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我们来把你这个“卖 put，跌 30% 才接货”策略，用刚才的数据概率套一下：

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1. 事件概率回顾

• 近 10 年：MSTR 单周跌 ≥30% 只有 2 次，概率约 0.38%。

• 全历史：同样只有 2 次，概率更低（0.19%）。

→ 说明：绝大多数周都不会触发行权。

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2. 策略结构

• 每周卖出远 OTM put（跌 30% 才会被执行）。

• 收益端：不跌破就收 200 美金权利金。

• 风险端：若触发，需要 8 万美金资金来接货。

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3. 预期收益估算

• 平均一年有 52 周。

• 触发概率按近 10 年 0.38% 来算，意味着大约 每 263 周 ≈ 5 年才遇到 1 次极端事件。

• 在这期间，若没触发，每年理论可收：

200 × 52 = 10,400 美金 / 年

→ 相对 8 万保证金 = 13% 年化。

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4. 风险分析

• 一旦触发：意味着股价单周暴跌 ≥30%，你要在低位被动买入 8 万美金 MSTR。

• 这种情况下，可能继续下跌，短期账面亏损可能非常大。

• 而且 8 万美金要随时准备好，不可轻易动用，否则会爆仓。

• 你是通过极小概率事件“换取”稳定权利金。可以理解为保险公司思路：大部分时间赚钱，偶尔一次巨亏。

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5. 建议

1. 收益角度：如果你有闲置的 8 万美金现金，这个策略确实能带来约 13% 年化的“看似稳定”收入。

2. 风险角度：MSTR 是高波动股，极端风险虽然罕见，但一旦发生，亏损是毁灭性的。要做好心理准备：5–10 年内必然会遇到一次爆跌，被动接货后可能再跌 20–30%。

3. 优化方向：

• 可以把仓位拆小（比如 2–4 万美金一组），分散到 NVDA、AAPL、TSLA 等核心科技股。

• 或者在卖 put 的同时，买入更深远 OTM 的保护 put，锁死最大亏损。

• 也可以只卖 “跌 15–20%” 的 put，权利金仍可观，风险更可控。

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📌 总结：

如果你确实有 8 万美金长期闲置资金，又能承受极端年份一次大额接货风险，这个策略 可以做，收益相对稳定。

但如果资金占比过大（比如总资产不到 20–30 万），那就太集中，风险不值得。

要不要我帮你把 “实际盈亏分布模拟” 做出来？比如假设未来 10 年，按历史概率随机模拟触发次数 → 算出累计收益和潜在亏损，这样能更直观看出值不值得做。

我用蒙特卡洛模拟（2 万次路径）推演了你这套 “每周卖 put，跌 30% 才接货” 的 10 年结果：

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关键结论

 • 触发次数：

 • 平均 10 年里会触发 ≈2 次（中位数 2 次）。

 • 完全不触发 的概率 ≈ 14%。

 • 至少触发 1 次的概率 ≈ 86%。

 • 触发 ≥2 次的概率 ≈ 59%。

 • 收益/亏损分布（10 年总计）：

 • 平均净收益：+56,000 美金

 • 最坏 5% 情况：–17,000 美金（极端情况下，遇到多次暴跌）

 • 最好 5% 情况：+104,000 美金（几乎不触发，持续收权利金）

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解读

 1. 绝大多数情况下能赚，长期预期确实是正的。

 2. 但风险是 尾部巨大亏损：虽然概率低，但如果在 10 年里遇到 2–3 次极端周暴跌，你一次要吞掉 2.4 万–3.6 万的账面亏损。

 3. 这类策略类似“保险公司思路”：稳定收小钱，偶尔大出血。

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要不要我帮你画一个 分布图，直观展示 10 年净收益的概率曲线（中位数、尾部风险）？