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投资美团能赚钱的主要逻辑有这几个：

1、美团本身是家好公司，经营着吃喝玩乐，生意模式不错，公司赛道不错，产品服务体验也不错；

美团的外卖业务具备和网约车类似的护城河，具体可见上一篇文分析。由网络效应和转化成本构成，只是护城河不如一些特别强的行业，比如白酒，苹果手机，社交网络。但大致类似滴滴打车。

2、王兴这帮管理层还是值得信任的，能够共享福，不会枉顾股东利益，并且自身也很优秀，具有很深邃的思考。

3、美团有着输不起的理由，因为输了等于输掉了生命线，很少有企业会在核心领域被对手用相同的商业模式所击败。阿里来势汹汹，势在必得，渴望一次胜利。但是这是美团的核心领域，它会誓死捍卫。

4、估值上看，即使悲观预期40%外卖市场份额，也能有八千多亿市值支撑，所以现在七折买入是划算交易。况且如果能够重新获得60%市场份额，美团的估值将会达到二万亿。有着很高的赔率。

5、未来业绩没那么悲观：美团押注无人机，无人车的投资很多，典型是宇树科技（预计会在今年底上市，美团是第一大机构股东），美团自身还有小美ai助手，由于阿里的竞争，会有效促进美团补短板，改进自己的产品，提高服务。加上目前的出海战略-全球化战略：中东与拉美增量蓝海。即时零售爆发，第二增长曲线已成规模。

6、目前市场份额，外卖骑手数量，运营效率数据都没有被阿里超越。说阿里一定赢、说美团一定输为时尚早。

短期就是拼血条和战损。长期看用户体验的提升，效率这些。

7、另外人们的二极管思维给了市场错误定价美团的机会。很多人都觉得美团会死，这就是资本市场，其背后是二极管思维（非黑即白）导向，最近我看西贝事件也反映这种思维，就是一旦发现这个公司不好，预制菜加高价格，就全盘否定，落井下石。

但是作为投资，我们不能二极管思维，要判断这家公司到底好不好，能不能长期赚大钱，公司未来的现金流。要务实，不要人云亦云。西贝有着不错的一些方面，比如店面环境，对宝宝的服务。但是却遭到全盘否定。当然，如果整个用户群体都否定一家公司，那虽然心里知道它并不是一无是处，但也不能投。

8、可能会有强有力的外援：虽然目前没有看到腾讯这边买回来美团，但是阿里独霸天下，腾讯能同意的了吗？当美团更惨的时候，腾讯、拼多多很可能伸出援手。

拼多多可以和美团进行并购或者投资持股。当然这想的比较远。但是商业生态是和阿里系对等的。

阿里为了抢占支付，已经投入巨大了。腾讯是真能忍，没有相应大步增强自己的支付、理财帝国。

最后，投资需要**识，所以我推荐你们买点美团，但是由于它是偏向于赌博的，建议控制仓位在10%以下。

当然，股价越低，越偏向价值投资了。市场过分给低估了。目前股市可见的机会真的非常少，要珍惜市场错判。 $美团-W(03690)$ $阿里巴巴(BABA)$