社区

近日，新加坡金融管理局（MAS）宣布在证券市场发展计划（EQDP）框架下，正式任命首批资产管理公司，并将与金融业发展基金（FSDF）共同向这些公司注入11亿新元的初始管理资金；同时，金管局还承诺投入5,000万新元，强化本地股权研究支持，并公布多项提升投资者追索机制的提议。

图片来源：新交所集团

01.金管局向首批三家资产管理公司拨付11亿新元EQDP资金

自2025年2月EQDP启动以来，金管局收到来自全球逾100家资产管理公司的积极响应。目前，金管局已任命首批三家资产管理公司参与EQDP，并从50亿新元的计划总额中拨付合计11亿新元的初始资金。这三家公司分别为：

• 阿万达投资管理私人有限公司（

  Avanda Investment Management）

• 富敦投资管理（

  Fullerton Fund Management）

• 摩根资产管理（

  JP Morgan Asset Management）

在遴选过程中，金管局综合考量多项因素：

• 基金策略与EQDP目标的一致性；

• 引导第三方资金与金管局资金共同参与投资策略的能力；

• 对扩大在新加坡进行资产管理与研究能力的承诺；

• 相关基金策略须有清晰的重点，并对中小市值股票有较大的配置比例。

金管局计划于后续阶段任命更多资产管理公司管理剩余资金。下一批任命结果预计将于2025年第四季度公布。

02.金管局承诺在2028年底前投入5,000万新元,强化股权研究与上市支持

为增强市场活力，吸引更多投资者参与，金管局将通过金融业发展基金（FSDF）拨款5,000万新元，用于强化“新加坡资本市场津贴计划（GEMS）”。GEMS计划也将延长至2028年12月31日。

研究发展津贴强化内容

• 每份研究报告新增1,000新元补助。若为首份研究报告，或为拟上市及新近上市公司提供研究，额外再增加1,000新元补助。每份研究报告的最高资助额将从现行的4,000新元提高至6,000新元。

• 新增研究传播津贴，鼓励研究机构通过数字媒体发布报告成果，吸引年轻投资者群体。

• 推出全新津贴类别，支持对本地有大量业务的私人企业进行研究，为潜在IPO打下基础。

上市津贴扩大措施

• 推出新津贴项目，支持新加坡存托凭证（SDRs）以及以新加坡股票为标的的海外存托凭证（DRs）发行，每项可获4万新元资助。

• 每只首次上市的交易所买卖基金（ETF）的总补助金额将从10万新元提高至25万新元。

• 新增津贴条款也将适用于交叉上市ETF与联接型ETF（feeder ETFs），每项上市可获18万新元补助。

03.强化投资者保障：提升索偿机制

随着新加坡资本市场逐步转向以信息披露为核心的制度框架，有必要同步推出更多举措，从强化投资者求偿机制角度，进一步完善投资者保护体系。金管局将在以下三个方向上开展公众咨询，进一步优化投资者维权机制：

• 降低法律行动门槛

  金管局将探讨完善相关法律条文，使投资者能够在法院判决或民事罚款作出后，直接申请赔偿，从而简化法律程序、降低索赔门槛。

• 支持集体维权组织

  金管局将就允许代表性机构代表投资者提起法律行动展开咨询，并就代表机构的资质标准进行规范，以降低逐利诉讼或滥用法律程序的风险。

• 提供资金支持

  金管局将就设立专项补助机制征求意见，用于支持投资者在集体维权行动中的法律费用，特别是在涉及市场不当行为的案件中，从而减轻资金压力、鼓励合法维权。

04.更多相关举措与进展将于年内公布

检讨小组正在评估更多优化措施，以进一步提升新加坡股票市场的效率与吸引力。涵盖领域包括：

1. 增强企业与股东之间的沟通机制

2. 提升凯利板对成长型企业的吸引力与定位

3. 优化做市机制，促进流动性和价格发现

4. 减少每手交易单位，以降低散户投资者参与门槛

5. 提高交易后的托管效率

6. 推动跨境合作