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【仅供香港投资者参考】亚洲的半导体供应链构成了全球人工智慧晶片生产的支柱，支撑著英伟达、AMD 等 ASIC 开发商的成功。该供应链的核心是先进的逻辑制造和高频宽记忆体，而这两者都得到了台积电、SK 海力士和三星等亚洲半导体公司的支持。

诸如 NVIDIA Blackwell GPU 之类的 AI 加速器需要尖端工艺节点和先进的封装技术，才能提供训练和部署大规模模型所需的性能和能效。作为全球最大的晶圆代工厂，台积电不仅采用其先进的工艺节点制造这些晶片，还提供CoWoS (chip on wafer on substrate)封装，以集成多个晶片和记忆体堆叠。如果没有这种能力，推动生成式 AI 应用的性能提升就不可能实现。

同样关键的是记忆体元件。AI 工作负载需要大量频宽，高频宽记忆体 (HBM) 已成为性能的关键差异化因素。亚洲供应商在这一领域发挥著关键作用，他们提供 HBM3，并正在向 HBM4 迈进，以满足下一代 AI 晶片日益增长的需求。

台积电 – 该公司是全球领先的半导体代工厂。其技术水准与排名第二的半导体制造商存在显著差距，在尖端半导体制造领域拥有超过 90% 的市场份额。（未来科技，2025）台积电有望从人工智慧资本支出周期和半导体产品结构性增长中获益，这为其 5 年 20% 的营收复合年增长率指引提供了支撑。（台积电，2025） $英伟达(NVDA)$

SK海力士 – SK海力士在全球HBM市场占有最大份额，一直是英伟达HBM3和HBM3e的主要供应商。该公司于2025年第一季度向客户交付了HBM4样品，并于2025年下半年开始量产。（海力士，2025年）

索尼 – 索尼将2026财年第三财季全年持续经营业务的营业利润预期（关税前）从1.38万亿日元上调至1.4万亿日元，关税后则从1.28万亿日元上调至1.33万亿日元。6月份PlayStation月活跃用户（MAU）达到1.23亿（同比增长6%），连续第11个季度实现同比增长。（索尼，2025） $索尼(SONY)$

北方华创科技 – 北方华创是中国领先的半导体设备制造商。北方华创正在扩大其晶圆制造设备产品组合，并将自身定位为中国半导体自给自足战略的关键推动者。该公司已做好准备，从中国半导体设备的国产化趋势中获益。（北方华创，2025） $北方华创(002371)$

中芯国际 – 中芯国际公布2025年第二季度营收为22.1亿美元，同比增长16%，环比下降1.7%，毛利率为20.4%。管理层预计产线利用率持续维持在高水准，预计2025年第三季度晶圆平均售价将环比提升。中芯国际计划将2025年的资本支出维持在约70亿美元，与2024年的73亿美元水准持平。（中芯国际，2025） $中芯国际(00981)$

以上皆为Global X 亚洲半导体 ETF (3119)  $GX亚洲半导体(03119)$ 的重点持股，有关3119的资料风险披露请浏览：https://www.globalxetfs.com.hk/zh-hant/funds/asia-semiconductor-etf/

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