依然坚定看涨，普遍认为任何回调都将是买入良机，而非趋势反转的信号。这一共识背后，是对结构性利好因素的强大信心。 结构性利好：AI与盈利是长牛基石 策略师们的长期乐观主要建立在三大支柱之上： 人工智能的持续赋能：AI不仅是市场叙事的核心，更被视为能切实提升生产力、创造新收入的长期驱动力。 强劲的企业盈利：稳健的企业盈利和经济数据为市场提供了坚实的基本面支撑。 宏观政策明朗化：随着关税等政策前景日趋清晰，市场面临的不确定性正在降低。 基于这些因素，摩根士丹利的首席美国股票策略师Michael Wilson大胆预测，标普500指数 $标普500(.SPX)$ pu在明年最高可触及7200点，较当前水平有约13%的上涨空间。 战术性谨慎：估值与短期风险并存 尽管长期前景乐观，但策略师们并未忽视短期风险。市场的谨慎情绪源于以下几点： 估值高企：标普500指数的远期市盈率已达22倍，接近历史高位，引发对市场泡沫的担忧。 市场过热信号：指数连续创下收盘新高，投机性股票异动，以及$标普500波动率指数(VIX)$ 在低位徘徊，这些都可能是市场过于自满的信号。 密集事件冲击：未来数周，市场将面临美联储利率决议、多家科技巨头财报及关键经济数据的密集考验，可能引发短期波动。 核心策略：逢低买入，着眼长远 面对“长期乐观”与“短期风险”并存的局面，华尔街形成的核心策略是“战术性谨慎，但结构性看涨”。 瑞银的Aaron Nordvik用这句话精准概括了当前立场，他提醒投资者不必因短期波动而“只见树木，不见森林”，错失了整体的上升趋势。Michael Wilson也表达了类似观点，他预计市场可能

名字为啥叫波动率，不是写的很清楚吗[笑哭]

本周真的是风险也大，诱惑也大[微笑]首先风险， $标普500波动率指数(VIX)$ 已经接近年内历史地位（往往出现在阶段性顶部），+恐贪指数仍在高位（市场过度投机&集中），+美联储会议&关税谈判&科技股财报周（突发性风险出现的概率增大）。不管怎么样，做好风控是很必要的，类似买点大盘看跌期权、卖点持仓股的看涨期权、调整一下自己的持仓？增加一点估值目前还不错的个股或者反向ETF等等。对冲基金或者机构会在VIX较低时布局保护性期权策略，eg. 微软周三盘后财报，现在已经有不少人在加保护了[吃瓜] 整理了几个短时间内成交金额大涨的看跌期权，集中在$510~$515 区间，应该都是持有正股，通过买入PUT来保护下行风险（ $微软(MSFT)$ 自4月低位反弹超40%）其次机会，一般判断一个股票值不值得买，一看它当前价格够不够性感、吸引人，二看这家公司有没有潜力、是否优质。最近的诱人价格， $联合健康(UNH)$ ，Q2利润低于预期，周二盘前就开始跌，股价二次探底； $诺和诺德(NVO)$ ，减肥药业务盈利预期下调，大跌21%，龙头跌成这样，价格真的很吸引人（过去一年，股价已经跌掉了60%）。是不是应该卖点前期涨得多，买入这些“遭受重创”的公司了？考验大家胆大心细的时候到了！[暗中观察] 暴跌和对冲齐飞，现在你会怎么操作？大家的心态，是偏向谨慎or贪婪？评论区分享你的观点和本周操作策略，一起赢取1000虎币奖励！

特朗普又开始放嘴炮了，麻溜地把股价给我打下来，我好赶紧上车买股票。 $标普500波动率指数(VIX)$

有没有人知道VIX究竟跟市场啥关系？标普500跌它也跌，涨它也跌。有时比特币涨它也跌，有时纳指涨它也跌。不如开盘只准买涨！庄家肯定赢！ $标普500波动率指数(VIX)$

长期持有，或长期做一个股票更容易赚钱

美股跌应该只是时间问题，耐心点等开始跌了再小空一把

这次中美关税谈判无果，现在就是美联储对降息的态度了，周五晚上还有非农数据要出，控制好仓位，看多黄金。

昨日美股盘后，EDA巨头铿腾电子公布二季报，营收及调整后净利润皆超分析师预期：业绩指引方面，铿腾电子预计三季度营收在13.05-13.35亿美元之间，高于分析师预期的13.2亿，同时上调了年度营收指引。受此影响，铿腾电子盘后股价涨超6.6%： $铿腾电子(CDNS)$ 如果铿腾电子今日能够维持盘后强劲走势，意味着公司股价在经过一年多调整后，再次突破历史新高：在技术分析投资者眼里，突破横盘震荡区间上沿，意味着新一轮上升周期的来临，铿腾电子能复制2024年前凌厉的涨势吗？首先，对于不太了解铿腾电子的投资者，简单介绍下公司业务。铿腾电子是EDA（电子设计自动化）巨头，与新思科技、西门子EDA并称三巨头。 $新思科技(SNPS)$ EDA下游客户主要是英伟达、AMD等芯片设计公司。铿腾电子EDA工具可以帮助芯片设计公司加速开发、降低成本与风险，是必不可少的工具。EDA工具贯穿芯片设计全流程，一旦客户采用了铿腾电子的工具，迁移成本极高。随着AI时代来临，芯片复杂度大幅提升，铿腾电子的EDA工具大为受益，带动业绩持续增长。具体来看，铿腾电子二季度营收为12.75亿美元，同比增长20.2%，超过分析师预期的12.5亿：分产品看，核心的EDA二季度营收9.06亿，同比增长17%；半导体IP收入1.66亿，同比增长20.2%；SDA（System Design and Analysis系统设计与分析）营收2.04亿，同比增长37.4%：铿腾电子收入快速增长，主要受到AI驱动。如今年二季度，铿腾电子推出了 Cadence Cerebrus AI Studio，这是业界首个 Agentic AI（智能体代理），能自主学习芯片设计流程、生成

本周可谓是“超级周”，宏观事件和数据都不少，以下四件大事，或将影响美股走势。 1、突发利好，中美关税贸易谈判修展期再延90天！ 就在今天凌晨，特朗普宣布，美国已与欧盟达成15%税率的关税协议。欧盟委员会官员表示，欧盟与美国双方同意实行统一的15%关税税率，包括汽车在内的各类商品将适用该关税标准。 受此影响，美股股指期货周一集体高开，截至发稿，道指期货涨0.37%，纳指期货涨0.23%，标普500指数期货涨0.4%。 欧盟承诺额外投资6000亿美元在美国经济中，重点覆盖基础设施、科技和制造业等领域； 欧盟同意购买美国军事装备（具体金额未公开，但特朗普称价值“数百亿美元”）； 欧盟将购买价值7500亿美元的美国能源产品，主要涉及液化天然气（LNG）和石油，以支持美国能源出口并减少欧盟对俄罗斯能源的依赖。 这个协议版本就是美日、美越、美印的翻本，他们就是在套模板。美国对外征收15%-19%的关税，但别国是零关税，同时要求增加投资、增加购买军工、农业等产品，实现美国产品的对外输出。 对美国企业来说，比如可以为美国能源巨头（如埃克森美孚和雪佛龙）打开市场，并刺激大型军工商（洛克希勒马丁、 雷神技术等）的战机和导弹系统的窗口。 说回到中美的关税谈判，有消息称将暂停征收互征关税的措施再延长90天。 市场最担忧的是中美贸易战再次升级，目前延长休战期意味着至少在未来三个月内，这种最坏的情况得以避免。这也表明双方愿意继续通过谈判解决分歧，而不是立即采取更激进的关税措施，这本身就是积极信号。 因此，我认为这段时间对于美股大科技跨国企业来说，是个利好，短期内无需应对新的关税影响，可以稍微大胆做多。 2、美联储议息会议 本周四，也就是 7 月 31 日，美联储将公布利率决议。最近关于美联储是否降息的讨论非常热烈。虽然目前市场预计本周美联储不会降息，降息概率仅为 2.6%，大家可以登陆Fedwtach

$纳斯达克(.IXIC)$坚定买入。之前大跌的时候加倍定投买过好几次，当时关于纳指的鬼故事也是满天飞，什么美股不行啦，普世价值观受到挑战啦，十年大顶已现。随着纳指上涨，这些狗屁话都已经烟消云散。今天晚上直接买call，跟主力拼了

Replying to @夜流沙:期权最大的问题就是如果行权日之前一直阴跌本金就没有了，除非非常低的位置。//@夜流沙:低估的适合买长期看涨期权，因为不知道什么时候会反转，我比较喜欢抄底，总比追高上[贱笑]

买unh 不过可以还没到底 不过unh跌了，道指会跌，道指的顶可能就形成了。那么道指有顶，标普纳指已经不断新高的情况下，美股整体会怎么走？有回调的可能性吗？并不是说现在就回调。

在AI与云计算加速融合的时代浪潮中， $有信云(YAAS)$ 作为市场参与者之一，其未来发展前景与行业动能紧密关联。结合行业趋势与企业基本面分析，其潜在的增长路径正逐步清晰。一、 行业东风：AI+云计算驱动需求爆发全球云计算市场持续高景气发展，为有信云提供了广阔的舞台。2024年，全球IaaS/PaaS/SaaS市场规模达6929亿美元，同比增长20.3%，增长动能强劲。其中，AI驱动的算力需求（如大模型训练与推理）已成为核心引擎。中国智算中心投资规模预计在2028年达到2886亿元，为产业链相关企业带来巨大机遇。关键应用场景正加速渗透与规模化：AIGC工业化落地： 多模态技术突破显著降低内容生成成本（如视频生成降至约0.1美元/秒），推动短视频平台AIGC内容渗透率突破30%，企业工作流自动化率从20%跃升至60%。垂类场景价值显现： 客服、营销、教育、制造、医疗等领域的AI应用率先规模化，例如制造业AI质检成本下降70%，医疗AI诊断效率提升3倍。有信云若能有效切入这些高增长、高价值的细分场景，有望获得显著的增量市场空间。二、 业务基础：收入增长显现，盈利改善可期有信云近期的财务数据展现出业务恢复的积极信号：收入增长企稳： 2025年第一季度营收同比增长27.89%，2025年上半年总收入达34.6万美元，同比增长21.24%。这表明公司在收入端已初步走出低谷，恢复增长态势，为未来发展奠定了重要的基础。盈利压力尚存： 2025年上半年归母净利润为-173.77万美元，亏损同比扩大87.49%，2025年第二季度净亏损-86.89万美元（上年同期为-46.34万美元）。亏损扩大的原因可能在于公司为把握AI机遇而进行的研发投入增加（如AI相关技术布局），或运营成本效率有待优化