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参与市场总是一赚二平七亏，尤其牛市冲进来，不懂的都能赚到，最后仍然摆脱不了亏损的结局。但是，经验教训不是从理论来的，而是从实践来的，用点资金玩玩试试，会积累一些经验教训，但是很多投资者仍然渴望知道牛市来了能否进场赚一波。

牛市来了什么样的投资者不适合入场？

来几道问题测试一下。

假如你有10万元，来了牛市要赚多少？

赚到20万？30万，翻上两倍三倍？

投资期望值越大，未来越容易踩雷。最好十倍十倍的赚？

最差也得一年翻倍，不然也叫牛市？

但是，一年赚多倍的投资者很多，多年赚一倍的投资者很少。

在牛市亏钱的原因之一，梦想一夜暴富。

牛市都来了，抓几个涨停，不就能翻倍了？

虽然牛市中翻倍股有很多，抓到单只股票翻倍很正常，但是如果做到组合，可能组合也就收益不到20%。

如果买了十只股票，其中一只翻倍，也就是10%的股票翻倍，概率也不小了。

其余的有5只收益20%，有2只零收益，有2只亏损10%。

从1+1+1+1+1+1+1+1+1+1=10，

变成了2+1.2+1.2+1.2+1.2+1.2+1+1+0.9+0.9=11.8，

组合收益18%。

十只有翻倍的，其中不就是有两只亏损的，也就是20%的数量亏损的？

其中80%的数量盈利的，组合收益依然是18%。

全买能翻倍的all in？

如果这样想就会形成一种习惯叫以小博大。

如果全仓买的是亏损的那只？不就是在牛市中亏损了10%？

本金不仅没赚到，还遭到了只赚指数不赚钱的损失。

押注翻倍股票？又会找机会搏了。赚一次富不了，又不可能次次赚到。

而且容易受到贪婪情绪干扰，高位买热点高的股票，最后遭到双杀。

新的投资者还是用小钱试仓。

买股票就是买公司。要买有好的发展的优秀公司。

持续验证好公司好价格，再做到组合中。

就像中金优选300指数的组合。

行业龙头公司，稳定持续分红。

不是股票涨了就是买对了，股票跌了就是买错了。

这也是普通投资者判断错误，进而亏损的原因。

涨了就是买对了，一买就涨，加了再加，结果跌了，又赔光了。

10元买了1000股，涨到20元，赚了10000元。

涨了，判断对了，后悔买得少了，又投入了10000股。

结果股价跌到19元，11000股，跌了1元，全亏光了。

高抛低吸？结果越涨越抛，越抛越涨，结果追不回来了。

稍微有了回调，结果越跌越买，越买越跌，结果砸得卖不了了。

如果没有价值判断标准，也没有哪怕是技术指标的买卖原则，只能高抛低吸，追涨杀跌，结果都是阶段有效，到了无效的时候亏损惨重。

如何从亏损惨重变成盈利？

需要判断价值。

股价上涨有两个原因，公司变好了和市场波动。

如果股价波动上涨，公司业绩没有变好，怎么上涨就怎么下跌。

所以一开始就是买错公司了，股价上涨了也是错的。加仓是错上加错。

一开始买对公司，虽然是不确定的，但是可以做到组合选择大概率的方向，追求相对的确定性。股价随着公司的变好稳步增长。

这样，股价向上可以追买，因为虽然上涨了，但是仍然价格低于价值。

价值给价格托底，这才是真正的买对。

看看很多银行的净资产不断上涨给股价托底，才是真正的值得持有。

虽然是有可能像地产那样业绩崩了，但是只要基本面的收入、利润、分红稳步增长，坏账控制在一定的范围，选择行业龙头，再做到组合中，基本上可以保证只要经济托底，组合也能托底了。

所以，多数投资者牛市进入冲进来，多数都跑不了。业绩下滑，价格下跌，有的股票一个周期下来崩了，下一个周期都起不来。

投资不适合普通投资者，可以做指数基金，即使做指数基金，也不能总是无原则的交易。

在没有投资经验时，多模拟少实战。

事前有理由：对公司的了解，对公司的增长从哪里来有一个判断，因为公司能够变好才买，不是看到上涨才买的。

事中有确认：对公司判断经市场验证，是对的。

事后能认错：如果判断错了就及时止损，如果技术分析和热点进的，判断错了更要坚决止损。哪怕热点超级收益的，胜率达到五成也是很厉害的，而且很多热点超级收益的，胜率根本达不到五成的，都靠赔率拉升的。亏损的全认赔，盈利的能大赚。普通散户却是相反，拔掉好的买差的。

长期投资比较好，经分析持有的优秀公司，概率上做到多数盈利，少数亏损，就合格了，而且依然有赔率的向上拉升组合。

慢就是快。所以没有多少投资者用以上的方法，因为太急，快就是慢，为了追求收益无限放大风险，结果总是处于风险中亏损掉了收益，依然少数盈利多数亏损。

要复盘、反复检验、再复盘、再反复检验形成投资体系闭环。

牛市也不是没有逆势下跌的板块。

银行下跌，红利类型又下跌，东证红利低波指数年内接近零涨幅了。

怎么办？

也许未来会有更多板块，形成下跌效应。

也许未来会有板块上涨，红利低波类型再跟上。

甚至相反走势，正如2021年以来红利类型指数输了几年后，大赢特赢。

怎么操作？

看价值的应该看价值，顺势的按顺势做。

红利低波指数的安全边际足，即使股息率降至4%至6%左右。

长线底仓准备慢慢定投，未来重点定投到各种红利低波类型指数中。

顺势部分减仓一笔，再分批下跌慢慢买入。如果向上突破，也要认错。

没有任何一种投资体系是确定的、完美的，但是要有坚守投资体系操作。

Smart Beta指数组合中，红利低波指数是压舱品种。