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2025学习笔记之152 - 什么是“AI交易”

“AI交易”是近年来随着人工智能技术爆发而兴起的一种投资主题，尤其在美股市场中表现得尤为明显，它不仅仅是买入与AI相关的公司股票，更是一种围绕AI生态系统进行的策略性投资行为。目前已知，大量资金正在涌入整个AI生态体系，但也并不是所有概念股都会大涨。那到底什么是“AI交易”，作为投资新手，AI小白，我应该怎么去判断。

一、什么是“AI交易”？

AI交易通常指的是投资者围绕人工智能技术的发展趋势，布局相关公司股票、期权或ETF的行为。它可以分为以下几类：

1. 核心技术提供者：如英伟达NVIDIA、AMD、台积电，等等这些提供AI芯片和算力基础设施。也就是我们俗称的“卖铲人”。

2. AI平台与模型开发者：如OpenAI（微软投资）、Anthropic（谷歌投资）、Meta、Alphabet。我们通常用的ChatGPT, Copilot,豆包，Deepseek等等，这些就是这个类型的。

3. AI应用落地公司：如Palantir、Snowflake、Databricks，提供AI数据处理与分析服务。

4. AI赋能传统行业：如特斯拉（自动驾驶）、医疗AI公司、金融AI风控公司等。

二、作为投资新手，AI小白，我可以如何判断哪些AI概念股值得交易？以下是几个关键维度，帮助我这种新手筛选真正有价值的AI标的：

1. 我们可以通过读财报，去看某一家公司是否具备真实营收贡献，看公司财报中是否明确提到AI业务的营收占比或增长趋势。

示例：这几天大热的 $甲骨文(ORCL)$ 在财报中披露AI云业务未交付订单激增，说明AI业务有实质性需求。说白了，就是真的可以靠这个赚到钱。

2. 我们也可以看某家公司是否拥有技术壁垒或数据优势，或者说这家公司是否拥有独特算法、模型训练能力或海量数据资源。例如 Tempus AI于2025年9月11日宣布，其升级版人工智能心脏成像平台 Tempus Pixel 获得美国FDA的510(k)许可，市场将此次FDA许可视为Tempus在AI医疗影像领域的重大里程碑，增强了投资者对其技术落地和商业化能力的信心。这一消息对其股价产生了显著积极影响， $Tempus AI(TEM)$ 立马就大涨了。

示例： $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 拥有政府和企业数据资源，构建AI模型更具优势。说白了就是护城河够不够深，壁垒是不是很难攻破。

3. 还有可以看这公司是否受益于AI基础设施建设，如AI芯片、数据中心、电力系统等相关公司。

示例： $英伟达(NVDA)$ 受益于AI模型训练对GPU的强烈需求。

4. 或者，看他们是否具备长期成长逻辑，是否能持续扩大AI业务规模，而非短期炒作。

示例：微软通过Azure与OpenAI合作，构建长期AI生态。

5. 市场情绪与估值匹配也是一个重要参考，有些AI概念股估值过高，需警惕泡沫风险。我们可结合技术面（趋势线、成交量）与基本面（PE、PS）综合判断。这个不是我这种新手的舒适区，我一般直接找大佬的技术分析去借鉴。咱社区那么多大佬，好股票他们都会出分析的。[贱笑]

三、实用建议给新手

从ETF入手：如Global X Robotics & AI ETF（BOTZ）、iShares Robotics and AI ETF（IRBO），分散风险。下面这三只，是目前市值最大AI相关ETF，我们可以先关注起来。