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$上证指数(000001.SH)$  上午，市场延续着反弹的走势，沪指一下子就突破了3674点这个前期高点，深成指和创业板指也再次刷新了年内高点。不过，别看指数涨势这么猛，市场情绪上的分歧可不小，两市个股涨跌差不多，赚钱效应并没有多火爆。

不知不觉，沪指都走出8连阳了。早盘市场在突破3674点后，还一度快速跳水，好在市场韧性够强，扛住了这波分歧，又把市场做多的信心给提振起来了。

从外部环境看，中美关税推迟了90天，交易员们还上调了对美联储9月降息的押注；内部各种利好因素也不断加持，现在多头面临的压力可以说是最小的时候，所以3674点肯定不是本轮行情的终点。

但在操作上，短线还是得小心波动带来的洗盘。我建议大家还是坚持避高就低的原则，市场高低切换肯定会出现的。现在就耐心守着那些低位滞涨的题材，不管慢牛行情怎么发展，这些题材早晚都会有表现的机会。

题材方面，算力硬件端的CPO和PCB方向，强势得不得了，那些千亿市值的大票涨起来轻轻松松。

作为PCB补涨的液冷服务器，也成了8月最耀眼的存在，CDU泵更是涨势凶猛，飞龙、大元、南方泵业持续加速上涨。

这个方向，真不好说什么时候到头，但和美股的关联度肯定很大。好多前期没动静的，现在也开始进入补涨阶段了！

就连近期相对滞涨的国产算力，也开始受到资金关注。要是短期资金进行高低切换，那些低位滞涨的国产算力方向，就很可能迎来表现机会。

科技领域最核心的逻辑，始终还是国产替代。后面DeepSeek - R2的发布，说不定能再次推动底层逻辑的发展。