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在人工智能数据中心需求的强劲推动下，美国唯一的存储芯片制造商美光科技 $美光科技(MU)$ 交出了一份极其亮眼的成绩单。该公司于周二盘后公布的2025财年第四季度财报显示，其营收和利润均超出市场预期，并且对下一季度的业绩指引也远超分析师共识，推动其股价在盘后交易中上涨。

财报数据显示，在截至8月28日的第四季度中，美光科技实现营收113.2亿美元，高于111.6亿美元的市场预估；调整后每股收益为3.03美元，同样超过了2.86美元的普遍预期。更为引人注目的是公司对未来的强劲展望：预计2026财年第一季度的营收将在122亿至128亿美元之间，远超119.1亿美元的市场预期；每股收益预计在3.60至3.90美元之间，也大幅高于3.10美元的共识。公司透露，仅下一季度，营收增长就有望超过10亿美元。

公司盈利能力的显著改善是本次财报的另一大亮点。其GAAP毛利率已从去年同期的35.3%和上一季度的37.7%，大幅跃升至本季度的44.7%，并预计将在下一季度攀升至50%以上。美光CEO桑杰·梅赫罗特拉表示：“我们在2025财年的数据中心业务创下历史新高，并正以强劲的势头和最具竞争力的产品组合迈入2026财年。”

分析师普遍认为，美光作为美国本土存储制造商的独特定位，使其在当前AI驱动高带宽内存（HBM）需求的时代中占据了巨大优势。有分析指出，美光本财年高达50%的营收增长，以及其包含HBM在内的DRAM业务组合年收入达到100亿美元（是去年的五倍），都证明了其HBM能力已成功抓住市场机遇。近期英伟达与OpenAI宣布的千亿级数据中心投资计划，预示着市场对HBM的需求将持续扩大，这让分析师相信，美光的增长势头远未结束，未来仍有巨大的受益空间。

AI指数业绩观察：AI板块承压回调，AGIX虽单日下跌但长期回报依旧领跑

本交易日，市场普遍走低，人工智能（AI）主题板块也未能幸免。根据数据，AGIX $通用人工智能 ETF-AGIX(AGIX)$ 当日下跌2.23%，跌幅大于S&P 500指数的0.55%和纳斯达克100指数ETF（QQQ）的0.66%。然而，尽管单日表现不佳，AGIX的长期增长优势依然极为稳固。自2024年以来，其累计回报率高达89.40%，年初至今（YTD）的回报率也达到29.55%，这两项数据均大幅超越了QQQ（分别为46.07%和17.01%）和S&P 500（分别为39.56%和13.18%）。

从各AI主题指数及ETF的当日变动来看，市场情绪普遍谨慎。Global X旗下的AIQ和BOTZ分别下跌了0.87%和0.83%，Roundhill的CHAT下跌1.47%，iShares的IGV下跌1.18%，First Trust的ROBT下跌0.56%，ROBO Global的THNQ也下跌了0.75%。在这一片跌势中，iShares的RBOT成为少数亮点，逆势上涨了0.4%。

AGIX当日的整体下滑，主要受到了其核心持仓股股价下跌的拖累。在对指数造成最大负面影响的五只股票中，VRT $Vertiv Holdings LLC(VRT)$ 的跌幅最深，达到6.15%；甲骨文（ORCL） $甲骨文(ORCL)$ 紧随其后，下跌4.36%；亚马逊（AMZN） $亚马逊(AMZN)$ 和英伟达（NVDA）也分别录得3.04%和2.82%的跌幅；而META的股价则下跌了1.28%。这些科技巨头的集体走弱，是导致AGIX当日表现承压的主要原因。

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