社区

从统计的指数估值数据来看，目前有四个板块依然处于估值较低的位置：医疗、消费、地产、畜牧。 一、医疗 当前估值水平：中证医疗指数PE约33倍，处于10年历史33.46%位置；PB约3.5倍，处于10年历史9.05%位置，"双低"估值。 估值低迷的直接原因与集采有关，甚至创新药的行情也没催化医疗，归根到底还是对板块的信心不足。 医疗要恢复往日的辉煌，除了集采缓和外，牛犇认为有两个方向：一是出海；二是提高AI在医疗中的能力。 二、消费 中证消费指数PE约19倍，处于10年历史3.25%极低位置。 消费中各个细分领域表现不相同。 白酒在消费中的占比很好，但白酒的低迷是行业的问题，短期内解决不太现实，从数据上拉低了整个消费的估值。 奶制品相对稳健，估值低，股息高，龙头伊利的估值也才15倍，相对白酒来说业务多元化，在慢慢恢复到慢增长。 白电是消费中我认为受影响最小的板块，除了国补抵消了市场消费低迷外，行业内的竞争格局也比较稳定，龙头们也都在大力扩展海外市场，基本面保持着稳定的增长。 回过头来看消费各个细分板块，影响最大的依然是白酒，拖累了整个消费板块的估值。 所以，当下对消费有两个方向：不含白酒的消费与含白酒的消费。 至于怎么抉择，决定你认为白酒未来能彻底从底部走出来的时间，能承受多久？ 三、地产 地产不多说了，以前我认为地产一定会被其他支柱替代，但过程是循序渐进的，大概会历经黄金、白银、青铜、黑铁，从各个阶段逐渐滑落。 可惜，理想很丰满，现实很骨感，短短几年时间，地产从黄金直接跌落到黑铁，远超过预期。 所以，这种未来基本不会再有过去二十年情况的行业，没必要在下行期觅食。 四、畜牧 中证畜牧指数PE约17倍，处于近10年16.09%较低位置。 畜牧的核心是生猪，随着企业在养殖端、成本等控制，行业的周期性越来越长，过去那种几年一轮的上下行周期，很难再看到。 这个板块影响最大的还是猪瘟，只

180不敢买，200不敢买，220还是不敢买，250还是不敢买，拉到260了，散户终于下定决心买进$美光科技(MU)$

$美光科技(MU)$ 为啥还有人一直说要空呢？涨价这逻辑这么硬，盈利对一家科技公司来说，本来就是良性循环的强表现啊。

在刚刚过去的一周，五连跌的 $美光科技(MU)$ ，让投资者经历了一段焦灼的时光。然而，周三盘后公布的2026财年Q1财报，彻底点燃了AI存储赛道的信心，也给市场传递了一个信息：AI内存，远比想象中更紧缺，也更值钱。MU盘后股价应声大涨逾9%，触及246.50美元。   一、Q1业绩全面碾压预期   美光本季度的表现可以用“卓越”二字形容，几乎所有核心财务指标均打破了历史纪录。   营收：136亿美元，同比增长57%，不仅大幅超过市场预期的129亿美元，更实现了连续三个季度创营收新高。   每股收益（EPS）：4.78美元，比市场预期高出0.82美元，同比增幅高达167%。   毛利暴增：跳升至56.8%，环比增加11%。这主要得益于定价权的强势回归和HBM等高附加值产品占比的提升。   现金流充沛： 季度自由现金流达到39亿美元，超过了2018财年的历史峰值，反映出公司极佳的经营质量。   二、业务部门表现:云端、数据中心全面爆发   1. 云端存储业务   营收53亿美元，占总营收39%，去年同期为26.5亿美元，同比几乎翻倍；环比增长16%。   毛利率66%，环比提升620个基点。   这清晰地印证了云服务商对AI基础设施的投入依然处于爆发期。   2. 核心数据中心业务   营收 24亿美元，占比17%，去年同期为22.9亿美元，环比增长51%。   毛利率51%，环比提升990个基点。   3. 移动与客户端业务   营收43亿美元，占比31%，去年同期为26.1亿美元；环比增长13%。   毛利率54%，环比提升17%

$美光科技(MU)$美光业绩印证了全球AI基础设施建设正在进入一个更深层次、更烧钱的阶段。全球AI从“训练”阶段大规模转向“推理”阶段，导致对高性能存储器的需求非线性增长！

$美光科技(MU)$美光这个财报这不是一般的超预期，这是在市场本来就有高期待的情况下，依然把分析师的模型给打爆了。

$美光科技(MU)$  短线的可以搏一搏，跌多了，会反身的

据腾讯新闻独家消息,MiniMax(稀宇科技)已拿到证监会备案且通过港交所聆讯。这家大模型独角兽有望以“全球AGI第一股”登陆港股,成为大众投资者参与本轮AI浪潮的稀缺标的。 MiniMax自创立即全模态自研,是“全球唯四全模态进入第一梯队”的企业。其文本模型MiniMax M2在全球权威测评榜单Artificial Analysis上总分全球前五、开源第一,视频模型Hailuo 02系列在多个榜单中位列全球前三,语音模型Speech02系列在国际权威榜单中力压OpenAI登顶全球第一。 商业化层面,MiniMax推出一系列AI应用,包括MiniMax Agent、海螺AI、MiniMax Audio、星野Talkie、开放平台,在全球超200个国家及地区拥有超2.12亿用户,并覆盖超100个国家和地区的企业与开发者,是全球商业化最领先的大模型公司之一。其商业模式以付费订阅和模型调用收入为主,作为“AI商业化的可持续样本”备受关注。 公司股东包括阿里、腾讯、米哈游、高瓴、IDG、红杉中国、经纬等顶级机构。业内分析指出,全球大模型行业及中国“人工智能+”发展增速显著,作为国产大模型领军者的MiniMax,在全球展现出全模态技术实力与商业化能力,是这一爆发增长赛道中的稀缺标的。其上市后将填补资本市场空白,成为2026年港股IPO资本抢夺的AGI第一股。 $腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴-W(09988)$ $巨人网络(002558)$

涨到320，对标市值也就三千五六亿，这不算高。今晚财报后估计要放大招，直接涨停。毕竟是半世纪的老牌企业，产品认可度高，雄起 $美光科技(MU)$

淡定，关键看财报里怎么描述2026年HBM的前景。要是出现那种小概率事件，财报直接卖事实，那就可以大胆加仓了。大方向是没问题的 $美光科技(MU)$

$美光科技(MU)$  业绩和预期肯定都非常不错，希望不要投资太多，不然又给借口砸盘

$美光科技(MU)$美光是科技最后的希望了！最近Oracle 和 博通相继被砍头，另外英伟达超预期但是也被砍头，感觉再没有一个升起来，整个科技股会被腰斩

$美光科技(MU)$日本看起来鸽了，外部恐慌解除。今晚美光财报，这个节点会出幺蛾子吗？我觉得大概率会的

$美光科技(MU)$  美光能否改变科技股的颓势？不确定中途就不是机会

$美光科技(MU)$ $SanDisk Corp(SNDK)$ $希捷科技(STX)$发布时间： 2025年12月17日核心事件： 美光科技 (MU) 2026财年Q1财报发布（盘后）2025年的日历即将翻过，但在美股科技板块，真正的“年终大考”今晚才刚刚开始。作为存储芯片巨头，也是AI硬件产业链中最敏感的“神经末梢”，美光科技（Micron）将在本周三美股盘后发布其2026财年第一季度财报。在近期英伟达高位震荡、软件端AI变现遭受质疑、整个半导体板块经历“寒冬式”回调的背景下，这份财报的意义早已超越了单一公司——它是一场关于AI牛市逻辑是否依旧坚硬的“公投”。一、 市场在此刻屏住呼吸：为什么是美光？如果你想知道AI这列高速列车是否还在加速，不要只看车头（英伟达），要看燃料箱（存储芯片）。美光之所以关键，在于它处于周期的最前端。在过去两周，美股AI板块经历了一场令人不安的修正，博通（Broadcom）和甲骨文（Oracle）引发的“资本开支焦虑症”正在蔓延。投资者开始恐慌：巨额的AI投入是否真的能换来持续的硬件需求？此时此刻，美光不仅要交作业，更要“治愈”市场的焦虑。二、 财报前瞻：华尔街的“胃口”有多大？美光面临的是一个典型的“高门槛”考试。市场对其业绩修复的预期已经打得非常满：营收层面的“大跃进”： 华尔街一致预期Q1营收将落在 128亿至129亿美元 区间，这意味着同比将录得 45%-48% 的惊人增长。盈利能力的“翻身仗”： 每股收益（EPS）预计将达到 3.80美元至3.93美元。要知道，就在几个季度前，存储行业还在经历寒冬，这种V型

美光财报将至！能否超市场预期？—— 一份关乎“存储超级周期”信仰的考卷 华尔街的聚光灯再次聚焦，美光科技（Micron Technology）即将在明晚（美东时间12月17日盘后）交出其2026财年第一季度的成绩单。 作为A股和美股市场科技板块的“风向标”，美光的这份财报不仅仅是一家公司的经营汇报，更被视为“存储超级周期”是否真正确立的试金石。 我的核心观点：美光这份财报在“数据层面”超预期几乎是板上钉钉，但真正的悬念在于管理层是否敢为“超级周期”背书。 对于投资者而言，这既是盛宴的入场券，也是风险的高压线。 一、 数据预演：超预期是“及格线” 在当前的市场环境下，美光想要“不及格”其实很难。 * 业绩“炸裂”的底气： 根据最新的市场共识，美光Q1营收预计在122亿-128亿美元之间，同比增幅惊人。而花旗等激进派甚至预测营收可能冲高至140亿美元。考虑到美光在上个季度（FY25 Q4）已经交出了毛利率44.7%、营收113亿美元的亮眼答卷，本季度在DRAM价格环比暴涨（部分机构估算达50%）的助推下，财报数据大概率会是一片“喜气洋洋”。 * HBM的“印钞机”效应： 核心驱动力非常明确——AI。美光的高带宽内存（HBM）产能在2026年已被传“售罄”。这种专供英伟达等巨头的“AI血液”，不仅量在涨，价更是在飞。HBM业务的爆发式增长，正在重构美光的利润表，使其摆脱过去单纯靠“赌价格”的周期宿命。 结论： 只要财报数字不出现重大黑天鹅，“超预期”是大概率事件。但这可能只是“明牌”，市场真正期待的是超预期的幅度。 二、 灵魂拷问：管理层敢不敢“画大饼”？ 对于精明的投资者来说，当晚最值得盯紧的不是EPS（每股收益）数字，而是电话会议（Earnings Call）里的每一个措辞。 目前的股价已经透支了部分乐观预期（市盈率处于高位），市场需要新的燃料来维持股价的亢奋。这就引出了本次

内存价格涨得厉害，业绩肯定好看，肯定得调高指引，订单多得接不完。但最近都在杀业绩，业绩出来肯定先跌10%，然后再拉10%，玩个过山车 $美光科技(MU)$

其实你们对财报这么悲观（不是财报不好，是股价预期不行），这反而挺好。大家都不看好，到时候说不定就真能涨起来。 $美光科技(MU)$

今天指数、情绪、个股、空间，各方面都共振下跌，这里大势已经处于破掉的状态，在不收回的情况下，短期内还是防御性做盘优先，整体还是风险可控的，有变盘是好事，机会都是跌出来的，耐心点$烽火通信(600498)$  $三羊马(001317)$  $华东数控(002248)$  $东百集团(600693)$  $恒宝股份(002104)$  

$美光科技(MU)$拍脑子算也知道美光这个季度业绩不行的，所有存储的票都要等美光科技报表之后再发力了

从统计的指数估值数据来看，目前有四个板块依然处于估值较低的位置：医疗、消费、地产、畜牧。 一、医疗 当前估值水平：中证医疗指数PE约33倍，处于10年历史33.46%位置；PB约3.5倍，处于10年历史9.05%位置，"双低"估值。 估值低迷的直接原因与集采有关，甚至创新药的行情也没催化医疗，归根到底还是对板块的信心不足。 医疗要恢复往日的辉煌，除了集采缓和外，牛犇认为有两个方向：一是出海；二是提高AI在医疗中的能力。 二、消费 中证消费指数PE约19倍，处于10年历史3.25%极低位置。 消费中各个细分领域表现不相同。 白酒在消费中的占比很好，但白酒的低迷是行业的问题，短期内解决不太现实，从数据上拉低了整个消费的估值。 奶制品相对稳健，估值低，股息高，龙头伊利的估值也才15倍，相对白酒来说业务多元化，在慢慢恢复到慢增长。 白电是消费中我认为受影响最小的板块，除了国补抵消了市场消费低迷外，行业内的竞争格局也比较稳定，龙头们也都在大力扩展海外市场，基本面保持着稳定的增长。 回过头来看消费各个细分板块，影响最大的依然是白酒，拖累了整个消费板块的估值。 所以，当下对消费有两个方向：不含白酒的消费与含白酒的消费。 至于怎么抉择，决定你认为白酒未来能彻底从底部走出来的时间，能承受多久？ 三、地产 地产不多说了，以前我认为地产一定会被其他支柱替代，但过程是循序渐进的，大概会历经黄金、白银、青铜、黑铁，从各个阶段逐渐滑落。 可惜，理想很丰满，现实很骨感，短短几年时间，地产从黄金直接跌落到黑铁，远超过预期。 所以，这种未来基本不会再有过去二十年情况的行业，没必要在下行期觅食。 四、畜牧 中证畜牧指数PE约17倍，处于近10年16.09%较低位置。 畜牧的核心是生猪，随着企业在养殖端、成本等控制，行业的周期性越来越长，过去那种几年一轮的上下行周期，很难再看到。 这个板块影响最大的还是猪瘟，只

在刚刚过去的一周，五连跌的 $美光科技(MU)$ ，让投资者经历了一段焦灼的时光。然而，周三盘后公布的2026财年Q1财报，彻底点燃了AI存储赛道的信心，也给市场传递了一个信息：AI内存，远比想象中更紧缺，也更值钱。MU盘后股价应声大涨逾9%，触及246.50美元。   一、Q1业绩全面碾压预期   美光本季度的表现可以用“卓越”二字形容，几乎所有核心财务指标均打破了历史纪录。   营收：136亿美元，同比增长57%，不仅大幅超过市场预期的129亿美元，更实现了连续三个季度创营收新高。   每股收益（EPS）：4.78美元，比市场预期高出0.82美元，同比增幅高达167%。   毛利暴增：跳升至56.8%，环比增加11%。这主要得益于定价权的强势回归和HBM等高附加值产品占比的提升。   现金流充沛： 季度自由现金流达到39亿美元，超过了2018财年的历史峰值，反映出公司极佳的经营质量。   二、业务部门表现:云端、数据中心全面爆发   1. 云端存储业务   营收53亿美元，占总营收39%，去年同期为26.5亿美元，同比几乎翻倍；环比增长16%。   毛利率66%，环比提升620个基点。   这清晰地印证了云服务商对AI基础设施的投入依然处于爆发期。   2. 核心数据中心业务   营收 24亿美元，占比17%，去年同期为22.9亿美元，环比增长51%。   毛利率51%，环比提升990个基点。   3. 移动与客户端业务   营收43亿美元，占比31%，去年同期为26.1亿美元；环比增长13%。   毛利率54%，环比提升17%

$美光科技(MU)$ $SanDisk Corp(SNDK)$ $希捷科技(STX)$发布时间： 2025年12月17日核心事件： 美光科技 (MU) 2026财年Q1财报发布（盘后）2025年的日历即将翻过，但在美股科技板块，真正的“年终大考”今晚才刚刚开始。作为存储芯片巨头，也是AI硬件产业链中最敏感的“神经末梢”，美光科技（Micron）将在本周三美股盘后发布其2026财年第一季度财报。在近期英伟达高位震荡、软件端AI变现遭受质疑、整个半导体板块经历“寒冬式”回调的背景下，这份财报的意义早已超越了单一公司——它是一场关于AI牛市逻辑是否依旧坚硬的“公投”。一、 市场在此刻屏住呼吸：为什么是美光？如果你想知道AI这列高速列车是否还在加速，不要只看车头（英伟达），要看燃料箱（存储芯片）。美光之所以关键，在于它处于周期的最前端。在过去两周，美股AI板块经历了一场令人不安的修正，博通（Broadcom）和甲骨文（Oracle）引发的“资本开支焦虑症”正在蔓延。投资者开始恐慌：巨额的AI投入是否真的能换来持续的硬件需求？此时此刻，美光不仅要交作业，更要“治愈”市场的焦虑。二、 财报前瞻：华尔街的“胃口”有多大？美光面临的是一个典型的“高门槛”考试。市场对其业绩修复的预期已经打得非常满：营收层面的“大跃进”： 华尔街一致预期Q1营收将落在 128亿至129亿美元 区间，这意味着同比将录得 45%-48% 的惊人增长。盈利能力的“翻身仗”： 每股收益（EPS）预计将达到 3.80美元至3.93美元。要知道，就在几个季度前，存储行业还在经历寒冬，这种V型

美光财报将至！能否超市场预期？—— 一份关乎“存储超级周期”信仰的考卷 华尔街的聚光灯再次聚焦，美光科技（Micron Technology）即将在明晚（美东时间12月17日盘后）交出其2026财年第一季度的成绩单。 作为A股和美股市场科技板块的“风向标”，美光的这份财报不仅仅是一家公司的经营汇报，更被视为“存储超级周期”是否真正确立的试金石。 我的核心观点：美光这份财报在“数据层面”超预期几乎是板上钉钉，但真正的悬念在于管理层是否敢为“超级周期”背书。 对于投资者而言，这既是盛宴的入场券，也是风险的高压线。 一、 数据预演：超预期是“及格线” 在当前的市场环境下，美光想要“不及格”其实很难。 * 业绩“炸裂”的底气： 根据最新的市场共识，美光Q1营收预计在122亿-128亿美元之间，同比增幅惊人。而花旗等激进派甚至预测营收可能冲高至140亿美元。考虑到美光在上个季度（FY25 Q4）已经交出了毛利率44.7%、营收113亿美元的亮眼答卷，本季度在DRAM价格环比暴涨（部分机构估算达50%）的助推下，财报数据大概率会是一片“喜气洋洋”。 * HBM的“印钞机”效应： 核心驱动力非常明确——AI。美光的高带宽内存（HBM）产能在2026年已被传“售罄”。这种专供英伟达等巨头的“AI血液”，不仅量在涨，价更是在飞。HBM业务的爆发式增长，正在重构美光的利润表，使其摆脱过去单纯靠“赌价格”的周期宿命。 结论： 只要财报数字不出现重大黑天鹅，“超预期”是大概率事件。但这可能只是“明牌”，市场真正期待的是超预期的幅度。 二、 灵魂拷问：管理层敢不敢“画大饼”？ 对于精明的投资者来说，当晚最值得盯紧的不是EPS（每股收益）数字，而是电话会议（Earnings Call）里的每一个措辞。 目前的股价已经透支了部分乐观预期（市盈率处于高位），市场需要新的燃料来维持股价的亢奋。这就引出了本次

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今天指数、情绪、个股、空间，各方面都共振下跌，这里大势已经处于破掉的状态，在不收回的情况下，短期内还是防御性做盘优先，整体还是风险可控的，有变盘是好事，机会都是跌出来的，耐心点$烽火通信(600498)$  $三羊马(001317)$  $华东数控(002248)$  $东百集团(600693)$  $恒宝股份(002104)$  

内存价格涨得厉害，业绩肯定好看，肯定得调高指引，订单多得接不完。但最近都在杀业绩，业绩出来肯定先跌10%，然后再拉10%，玩个过山车 $美光科技(MU)$

其实你们对财报这么悲观（不是财报不好，是股价预期不行），这反而挺好。大家都不看好，到时候说不定就真能涨起来。 $美光科技(MU)$

$美光科技(MU)$美光马上发业绩，大概率是不及预期，基本ai硬件短期可以收摊了，美光现在要么拿长期要么就不拿