社区

$英伟达(NVDA)$

英伟达财报披露，最大不确定性落地，AI继续迅速发展，市场没有获得大幅回撤理由，股价继续维持区间震荡上行状态。

根据英伟达期权未平仓数据，下周（截至9月5日）的波动区间预计主要集中在170-190美元，核心区间为175-185美元。

看涨期权（CALL）关键行权价

• 180.0美元：未平仓量41,142手（最高），IV 30.16%；

• 185.0美元：未平仓量57,532手（次高），IV 29.23%；

• 190.0美元：未平仓量45,773手，IV 30.06%；

• 175.0美元：未平仓量12,555手，IV 31.53%。

看跌期权（PUT）关键行权价

• 180.0美元：未平仓量24,069手（最高），IV 29.83%；

• 175.0美元：未平仓量28,447手（次高），IV 31.31%；

• 170.0美元：未平仓量26,131手，IV 34.41%；

• 165.0美元：未平仓量17,428手，IV 39.14%。

看涨未平仓的阻力位依然来自机构的看涨价差策略，财报后机构继续roll仓185-195区间，即卖出185call $NVDA 20250905 185.0 CALL$  买入195call $NVDA 20250905 195.0 CALL$  ，预计股价不会高于185。

远期看涨期权对年底能否超200还是有点含糊，不排除一些明年的200sell call是备兑。

看跌期权方面机构也做了策略，也是下周支撑的来源，买入了 $NVDA 20250905 177.5 PUT$ 卖出 $NVDA 20250905 172.5 PUT$  ，预计股价可能会跌破177.5但不会超出172.5。

不过需要值得注意的是，哪怕财报不错，依然有人下注购买行权价100的极端价外put，宏观政策或成为9月最大风险。

下周交易策略上跟本周区别不大，股价跌到175～177左右sell put，涨到180以上sell call。

$特斯拉(TSLA)$

根据隐含波动率计算下周波动区间为316～363，结合未平仓量考虑，潜在波动区间为320～350。

看跌期权未平仓量集中在320-330美元区间，若股价跌至320美元附近，可能触发看跌期权卖方平仓支撑股价。

看涨期权未平仓量集中在340-350美元区间，该区域可能成为短期阻力位。

机构的看涨价差策略选择sell call 355和357.5，对冲买入372.5和382.5call，不排除下周突破350，近期还是考虑逢低做多。