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北京时间9月5日芯片巨头博通 $博通(AVGO)$ 公布了超预期的第三财季业绩，其强劲的AI相关收入和极为乐观的未来展望，一举驱散了近期笼罩市场的悲观情绪。财报发布后，博通股价在盘后交易中大涨近5%，有力地证明了谷歌、Meta等科技巨头在AI基础设施领域的支出依旧强劲。

业绩亮点与强劲展望

全面超越预期： 第三财季总营收近160亿美元，调整后每股收益1.69美元，均超出华尔街预期。

AI业务猛增： 与AI相关的半导体营收高达52亿美元，同比增速63%，并预计第四财季将进一步增至62亿美元。

上调未来指引： 首席执行官陈福阳（Hock Tan）透露，由于获得一位未透露名称的新大客户的量产订单，公司2026财年的AI相关营收前景将迎来“相当可观的”显著扩张，远超此前50%-60%的增长预期。此番言论极大地缓解了市场对AI算力需求放缓的担忧。

AI ASIC崛起，挑战英伟达主导地位

在英伟达财报喜忧参半引发市场担忧之后，博通的强劲表现为AI产业链注入了“强心剂”。与英伟达的通用GPU路线不同，博通正引领AI ASIC（专用集成电路）定制化芯片的浪潮。

随着AI模型架构日趋成熟，谷歌（其TPU与博通深度合作）、Meta等科技巨头正加速投入研发更具性价比的自研ASIC芯片。据英国金融时报报道，OpenAI也将与博通合作批量生产其自研人工智能芯片，并计划于明年开始发货，这进一步证实了这一趋势。 谷歌最新公布的TPU v6芯片性能已大幅追近英伟达的旗舰产品，这预示着ASIC正在快速缩小与GPU的性能差距，其市场份额有望迎来爆发式增长，挑战英伟达一家独大的局面。

综合来看，博通凭借其在AI ASIC定制化和高性能以太网交换机芯片领域的双重领导地位，正成为AI热潮中与英伟达并驾齐驱的核心受益者。华尔街分析师已纷纷上调其目标股价，看好其继续创新高。

AI指数业绩观察：当日表现平稳，AGIX长期回报率仍大幅领先

根据最新收盘数据，AI主题指数及ETF在最近一个交易日表现相对平稳，大部分录得上涨，但核心ETF的当日涨幅普遍落后于标普500和纳斯达克100等大盘指数。尽管如此，从长期回报来看，AI赛道依旧展现出强劲的增长潜力。

在核心ETF及指数的表现对比中，AGIX $通用人工智能 ETF-AGIX(AGIX)$ 当日上涨0.45%，其涨幅略低于标普500指数 (S&P 500) 的0.83%和纳斯达克100指数ETF (QQQ) 的0.91%。然而，若将时间线拉长，AGIX的领先优势便十分突出，其自2024年以来的累计回报率高达55.02%，显著超越了S&P 500 (36.32%) 和QQQ (40.46%)。在其他AI相关ETF中，iShares软件业ETF (IGV) 表现最为抢眼，当日大涨1.20%，其自2024年以来的回报率更是高达65.70%。ROBO全球人工智能ETF (THNQ) 也录得0.99%的稳健涨幅。相比之下，专注于机器人领域的BOTZ和RBOT虽然当日上涨，但其自2024年以来的长期回报率则远不及其他主流AI主题ETF，显示出市场对不同AI细分领域的偏好存在差异。

AGIX当日的上涨主要由其部分核心持仓股的强劲表现所驱动。对指数上涨贡献最大的前五名持仓股分别为：Astera Labs (ALAB, +6.42%) $Astera Labs, Inc.(ALAB)$ 、美光科技 (MU, + 4.62%) $美光科技(MU)$ 、奈飞 (NFLX, +2.55%) $奈飞(NFLX)$ 、Meta Platforms (META, +1.57%)、博通 (AVGO, +1.23%)。这些在半导体、社交媒体和流媒体领域的科技巨头的优异表现，共同构成了AGIX上涨的核心动力。

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