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基本情况：

申购时间：10月6日-10月10日，13号出结果，14号暗盘，15号上市；

发行价格：11.60

入场费：5858.50

1手：500股

全球发售：6733.35万股

基石：1家认购9.81%

绿鞋：无

保荐人：中金

公司采用回拨机制的“机制B”，回拨10%；

四环医药分拆的创新生物制药——轩竹生物是一家以创新为驱动的生物制药公司，聚焦消化系统疾病、肿瘤和非酒精性脂肪性肝炎（NASH）领域。

核心产品管线——公司有三款核心产品已获批上市：

KBP3571（安奈拉唑钠）：治疗消化系统疾病的创新质子泵抑制剂，2025年3月商业化以来销售额达3270万元；

XZP3287（吡罗西尼）：靶向乳腺癌的CDK4/6抑制剂，2025年7月获批，市场空间超百亿元；

XZP3621（地罗阿克）：ALK抑制剂，用于非小细胞肺癌，2025年3月获批。

财务数据方面，轩竹生物仍处于亏损状态：

2024年收入3009.4万元，2025年前6个月收入1789.3万元；

2024年净利润亏损5.56亿元，2025年前6个月亏损1.11亿元。

公司截至2025年6月末账面现金仅855.8万元人民币，经营活动现金流为9576.0万元。成立以来，公司通过三轮融资筹集16亿元，其中92%已投入研发活动。

筹资用途方面，轩竹生物预计全球发售所得款项净额约7.01亿港元（以发售价11.6港元计算）。募集资金用于下述用途：

• 约45%将用于轩竹生物核心产品（即KBP-3571、XZP-3287及XZP-3621）的研究及开发；

• 约14%将用于公司关键产品（即KM602、KM501、XZP-7797及XZP-6924）的研发；

• 约11%将用于为其他候选药物（包括XZB-0004、XZP-5610、XZP-6019及XZP-6877）的研发拨资；

• 约20%将被分配用于增强公司的商业化及市场营销能力；

• 约10%将用于营运资金及其他一般公司用途。

轩竹生物-B本次发行采用机制B，回拨10%。公开发售673.335万股，每手500股，共计13466手，甲乙各6733手，又是抽奖时刻。当前孖展是超1800倍，预计最终热度会到3500倍；有基石，无绿鞋，由中金独家保荐，近两年保荐的项目首日上涨率达60%。参考近期上市的长风药业暗盘表现——较招股价飙升227%，一手赚16775元，以及采用机制B的同类型公司上市首日均有不错表现，预计轩竹生物暗盘及首日可能有80%以上涨幅。

虽然轩竹生物-B自身质地一般，但在机制B下，全力打就完了！！

目前港股有3个新股，轩竹生物-B，云迹，海西新药，按照招股时间，轩竹生物-B结束后，能链接上海西新药的资金；但跟云迹是冲突的。大家一定要注意。

$轩竹生物-B(02575)$ $云迹(02670)$ $海西新药(02637)$