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$小米集团-W(01810)$  

核心观点：技术超卖现反弹曙光，但量能不足仍是隐患！52.80成多头试金石

一、今日关键数据回顾与解析

收盘表现：

51.35港元 (-2.28%)，成交额75.21亿（持续缩量，动能衰减）。

盘中探底51.10后小幅回升，显示51.00关口存在一定心理支撑。

关键信号解析：

技术超卖：RSI(6)降至30.11，WMSR同样进入超卖区间，短期技术性反弹概率增大。

动能分歧：MACD绿柱略有放大(-0.137)，但KDJ的K、D、J三线几乎重合于50附近（49.6），预示短期方向选择在即，下跌动能可能减弱。

资金博弈：

港股通逆势加仓：最近1日净流入+7.25亿全市场排名第5），最近5日净流入10.03亿排名11），内资是当前最坚定的多头。

大行分歧巨大：花旗、荷银大幅净卖出（-1478万、-809万股），但汇丰、法巴等机构显著净买入（+596万、+468万股）。空头主力（花旗）未止步，但多头力量开始集结。

二、明日核心关注点与走势推演

（1）技术面：超卖反弹的成色考验

关键位置：

支撑位：51.00 - 51.30（今日低点+心理关口）。失守则下探50.00（终极防线）。

压力位/多空分水岭：52.80（昨日开盘价及短期筹码密集区）。突破才能确认反弹有效，看向53.40（MA10）。

指标观察：

关注RSI(6)能否从超卖区快速回升至45以上。

观察MACD绿柱是否开始收敛，这是跌势放缓的关键信号。

（2）资金面：能否形成合力？

多头引擎：港股通资金必须持续大幅净流入（单日＞5亿），才能抵消外资抛压。

空头动向：紧盯花旗、瑞银等机构的实时交易数据，若其净卖出力度减弱，则空头压力缓解。

整体量能：反弹必须放量（成交额＞90亿），否则仍是无效反弹和诱多陷阱。

（3）情绪与事件面

市场情绪：昨日沽空比例24.68% 仍处高位，说明市场恐慌和看空情绪未完全释放。

事件催化：缺乏明确利好，手机销售目标调整和汽车业务竞争消息被市场解读为中性偏空。

三、操作策略建议

对于持仓者：

轻仓/被套者：若开盘后站稳51.50上方且量能温和放大，可暂持观望，等待反弹至52.50-52.80区域再考虑减仓。

重仓者：52.80是难得的减仓机会。若股价无力触及该位置或触及后快速回落，应果断降低仓位。

对于空仓/投机者：

激进型：若开盘后股价不破51.20且买盘踊跃，可轻仓（≤10%）试多，止损位设于50.90，目标位52.80。

稳健型：继续空仓观望。有效放量突破52.80并站稳后，再右侧追击也不迟。宁可错过，不可做错。

风险对冲：

持有正股者，可考虑买入少量价外（如行权价50港元）的认沽期权或熊证作为保险。

四、终极风控条例

量能确认原则：开盘30分钟成交额不足15亿，则任何反弹都视为诱多，不予参与。

支撑位原则：股价跌破51.00整数关口，无条件止损离场，观望下一支撑位50.00。

趋势原则：若股价反弹至52.80附近遭遇明显阻力且量能萎缩，视为技术反弹结束，应果断卖出。

核心结论：市场出现了短期止跌和技术反弹的迹象，但根基不牢。操作上可谨慎乐观，但必须严格遵守纪律，将风控置于首位。

⚠️ 明日军规：

“反弹不是底，是底不反弹”。目前的上涨暂以技术性反抽看待。 除非出现：① 放量（＞90亿）长阳收复53.40 ② 港股通净买入＞8亿 ③ 沽空比例骤降至15%以下。 否则，所有操作均以短线反弹对待，快进快出！