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昨天会长详细了解了证监满的相关信息，也分享给大家了。

不过，总体来说，证监满的落马，给了市场极大的信心，这些年来，3000点的A股承载了5000多家企业，僧多粥少，不聚焦。

如果下步能够收口新股发行，在存量市场注入资金，那就很容易形成合力，再结合去年暂停的转融通这种针对A股的做空工具、鼓励保险和社保资金入市、降息促进银行存款向社会流动等等举措，我们完全可以推测出，下一步A股必然还有大行情。

会长反复强调了，3888绝对不是现阶段A股的高点，尤其是在这样一个牛市爆发的时间点。

目前的市场正在从一枝独秀走向百花齐放，从最开始刚过3500点时候的仅靠银行、证券等大金融苦苦支撑，到现在大科技、大消费等等题材开启电风扇行情。

各位，不要怀疑，这就是牛市最本质的特点：挨个解放各个题材板块。

周五收盘后，看了一则新闻：

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这是绝对的利好消息。

一句话说，就是证监会要切实降低公募基金的费率。

其实从2023年7月就开始启动了公募基金行业费率改革。

第一阶段和第二阶段费率改革已分别对公募基金管理费率、托管费率，以及公募基金证券交易佣金费率进行合理调降。以近三年平均数据测算，第三阶段费率改革将每年为投资者让利约300亿元。此次第三阶段改革是分阶段推进公募基金费率改革的“最后关键一步”。据测算，三个阶段累计每年将为投资者让利超500亿元。

和以往不同，这次有4个特色：降费力度更大、优化赎回费安排、聚焦个人客户服务和权益类基金发展、搭建基金行业机构投资者直销服务平台。

换句话说，向公募基金散户让利之后，以后对公募基金的募资能力以及基金经理的投资能力提出了更严峻的要求，竞争加大，以后券商、银行等机构再推广公募基金，就得和同行拼刀子了，很快就能看到保本甚至是保息的公募基金产品，这将会进一步推动散户的资金进场。

目前的市场虽然指数飞涨、成交量也飞涨，但目前几乎还都是机构在撑着，就像是骑着马、举着枪在鹅城街道上一遍遍来回边跑边喊的张牧之：枪在手，跟我走，杀四郎、抢碉楼！

但是不能只有社保资金、平准资金等自己人冲锋，必须得等到所有鹅城百姓都捡起枪跟着冲锋，这场革命才有可能胜利。

为啥散户不愿意进场？

因为多年来的狼来了的故事给大家搞怕了，所以即使短时间内指数被一拉再拉，散户还是多数在观望，甚至是心里期盼着暴跌回3000点，等着看笑话。

但是，各位一定要记着会长从去年国庆暴跌后就一直在说的逻辑，现在没有其他的路径来解决土地财政的补位问题了，只有拉动股市，通过拉动国有资产成分的收益分红，以此开辟第二财政道路。

这是必由之路！

……

1.牛市是散户亏钱最多的时候

我看了一组数据，很震撼：

有权威媒体统计了上一轮2015年大牛市中不同资金量的投资者的收益情况：

0-50万元：占比85%，平均亏损32%；

50-300万元：占比12.5%，盈亏基本持平；

300-1000万元：占比2%，平均收益率15%；

1000万元以上：占比0.5%，平均收益率33%。

有意思吧，牛市好像就针对散户一样，大部分散户在牛市之中都不赚钱，反而亏损最大。

其实原因很简单：

一是散户不具备宏观研究能力，只会追涨杀跌，就像上个周，在下跌中会长一再和大家强调一定要稳住心神，但是大部分散户还是会追涨杀跌，现在几乎大部分散户上周都杀跌完，在周五的大涨后又开始犹豫着要追进去，但是犹犹豫豫没敢，想等着周一再看看情况。事实是等明天各个题材开始冲高后资金就要出货做波段了，散户又冲进去接盘了，等调整差不多，资金又开始埋伏买入的时候，散户又扛不住亏损割肉离场了……

二是散户不具备仓位控制能力，遇到行情，散户由于资金体量小的性质决定了他们只能梭哈，你说仓位控制，几乎不具备任何参考意义，你想吧，比如账户就只有5万左右的资金，买一只50元以上的股票一手都不够，你和他谈仓位管理，这不是搞笑吗？但是大资金不一样，一个10%的基本仓位杀进去，不管涨跌，还有90%的仓位可以平衡成本，玩法完全不一样。

会长看了牛市各资金量的盈亏报告后，总结出一个道理：交易的次数，和最终的盈亏成反比，你交易越频繁，亏损概率越大。

这和会长一直推崇的指数基金定投是一个逻辑，如果你就一直买，一直不卖，其实收益率比任何技术操作收益率都高。

2.下周操作宏观策略

上周非常刺激，先是连续大幅下跌，然后周五一天全力反攻，周线留下了长长的下影线。

会长反复强调过，现在4000点之下，是在蓄能，高位反复很正常，甚至是宽幅的震荡也都很正常，牛市的调整震荡是机会，因为每天都有2万亿的成交量，不怕被闷杀在里面，熊市不一样，那是直接整个公司都给你了，不玩了，每天也没啥成交量，死气沉沉的。

现在的上涨还不够，赚钱效应还不够，我们要走出长期的稳定的上涨，才能彻底的摆脱对于股市的长期印象，步入股市的正轨。

不要怕，不要恐高，跟上市场的节奏，一起坐海盗船过山车，勇敢体会市场的脉搏。

3.具体参与板块

上周会长研究的有色+消费，成功躲过了一周的大跌，也完美承接了周五的大涨，可谓是光吃肉了，一点打没挨。

其实纵观今年的主线行情特点，是以大科技为核心的，春节之后领跑的是DeepSeek以及宇树的人形机器人，再后面就是可控核聚变，再然后就是创新药、稳定币、数字货币、跨境支付，直到英伟达引发AI硬件革命之后，COP、PCB、铜缆高速就开始了，再然后就是炒军工、光伏设备新能源。

现在，大科技乏力，有色和消费接力。

但是我发现上周大科技还有一个版块有异动，就是固态电池，这还属于创新科技的思路。

总体看，今年的思路就是「新质生产力」，会长认为大科技行情还会持续，只是近期大科技乏力，在调整，给了其他版块机会而已。

现在大科技的主线就是「固态电池+风光储锂」，所以，9月份除了「有色+消费」之外，还要重点关注「固态电池+风光储锂」，做一个组合，会长担心大科技随时空中加油二次启动，咱们得确保大涨的时候手里有股。

固态电池这个方向，可能会是未来的主要电池方向，毕竟，这是要替代现在的电池储能补能方案。

目前全国有多少新能源车在用碳酸铁锂、三元锂电等需要电解液的第一代液态电池，这些以后都会被半固态和固态电池取代，这是新能源电池产业的二次革命，第一次在2020-2021年爆发新能源革命的时候，就诞生过辉煌的新能源行情。

这次借着固态电池直接第二次革命！

大家都参与过第一次炒电池吗？上次怎么炒这次还怎么炒，一样的，而且现在涨幅对比第一次炒电池的行情看，还不算大，有的玩。

但是也被着急，我看周末这个板块太热闹了，我怕上周五有资金已经铺进去了，等着周一拉高出货，

现在的固态电池与上个月底的AI芯片板块的操盘手法很类似 ，都是周五暴涨，涨幅都差不多，周末舆论大热，后面再冲一下，直接见顶！

周五爆拉一下，周末再搞个大热的板块的，一般都先别追！

这都是游资搞的鬼，游资为啥游资选择周五拉升？就是为了周末制造舆情，下周好逢高出货！

这个手法，老套路了，多少次周末大热的板块，下周都是发套行情！也都是骗骗嫩韭菜而已！ 

咱们下周就等一手，等调整回落之后再参与。

不会选股就直接ETF，简单快捷！

因为周末美国非农数据不及预期的原因，导致美联储降息预期进一步加大，所以黄金期货价格大涨，下周咱们手里的黄金股，必然会冲高，会长打算周一在黄金股冲高的时候适当把上周平铺的调仓换股到「贵金属+能源金属」，再减减仓，一个目的是做T，一个目的是加仓消费，还有一个目的就是得腾出点资金去搞「固态电池+风光储锂」。

另外，还有一个板块值得重点关注，上周会长也反复说过，就是深国资，会长准备找几个龙头，定投买入了，一直买到年底，总觉得这里会有大机会。

还是那句话，要信早信，千万别中途再信，就像是上周说的有色一样，你上周买入了，这周都可以获利出清了，如果这周再信，那就只能帮会长抬轿子了。

……

1.同花顺又双叒叕减持

同花顺刚发布公告称，公司实控人兼董事长易峥及一致行动人计划在未来三个月内减持不超过138.31万股，占公司总股本0.26%。

以公告日收盘价361.5元计算，此次减持套现规模高达5亿元，其中易峥个人即可套现2.48亿元。

对于减持原因，公告解释称凯士顺是「自身资金需要」，而易峥的减持理由则颇为新颖：一是「阶段性增持目标已圆满完成」，二是「让渡市场参与机会，释放流动性，激活市场活力」。

高位减持是这家企业的老毛病了，每次到高位都会搞个减持，很恶心。

上周会长为了买有色，已经把券商清了，运气还算不错，上周清券商主要是因为我看券商的龙头指南针已经高位调整了，短期内高点到顶了，没想到同花顺又来这么一出，明天就看市场认不认可同花顺这个搞笑的减持理由吧，同花顺明天的走势狠关键……

2.深圳放松限购

深圳这次放宽，基本和北京上海没啥区别，抄作业，最大的不同，就是盐田和大鹏「不审购房资格」，这是完全放开了这两个地方，这个是上海的放开政策没有的。

只是，现在已经没啥消息了，房地产板块可能会有反应，但是不会太强烈了，毕竟已经挨了3刀力劈华山，现在给喂一口连花清瘟口服液，不能说没用，但用处不大。

牛市里，这种被打压过的传统行业，别抱太大希望，浪费行情。

3.特朗普加仓科技投入

特朗普在谈及未来经济和科技战略时，曾提到未来几个月将投资近17万亿美元，其中包含人工智能计划。

这个金额我觉得有点扯淡，大概率是邀请一些科技高管直接拍脑门报数字，汇总一下就算未来总投资额了，也不管最后能不能实现。

最近，特朗普在白宫宴请多位科技公司高管时的现场对话，就出现过这个桥段，特朗普逐一询问与会的科技巨头：“你们会在美国投资多少钱？”各个大佬纷纷报数字。只是扎克伯格被点名后有些犹豫，最后回答：“至少在2028年前，我们将在美国投资6000亿美元。”

可能会后特朗普就拿计算机把他们报的数字一加，哇，17万亿美元的投资，我干的！

4.特朗普改名国防部为战争部

特朗普又玩了个新花活，2025年9月5日签署行政命令，要求将「Department of Defense」「（国防部）改名为 「Department of War」（战争部），并在官方场合使用该名称作为辅助头衔，包括称呼国防部长为「Secretary of War」（战争部长）。

在这个特殊的时间节点上，特朗普搞这么个花活，很有意思，这是受刺激了？