社区

半导体与芯片

NVDA 、AMD、INTC、TSM、MU

$英伟达(NVDA)$

重要新闻：

• AMD与OpenAI达成数十亿美元芯片供应协议，授予其10%股权认购权，预计四年内带来超1000亿美元收入。

• NVDA盘前股价下跌2%。

期权分析：

• 市场认为NVDA短期内会剧烈震荡，但一周后看涨情绪更强，波动范围也更广

• 10月10日：预期区间 179 - 195美元。当前IV约为40%。高IV意味着市场预期股价在未来4天内会有较大波动。

• 10月17日：预期区间 174 - 200美元。IV稍降至约38%，时间更长，因此波动范围也更宽。

• 10月17日看涨期权持仓量巨大，表明市场看好其后续潜力，可能向上测试200美元关口。

期权策略参考：

卖出看跌期权 $NVDA 20251010 170.0 PUT$ ，未平仓量86312手（高流动性），Probability of Profit（ITM概率）6.88%，胜率≈93.12%

卖出看跌期权 $NVDA 20251017 170.0 PUT$  ，未平仓量82176手（高流动性），Probability of Profit（ITM概率）11.20%，胜率≈88.80%

$美国超微公司(AMD)$

重要新闻：

• 与OpenAI达成数十亿美元芯片供应协议，授予其10%股权认购权，预计四年内带来超1000亿美元收入。

• 盘前股价上涨27%

期权分析：

• 根据AMD期权数据，市场情绪短期和中期都明显看涨（看涨/看跌持仓比超过3:1）。

• 但隐含波动率高达50%以上，表明市场预期股价会有剧烈震荡。

• 基于期权开仓数据及机构预测，AMD的短期上涨目标价可能集中在 170-184.58美元区间。

期权策略参考：

卖出看跌期权 $AMD 20251010 185.0 PUT$ 

$英特尔(INTC)$

重要新闻：

• 股价年内累计上涨83.7%，周五收于36.83美元，创2022年以来新高，主要受英伟达合作预期及AI战略推动

期权分析：

• 市场虽看好短期上涨，但高波动率警告风险。股价预计将在35至40美元的关键价位之间进行激烈争夺。

• 10月10日：理论区间为 33.6 - 40.0美元。

• 考虑到大量期权头寸集中在35-40美元，股价大概率在此范围内博弈。

• 35美元是关键的支撑位，而40美元是上行的重要阻力位。

期权策略参考：

卖出看跌期权 $INTC 20251010 35.0 PUT$ ，行权价35.0美元低于近期支撑位（35-37美元），胜率约77.68%

$台积电(TSM)$

重要新闻：

• 股价年内累计上涨74%至185.20美元，创历史新高，主要受AI芯片需求及美国扩产计划推动

期权分析：

• 台积电市场情绪较为中性，看涨和看跌期权的头寸集中在相近的价位，表明多空双方存在分歧。

• 10月10日：基于波动率计算，预期股价在 278 - 306美元之间波动。

• 大量期权头寸集中在280至300美元之间，这将是重要的支撑和阻力区域，股价很可能在此区间内反复争夺。

期权策略参考：

卖出看跌期权 $TSM 20251017 280.0 PUT$ ，未平仓量高（1813手），流动性好；行权价280接近短期支撑，胜率较高（Delta≈-0.304）

$美光科技(MU)$

重要新闻：

• 摩根士丹利将其评级上调至“增持”，目标价调升至220美元，分析师平均目标价191.17美元

期权分析：

• 市场虽看涨，但高波动率是双刃剑。股价很可能在168-207美元的宽幅区间内震荡，投资者应警惕大幅波动的风险。

• 10月10日当周：预期区间 176-199美元。高波动率使短期价格波动幅度加大。

• 10月17日当周：预期区间 168-207美元。时间越长，高波动率的累积效应越明显，波动范围自然扩大。

期权策略参考：

卖出看跌期权 $MU 20251010 175.0 PUT$ ，行权价175美元位于10月10日波动区间下沿（176.33），未平仓量1765手流动性较好；Delta=-0.17（胜率约83%）

互联网消费与云计算

AAPL、ORCL、AMZN、META、CRWV、BABA、PLTR

$苹果(AAPL)$

重要新闻：

• 杰富瑞因iPhone升级预期过高下调评级至"逊于大盘"

• 高管层即将重大调整，COO Jeff Williams已卸任运营职责，CEO库克或面临接班更替

期权分析：

• 市场对苹果走势看法相对稳定，未出现恐慌或极度狂热情绪。

• 股价预计将在248至268美元的区间内进行温和震荡，250-260美元是核心博弈区域。

• 10月10日：预期区间在 251-265美元。较低的波动率限制了单日内的价格波动幅度。

• 10月17日：预期区间扩大至 248-268美元。理由是时间拉长后，即便温和的波动率也会让累计波幅自然扩大。

期权策略参考：

卖出看跌期权 $AAPL 20251010 250.0 PUT$ ，未平仓量11758手（高流动性），行权价250美元接近短期支撑区间，胜率较高。

$甲骨文(ORCL)$

重要新闻：

• 10月6日OpenAI开发者大会

期权分析：

• 市场情绪出现分歧：看涨方押注股价冲击290-300美元，而看跌方则关注260-280美元的支撑。

• 10月10日：预期波动区间为 271 - 301美元。较高的隐含波动率显著放大了股价在短期内的潜在波动幅度。

期权策略参考：

卖出看跌期权 $ORCL 20251010 270.0 PUT$ ，胜率80%

$亚马逊(AMZN)$

重要新闻：

• Odyssey Capital首席投资官Jason Snipe公开表示看好AWS业务加速增长，认为云计算将驱动亚马逊下一阶段发展

• Harrell Investment Partners二季度大幅增持36.1%至43,168股，显示机构对电商与云业务协同效应的信心

• 创始人贝佐斯强调AI投资价值，称其将“改变所有行业”，呼应公司近期Alexa升级及智能家居设备发布

• 高盛上调目标价至275美元，机构持仓增加（Harrell Investment增持36.1%）

期权分析：

• 根据AMZN期权数据，市场情绪呈现中性偏谨慎。虽然看涨和看跌的总持仓量相近。

• AMZN短期内将围绕当前价格震荡，但下行风险（指向211美元）比上行潜力（指向227美元）更受关注，走势可能较为胶着。

• 短期至10月10日：211 - 227美元，基于当前约34.5%的隐含波动率计算得出。这是市场预期最可能（约68%概率）的交易区间。

• 中期至10月17日：206 - 232美元

期权策略参考：

卖出看跌期权 $AMZN 20251010 210.0 PUT$ ，虚值PUT（210.0行权价）IV较高（38.29%），权利金丰厚；短期波动区间下限211.5美元，胜率较高。

卖出看涨期权 $AMZN 20251010 225.0 CALL$ ，短期波动上限227.5美元，225.0行权价接近上限，胜率较高；适合持有AMZN现货的投资者增强收益。

$Meta Platforms, Inc.(META)$

重要新闻：

• Ray-Ban Display智能眼镜线下渠道全面售罄，11月前试戴预约排满，显示消费级AI硬件需求强劲

期权分析：

• 短期内可能在700-740美元区间内宽幅震荡，市场情绪明显偏向看涨（看涨/看跌持仓比为1.81）。

• 短期至10月10日：680 - 742美元，市场关注的核心支撑位在700美元附近，阻力位在740美元附近。

• 中期至10月17日：660 - 762美元，区间下限和上限分别对应了看跌和看涨期权持仓集中的关键价位。

期权策略参考：

卖出看跌期权 $META 20251010 700.0 PUT$ ，行权价700美元低于当前股价，胜率27.87%，IV38.60%偏高，权利金较厚

$CoreWeave, Inc.(CRWV)$

重要新闻：

• DCF模型显示当前股价仍被低估33.2%，但高管减持310万股引发短期波动担忧

期权分析：

• 根据CRWV期权数据，市场情绪明显偏乐观（看涨/看跌持仓比达2.49）。

• 市场普遍看好CRWV上涨，但由于波动预期不高，股价更可能在120-148美元区间震荡上行，而非直线飙升。

• 短期至10月10日：121 - 148美元，市场大量看涨仓位集中在135-150美元，表明这是关注的阻力区。

• 中期至10月17日：112 - 156美元

期权策略参考：

卖出看跌期权 $CRWV 20251010 120.0 PUT$ ，行权价120低于10月10日波动下限121.52，胜率高（Delta-0.154，胜率约84.6%），IV低位时权利金性价比高

$阿里巴巴(BABA)$

重要新闻：

• 机构Janney Montgomery Scott二季度增持35.2%至69,245股，显示机构信心增强；

期权分析：

• 根据BABA期权数据，市场情绪略微偏多（看涨/看跌持仓比为1.53）。

• 市场对BABA持谨慎乐观态度，但高波动率预示着通往195美元的路上不会平静，需警惕回落至170美元支撑位的风险。

• 10月10日：173 - 202美元，基于较高波动率（51%）计算出的理论范围，意味着股价可能上涨或下跌约8%。

• 实际关注区间：170 - 195美元。

• 大量期权仓位集中在170美元（看跌支撑）和180-190美元（看涨目标）附近，这构成了市场博弈的核心区域，股价更可能在此区间内震荡。

期权策略参考：

卖出看跌期权 $BABA 20251017 175.0 PUT$ ，行权价175美元为看跌期权未平仓量集中区下限，IV较低（27.39%），胜率较高（21.63%概率亏损）

卖出看跌期权 $BABA 20251010 185.0 PUT$ ，行权价185美元接近当前股价（188.03），IV较低（44.81%），胜率较高（24.97%概率亏损）

$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$

重要新闻：

• 与OneMedNet达成合作，将利用其AI平台推进医疗数据分析转型

• BridgePort Financial二季度增持221.7%至7,991股，Kercheville Advisors增持64.1%至23,590股，显示机构持续加仓

• 市场对其11月Q3财报高度敏感，当前前瞻市盈率245倍远超行业均值24倍，收入若不及预期或引发剧烈波动

期权分析：

• 根据PLTR期权数据，市场情绪多空对决激烈，看涨和看跌期权的持仓量在相近价位（如170美元）都非常大。

• PLTR股价短期内很可能在160-185美元之间剧烈波动，方向不明，关键在于能否有效突破180美元或跌破160美元。

• 短期至10月10日：160 - 185美元，高波动率支持宽幅震荡。大量看跌期权守在160美元，形成支撑；而大量看涨期权压在180-190美元，构成阻力。

• 中期至10月17日：165 - 180美元，中期期权的波动率预期略有下降，且多空双方争夺的焦点更加集中在170美元一线，导致预期区间收窄。

期权策略参考：

卖出看跌期权 $PLTR 20251010 160.0 PUT$ ，未平仓量11033手（流动性好），IV77.85%（权利金较高），预期股价难跌破160美元。

电动汽车 (EV)

TSLA、NIO

$特斯拉(TSLA)$

重要新闻：

• 官方发布10月7日新品预告视频，市场普遍预期为2.5万美元低价版Model Y

• 股价近1月反弹22%，但机构Fortis Capital大幅减持，显示市场对高估值（前瞻市盈率72倍）与Q3财报（10月22日发布）存分歧

• 技术面显示短期超买，新品定价策略将决定能否突破当前震荡区间

期权分析：

• 根据TSLA期权数据，市场情绪短期略微偏多（看涨/看跌持仓比为1.14）。

• 隐含波动率处于极高水平（约62%），表明市场预期特斯拉股价在未来一周会出现非常剧烈的大幅波动。

• 10月10日：402 - 457美元，市场多空双方在430美元平值价位附近重兵对峙，争夺激烈。

• 10月17日：385 - 474美元，时间更久，波动范围随之扩大。波动率预期虽略有下降，但仍处于高位，支持宽幅震荡。

• 股价可能在通往457美元的路上，也随时可能回探至402美元支撑位，投资者需系好安全带。

期权策略参考：

• 卖出看跌期权 $TSLA 20251010 400.0 PUT$

• 若股价≥400美元，盈利=3.05美元/股（概率约85%，因400低于1σ下限402.33）

• IV偏高（66.30%），权利金丰厚；未平仓量12,395手（流动性充足）

$蔚来(NIO)$

重要新闻：

• 2025年Q3交付量达87,071辆，同比增长41%，创历史新高，其中新品牌ONVO L90贡献显著

• 市场关注其战略定价能否持续推动份额增长

期权分析：

• 根据NIO期权数据，市场情绪短期略微偏多（看涨持仓略高于看跌），但多空双方在7.0-8.0美元区间内争夺激烈。

• 隐含波动率处于高位（约80%），预示股价将出现剧烈震荡。

• 10月10日：7.0 - 8.0美元，市场博弈的核心区。大量看跌期权守在7.0美元形成支撑，而大量看涨期权压在8.0美元构成阻力。

• 10月17日：6.5 - 8.5美元。市场关注的支撑位下移至6.5美元，阻力位上移至8.5美元。

• NIO股价短期内很可能在7-8美元之间宽幅震荡。高波动率下，能否有效突破8美元或跌破7美元是后续方向的关键。

期权策略参考：

• 同时卖出 $NIO 20251010 7.5 CALL$ 和 $NIO 20251010 7.5 PUT$

• 若NIO<7.5-0.58=6.92或>7.5+0.58=8.08美元，亏损=（7.5-到期价）-0.58或（到期价-7.5）-0.58

• 若NIO在6.92-8.08美元，盈利=总权利金0.58美元（胜率约60%）

• 中风险，适合预期波动率下降的中性策略，需承担大幅波动风险。

金融科技

HOOD、COIN、CRCL

$Robinhood(HOOD)$

重要新闻：

• 当前市场关注点：零佣金模式面临监管压力与行业竞争加剧；

• 加密货币交易收入占比波动对盈利结构的影响；

• 技术面显示股价仍低于200日均线，需突破关键阻力位确认趋势反转。

期权分析：

• 根据HOOD期权数据，市场情绪呈现中性偏谨慎。隐含波动率处于较高水平（约70%），预示股价可能出现大幅波动。

• 看涨期权在150美元有大量持仓，但看跌期权在140美元的对冲仓位更为密集，显示投资者在当前位置存在担忧。

• 10月10日：138 - 158美元，140美元是关键的看跌支撑位，而150美元是首要的看涨目标。

• 10月17日：130 - 166美元。130美元是更强的支撑位，而上涨潜力可看至166美元。

• 股价很可能在140-150美元核心区间经历激烈争夺后，再选择方向。

期权策略参考：

卖出看跌期权 $HOOD 20251010 140.0 PUT$ ，未平仓量16364手（高流动性），行权价接近1σ下限（138.7），胜率较高（概率约66.7%）

$Coinbase Global, Inc.(COIN)$

重要新闻：

• 比特币创历史新高125,750美元，直接利好交易所交易量与手续费收入预期

• 稳定币监管进展（如香港金管局硬币收集计划）可能强化合规交易平台竞争优势；

• 特朗普纪念币争议显示政治因素对加密市场的潜在影响，需关注政策波动风险

期权分析：

• 根据COIN期权数据，市场情绪强烈看涨（看涨持仓量远超看跌）。

• 隐含波动率处于高位（约73%），表明市场预期股价将出现大幅波动。

• 10月10日：351 - 409美元，市场关注的焦点集中在380-400美元阻力区，但高波动性可能导致股价向下测试支撑。

• 10月17日：337 - 423美元，看涨情绪有望推动股价测试更高价位。

• 市场普遍押注COIN上涨，但高波动率意味着路径不会平坦。短期内可能在380美元附近激烈争夺，但中期有潜力上探423美元。

期权策略参考：

卖出看跌期权 $COIN 20251010 370.0 PUT$ ，行权价370美元低于当前股价（380.02），属于虚值，胜率高（Delta=-0.359，盈利概率约28%）

$Circle Internet Corp.(CRCL)$

重要新闻：

• Rothschild & Co Redburn首次覆盖给予中性评级，分析师共识目标价170.64美元，反映市场对其USDC稳定币增长与监管风险的平衡评估

• Oppenheimer强调公司在非美市场美元工具需求及B2B支付领域的潜力，但Q2每股亏损4.48美元显示盈利模式仍需验证

期权分析：

• 根据CRCL期权数据，市场情绪整体偏向看涨（看涨期权持仓量更高）。

• 隐含波动率处于极高水平（超过100%），表明市场预期股价将出现极其剧烈的大幅震荡。

• 10月10日：130 - 161美元，基于极高的波动率计算得出。这意味着股价在短短4天内可能上涨或下跌超过10%。

• 10月17日：122 - 169美元，到期时间更长，股价可能的波动范围也变得更加宽广。

• 市场虽看好CRCL，但极高的波动率是核心特征。股价在尝试上涨的同时，也随时可能发生大幅回撤，投资者需做好承受剧烈价格波动的准备。

期权策略参考：

卖出看涨期权 $CRCL 20251010 145.0 PUT$， 短期看涨情绪强，CPR低，权利金较高（6.6美元），胜率高（概率33.39%）。