时隔四年，木头姐为何买回阿里
如果说，前两年中概股的低谷期，让阿里巴巴的投资者们经历了一场漫长的“信仰考验”，那么最近，这艘巨轮终于迎来了久违的“王者归来”。
短短几天，阿里股价起飞，不仅创下近四年来新高，甚至引得曾一度抛售中概股的“木头姐”Cathie Wood旗下的ARK基金，时隔四年重新买入，并且连续加仓。
要知道，这位以激进投资科技股闻名的“女版巴菲特”，每一次的重大持仓变动，都被视为市场风向标。
那么问题来了，四年前她为什么离开，四年后又为何突然回来了？这背后究竟是简单的市场情绪反转，还是阿里巴巴真的完成了从“大而全”到“精而尖”的绝地反击？答案，或许藏在阿里正在推进的三条核心战线里。
在解读之前，【方舟投研】邀请大家加入我们的交流社群，相关的行业话题或者公司欢迎大家在群内深入探讨。
我们会在后续的更新中，对互联网、科技、医药、消费等领域与行业进行持续跟踪、热门事件的观点解读等，这些独家研报内容都会在发布在【方舟投研】公号，并第一时间分享到交流社群。
第一战线：AI——阿里在下一盘大棋
在今天的科技世界里，谈到增长，就离不开AI。
在这两天正在举行的云栖大会上，阿里宣布与英伟达在具身智能（Physical AI）领域展开深度合作，这次合作，也是股价飙升最直接的催化剂之一。
简单来说，具身智能就是让AI从代码和服务器里走出来，能够进入现实世界，拥有像人一样的感知和行动能力。比如，无人驾驶汽车、智能工业机器人，甚至能与人交流的虚拟助理，都属于这个范畴。
阿里与英伟达的合作，就是要把英伟达领先的AI软件栈，直接整合进阿里云的服务里。
这意味着，未来企业想开发具身智能应用，可以直接在阿里云上使用英伟达的全套工具。这不仅能大大缩短开发时间，更重要的是，它将阿里云的业务从单一的基础设施服务，升级为**“AI+云”的综合解决方案**。
这部分业务的毛利率更高，成长空间也更大，直接改变了市场的估值逻辑。
此外，阿里自研的通义千问大模型，已经成为其所有业务的“底层技术”。
从淘宝、钉钉到阿里云，大模型正在渗透到每一个角落，让阿里的商业生态焕发出新的活力。这不仅是技术的突破，更是商业模式的重塑。正如阿里CEO吴泳铭所说，AI大模型就是下一代操作系统，而AI云就是下一代计算机。他宣布将增加资本开支，继续投入AI基础设施，也充分表达了对这一未来发展趋势的肯定。
第二战线：即时零售——重夺流量的“肉搏战”
除了面向未来的AI，阿里也没有放弃眼下的“肉搏战”。
在激烈的市场竞争中，即时零售已经成为新的流量入口。马云拍板，斥资500亿补贴外卖业务，曾被外界解读为一场“豪赌”，但它恰恰体现了阿里回归**“用户第一”**、重夺市场份额的决心。
这笔投入不是简单的烧钱，而是对未来消费趋势的精准洞察：消费者越来越习惯“小时达”、“分钟达”的即时购物体验。
阿里巴巴推动超级应用高德地图的商业化，目前高达拥有高达8亿的月活用户，这一用户规模甚至超越了抖音。
基于地理位置导航，高德地图将不仅限于打车和酒店预订变现，还将扩展至餐厅点评（未来可能提供餐饮优惠券），从而蚕食竞争对手美团和抖音的优惠券市场份额。
通过补贴和投入，阿里正在努力在即时零售领域撕开一个口子，重新激活其强大的本地生活服务生态。这是一场效率和用户体验的战争，也代表了阿里管理层敢于直面挑战、重塑核心竞争力的勇气。
第三战线：自研芯片——给AI造“芯”的底气
AI的强大，离不开算力。而算力的核心，就是芯片。
在外部芯片供应链充满不确定性的今天，自研芯片成为了科技巨头的“战略生命线”。
阿里的“平头哥”半导体公司，就是其在芯片领域的关键布局。平头哥专注于研发云计算和AIoT芯片，其推出的玄铁系列CPU、含光系列AI芯片，不仅可以为阿里云的AI大模型提供稳定、高效的算力支持，还能降低其运营成本。这意味着，阿里不仅在软件层面领先，在硬件底层也掌握了自主权。
这种“软硬一体”的布局，才是其在AI时代能够走得更远、更稳的底气。
方舟投研未来也会持续更新「平头哥」半导体相关的内容，点个关注，不错过后续更新。
资本市场的“风向”正在转变
市场的风向已经变了。
花旗将阿里巴巴美股目标价从 187 美元调高至 217 美元，港股目标价由 183 港元上调至 215 港元，维持买入评级，给出的理由正是其AI和云业务的加速增长。花旗甚至预测，阿里的云业务收入未来几年复合年增长率将高达29%。
“木头姐”的重磅加仓，更是给市场发出了一个强烈的信号。作为全球最具影响力的科技投资者之一，她对AI领域的嗅觉异常敏锐。她旗下的ARK基金曾公开表示：“AI是下一波创新大潮，在这一领域领先的公司可能实现指数级增长。”
从电商巨头到AI驱动的科技公司，阿里巴巴正在经历一场深刻的战略蜕变。这次的股价反弹，或许不是简单的“吃老本”，而是资本市场对一个全新、更具想象空间的阿里的重新定价。
想深入了解 AI 芯片的最新动态、挖掘更多投资机遇吗？ 关注【方舟投研】，我们为您提供专业、深度的科技与投资分析，助您把握时代前沿，乘风破浪！
内容标签
#阿里巴巴 #AI #具身智能 #英伟达 #港股 #美股 #ARK基金
免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。
