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随着甲骨文的老板埃里森一度登顶世界首富，博通也成为第七大科技股，跟AI相关的芯片股不断进入市值前十名，这很像当年互联网公司取代传统的石油汽车公司，现在芯片股不断取代互联网公司成为新的七大科技股，英伟达也跟苹果微软拉开了距离，成为真正的世界第一大企业，所以这两天我会连续写芯片行业股票的分析报告，芯片分六大类，甲骨文是存储芯片里面做数据库的龙头，现在转型AI计算芯片，博通是储存芯片里面连接芯片的龙头。

甲骨文成立于1977年，跟微软苹果是同时代的公司，现在是铁树开花第二春，创始人埃里森同时代里面唯一还在做CEO的人，乔布斯去世多年，比尔盖茨早就退休，而年纪更大的埃里森还在执掌甲骨文，这打破了科技行业是年轻人天下的传统，不知道黄仁勋到了80岁还能不能执掌英伟达，埃里森学习并不是特别好，不像比尔盖茨，乔布斯，扎克伯格中途退学，埃里森换了三个大学都不行，一个学位都没有拿到，虽然学习不好，但是很有叛逆精神，非常适合科技行业，科技行业的名言，凡事不要顾虑太多，速度就是优势，虽然在云服务时代让亚马逊微软打败了，但是在AI计算芯片又追上来了，跟乔布斯一样就算失败过，后面还是能重新站起来。

英伟达向OpenAI投资1000亿美元构建算力基础设施，OpenAI向甲骨文采购云计算服务，甲骨文又采购英伟达GPU芯片，三方形成算力商业闭环，当然最终还是要OpenAI的业务能扩张，不然这个游戏肯定玩不下去的，甲骨文大涨的原因是OpenAI向他采购3000亿美元的芯片，但是这个采购金额是分多年支付的，每年600亿美元，现在订单总额有4450亿美元，电话会议财报指引给出的是到2029年，甲骨文的收入规模达到1440亿美元，是现在的两倍多，三年时间收入翻倍，这个增长速度也不算快了，而且芯片是周期性行业，一旦买在高点，套了不一定能解套，或者要好几年才能解套，并不划算，加上甲骨文现在市值也高达8000亿美元了，想再涨十倍也不大可能了，长线投资的价值投资并不大，相比CRWV的在手订单360亿美元，市值还不到甲骨文的十分之一，在AI云计算领域甲骨文现在是老大，但是发展空间应该还没有CRWV大，所以长线投资甲骨文还不如投资CRCL，当然甲骨比较稳定，股价不会出现CRWV这样大幅波动，保守的人可以选择甲骨文，我喜欢CRWV。

博通是光通信芯片领域的龙头，企业文化就是通过收购不断做大做强，CEO是陈福阳，安华高科技在2016年收购老博通，后面巨资收购 CA Technologies跟赛门铁克，再以610亿美元收购VMware，这两年转型ASIC，ASIC专用芯片取代GPU是AI发展的趋势，博通走的是定制芯片，英伟达走的是通用芯片，AMD是性价比优势，高通是手机芯片，博通采取“定制化AI ASIC + 高性能网络”的硬件策略，专注于为谷歌、Meta、OpenAI等超大规模客户提供专用AI加速器方案，有效避开了与NVIDIA在通用GPU市场的直接对抗，就是在芯片领域确实没有哪个公司可以直接跟英伟达正面竟争，但是这种定制化芯片也是英伟达没办法竟争的领域，AI芯片到2028年达到5000亿美元，其中ASIC芯片占比19%，到时候出货量就会超过英伟达的通用GPU芯片，GPU的优势就是高并行计算能力，ASIC的优势就是低成本。

未来的发展趋势是通用GPU向ASIC转变，从而打破英伟达的一家独大局面，但是市场太分散的话，就很难出现超级大牛股，博通现在1.6万亿美元的市值也不小了，肯定涨不了十倍了，所以长线投资的价值并不大，跟甲骨文英伟达一样，成长空间不是特别大，当然安全性高，会稳定上涨，整个AI产业的发展，以英伟达先在硬件上突破，然后OpenAI进行商业化应用，这是两大主线，然后带动各个产业链的发展，英伟达已经大涨过了，再涨空间不是太大，OpenAI没有上市，所以整个主线投资的机会不大，只能在芯片的各个细分领域找机会，现在我看到的最大机会应该是AI云服务领域的CRWV，再就是机会更大的核电站跟量子计算机了，AI软件应用现在主要是PLTR跟APP，当然还有以前就用AI来替代人工的CVNA，UPST，OPEN，LMND，PLTR跟OpenAI是大语言模型，其他的都是用AI替代人工，一旦AI硬件基础设施搭建好了以后，未来AI软件应用就会迎来大发展，反而是硬件芯片领域的发展空间没有那么大了。