教程：我是如何用卖空SQQQ来代替持有QQQ，利用期权sell call来代持做空SQQQ实现持有QQQ。

年哥IV期权玩家
07-30

‌$纳指100ETF(QQQ)$  ‌‌$纳指三倍做空ETF(SQQQ)$  ‌

数据分析：(如图)，从图片表格中可以看出SQQQ的损耗率非常高，逆向思维可以利用损耗率以卖空SQQQ的方式代替持有QQQ是个非常好的方法。


神来之笔：在这个基础上，再用期权sell call(现金担保卖空call) 代持卖空SQQQ，在收取适量的价外时间价值同时免除卖空的利率，这个操作简直就是神来之笔，叠加了时间价值的权价金，实际收益比直接持有QQQ的收益更是高得离普，无惧横盘，也无惧慢跌。


风险：从图中压力测试可见，极端行情中SQQQ上涨也非常高，卖空SQQQ此时也风险巨大，所以要严格注意仓位控制，防止在QQQ大跌时SQQQ三倍大涨导致账户杠杆过高触发强平。


建议：假如账户有30000美元，卖空SQQQ 10000美元同等持有QQQ 30000的价值，所以要注意实际仓位的控制。


最后附送一张我制件的期权策略图解：轮子策略+滚动调整，这是我最常用的期权策略！






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评论（24）

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  • 桃花岛主
    ·07-31
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    卖空sqqq的成本，还得考虑支付股息，年股息率大概14%
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    • 年哥IV期权玩家: 
      你说得没错，买方是获得股息，卖方是付出股息，我表格上注明了数据来源于前复权，就是已包含了股息扣付之后的行情了，你了解一下前复权行情走势图是否包含了股息就明白了，同时感谢你指出的问题。我问过ai，ai说前复权行情走势图与数据是包含了股息行权后的行情，所以我表格上有注明前复权。
      08-02
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    • 年哥IV期权玩家: 
      你说得没错，买方是获得股息，卖方是付出股息，我表格上注明了数据来源于前复权，就是已包含了股息扣付之后的行情了，你了解一下前复权行情走势图是否包含了股息就明白了，同时感谢你指出的问题。
      08-02
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    • Stephen_8280回复年哥IV期权玩家: 
      买方持有者获得股息，你作为卖方是对家，要给股息，这是基本原则
      08-02
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  • Yonny
    ·08-01
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    我的小账户基本就是在做这个策略，不过我是以很保守的年化10-20%的目标卖SQQQ的超级价外期权（delta10-20以下的）。  请问大佬是直接卖价内的么？
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    • 年哥IV期权玩家: 
      像4，5，回撤之后就卖深度价内防滑点，创新高的时候卖平值，像现在就卖虚值。也是看市场状态而定
      08-01
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  • 白马小西风
    ·08-02
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    那如果sp TQQQ呢，会不会比SC SQQQ风险低点
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    • 年哥IV期权玩家: 
      卖空SQQQ性价比高的阶段是在大盘下行中或横盘的时候，当大盘单边上涨，比如4月7日之后至今这段，卖空SQQQ明显跑输QQQ，所以大盘已经回撤很深的时候感觉随时反弹的时候，买TQQQ性价比最高，或直接高仓位拿QQQ，比做空SQQQ要好很多。
      08-05
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    • 白马小西风回复年哥IV期权玩家: 
      也对，一个吃损耗，一个亏损耗，这样，大佬。那大佬一般卖多少DELTA的价格呢，价格高了吃不到QQQ的涨幅，只能吃损耗和时间价值，还有就是到期的操作，1种是ROLL后期，1种是平仓认亏。
      08-03
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    • 年哥IV期权玩家: 
      本质上是一样的，差不多，我觉得作为买方用TQQQ的损耗较大一些
      08-02
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  • Option_Lab
    ·07-31
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    [强] 车轮策略带来滚动的现金流，也是优势。
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    • 年哥IV期权玩家: 
      是的，我的操作全基于滚轮策略展开的，现金奶牛🐮
      08-01
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  • 机灵的大宝
    ·07-30
    给年哥点赞
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  • 柯大虾
    ·08-02
    大神！ [强] [强] [强] [抱拳]
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  • 33_Tiger
    ·08-01

    太棒了👏干货，我也经常这么做，但没有系统交易

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  • Xzhouz
    ·08-01
    [强] [强]
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  • 独行羊
    ·07-31
    学习了
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  • 老虎和恐龙
    ·07-31

    这篇文章不错，转发给大家看看

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