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一、基本情况

讯众通信，简单说，3大运营商的打手，专干苦活累活的。

又卖物联卡，又卖短信包，还做IT的集成商（总包），业务超级OLD，赛道完全没前途。

客户质量差，物联卡短信包客户都是超小客户，没技术没利润。

IT集成商做总包更没利润，还垫款，拖个三五年不结尾款。

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二、财务情况

商业模式差，财报就好不到哪去。

收入不增长，净利下降，净利率不到5%

现金流就更差了，经营现金流年年亏，手上的现金还能撑2、3个月....

应收账款多到爆炸，直接坏账处理吧朋友，我知道你要不回来的。

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三、发行情况

1、发行比例25%，过来卖公司的。

2、市盈率20多，开玩笑吗？哪里来的自信？

3、保荐人星展，战绩差，近4家IPO全破发

4、有绿鞋，基石占比29%，就一个通州国际，不知道哪里拉来的野鸡。

5、目前孖展11倍，最后大概率落在15-50倍区间，甲乙组合计1.8万手，货量少。

总结：

1、讯众通信基本面差劲，预测20稳中1，一手中签率30%左右

2、这种票都能上港交所，讯众你背后也是蛮有实力的...

3、卖公司的，再见，这种票都有11倍孖展申购，我理解不了。

4、和钱有仇的上。

$讯众通信(02597)$