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$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 昨天大盘盘中突破3700点后收跌，成交量飙升到2.31万亿。

盘面上，大金融早盘冲得挺猛，可题材和情绪端早盘表现就比较拉胯。稳定币概念企稳大涨，恒宝股份走出二波创新高，都3连板了，有点模仿长城军工走二波抱团的意思，但能不能成还不好说，得看板块分歧时的表现才能判断。

沪指这次突破3700点，那可是市场做多动能不断积累、投资者信心增强的直接体现。不过3700点可是个重要的整数关口，还是2021年多次顶部的关键成交密集区，天生就有巨大的技术性压力和心理压力。当然啦，午后指数快速跳水后又能迅速拉回甚至翻红，这充分说明市场下方有很强的承接力。这一方面是因为部分踏空资金盼着回调好进场，另一方面也是中期看好的资金对核心资产坚守的功劳。

从中期来看，市场向好的趋势没变，支撑本轮反弹的核心逻辑，像政策托底、经济温和复苏预期、流动性环境宽松等，都没发生根本变化。但短期持续上涨后，震荡肯定是免不了的，在成功突破并站稳3700点之前，市场在这个区域反复拉扯、震荡加剧的可能性很大。从短期来说，昨天连续上涨后的第一次分歧，大概率是洗盘，今天市场很可能会迎来修复。

对了，昨天还传出个消息：“多家银行禁止信用卡炒股”。其实信用卡本来就不能用来炒股，现在不过是重申罢了，但这时间点确实有点让人琢磨不透。

下面咱们再看看题材和个股：

1.光模块

大家最关注的，就是美股光模块巨头股价暴跌了23%。公司当季财报挺好的，就是下个季度业绩指引没达到预期，所以才暴跌。大家都知道，美股很看重业绩，尤其是业绩指引。这肯定会对A股的CPO、PCB造成冲击，毕竟机构买股票也得算算账，如果业绩增速不如预期，肯定会引发抛售。

不过现在机构抱团抱得厉害，短期应该跌不了多少。毕竟好多资金还没上车呢，尤其是那些错过机会的散户，跌一点他们就敢买，毕竟他们的信仰还在嘛。

英伟达有个利好，Rubin GPU芯片进展挺顺利的，但它自己股价也没怎么涨。从5月份算力硬件端表现不错以来，在这个位置得给CPO和PCB提个醒，有风险哦。

2.稳定币

这一块，利空不少，但恒宝股份还是顶着利空走出了大二波，缩量创新高。第一波是慢牛推升，第二波是连板推升，走趋势的核心还有东信和平。昨晚香港管理层发布了稳定币相关市场波动的联合声明，有点给稳定币降温的意思，提醒牌照门槛高，相关概念股会有波动，这话说得还挺重的。同时也提醒投资者，别被消息牵着走，牌照进度可不等于币价催化剂。

不过，稳定币概念沉寂了一段时间后，昨天又集体走强了，龙头恒宝股份3连板，带动四方精创、楚天龙等跟风反弹。另外，树图链上线的关注度挺高，很多人在讨论呢。

还有人形机器人板块，昨天来了一波拉升。消息面上，世界人形机器人运动会昨晚开幕了，宇树、天工、松延动力、傅利叶等280支队伍参加，赛事规模破了纪录。上纬新材在挑战前高，卧龙电驱都封板了，继续看好这个板块。

创新药板块在蓄势，准备来第二波呢，大家可以关注分歧时的低吸机会。

最近市场不缺量能，热点板块就那么几个，像人工智能、算力（AI芯片）、稀土军工、稳定币。美股光模块巨头大跌，如果今天科技这条线走弱，资金可能真就去搞稳定币了。毕竟市场之前担心稳定币没催化剂，现在有香港金管局掺和进来。这只是提示下风险哈，并不影响行业的大趋势，资金该投还是会投的。