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今天美股盘前，阿里发布了25年Q2财报，大家最关心的利润问题，没有暴雷，经调整EBITA同比仅下降21%，至384亿人民币。

对比看京东Q2净利润为62亿元，同比下滑 50.8%；美团经调整Q2利润15亿人民币，同比下降了89%

阿里这个净利润已经超出了所有人的预期了，看了几个投资群，包括券商的评论区，无外边一边倒的惊讶，阿里净利润怎么才下降这么点。

其实这也没有什么好惊讶的。阿里毕竟家大业大，虽然是外卖三兄弟，但是身段领先美团、京东太多，血条长太多。就拿日活说，4个亿的日活，美团+京东加起来，刚好才够淘宝一个。

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也有人说，阿里这样补贴，最后花的钱一定比美团多，最终肯定失败。

可是战争从来不是比谁花的钱少，而是比的是谁还剩最后一口气，剩者为王。

况且阿里也不是要彻底打败美团，只是分一点外卖的市场份额而已，五五开，可能心里就乐坏了。但这样的结果，估计比打败美团，更让美团难受。

截至目前，阿里美股盘中已经涨了11个点了，华尔街也算是喜出望外，阿里总算是做了点正确的事。

淘宝All IN ONE，YYDS，外国友人见了都说好。

其实对比参考亚马逊做杂货铺的逻辑，淘宝做闪购，这很容易理解啊，太容易讲故事了，而且这故事比什么新零售、消费升级靠谱多了。

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蒋凡在电话会上回答闪购的问题，讲得也很清楚。

第一阶段目标是扩大用户规模和建立消费者心智份额，这个目标已经顺利实现，各方面都远超预期。淘宝闪购峰值订单已经突破了1.2亿单，月度交易买家达到了3亿，连日均活跃骑手数都已经达到200万的规模。

非常醒目的成绩，这个仗打得确实漂亮。我如果是阿里的投资人，我也很满意。

前几天拼多多电话会上，管理层说的竞争格局有被重塑的风险，我觉得提防的就是，淘宝通过外卖曲线救国这个事。

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毕竟淘宝通过闪购，淘宝八月DAU增长了20%，任何质疑说闪购无法转化给电商订单的，一点也不懂互联网。

也有很多人质疑淘宝闪购经营效率不行，远远不如美团，蒋凡也针对性回答了这个问题。

蒋凡认为过去外卖订单规模太小了，很多省市甚至低于20%，在这样的差距下，讨论效率没有意义。

饿了么效率不如美团，肯定不如美团。

但是现在淘宝闪购规模起来了，只要规模起来了，运营效率赶上美团是迟早的事。

蒋凡预计通过优化物流、补贴效率、订单结构……500亿人民币都不用花完，UE亏损就可以减少一半。

而且闪购现在的品牌心智也在淘宝这里，这也是意外之喜。

一句话总结蒋凡的意思：

淘宝闪购这一仗，盘活了外卖，刺激了电商，抢占了闪购。

赢麻了。

$阿里巴巴(BABA)$ $美团-W(03690)$ $拼多多(PDD)$