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夜盘美股开盘气势如虹，一扫颓势。

费城半导体指数开盘大涨超2%。阿斯麦涨4%，台积电涨3%，英伟达、美光科技涨近2%。

纳斯达克中国金龙指数大涨2.6%，三倍做多富时中国ETF大涨超4%。

不过截至发文时间，都有所回落。

中美taco交易结束，虽然还有小概率遭遇特朗普发疯，但今晚没有特朗普的消息，就是最好的消息。

美股的核心风向标是：纳微半导体。

昨天暴涨26个点，今天继续暴涨21个点。

昨天的纳微消息驱动是HVDC，是英伟达最新架构中的核心变化，今天A股映射也是最强分支之一。

我也在昨晚的周刊中，第一时间做了提示。

上午整个板块都有大量机会买入，下午才爆发上涨。

如果大家看的资讯多，会发现另外一个概念SST。

HVDC和SST这两者是一回事。

总结一下技术趋势。

英伟达发布《下一代AI基础设施的800伏直流架构》白皮书，明确 800 伏直流凭借在效率、转换阶段、设备可用性和合规性之间的平衡，成为当前切实可行解决方案。

800VDC架构采用中压整流器/SST作为最终解决方案。

根据卖方资料和上市公司公开信息，参考如下。

- SST：关注具备传统变压器渠道的金盘科技、电能质量设备实现出海的盛弘股份、具备海外布局能力的阳光电源、与super X实现合作的中恒电气，其次是具备产品技术能力的整机厂四方股份、特锐德，同时关注核心零部件高频变压器供应商新特电气，京泉华。

- 中压变流器：关注具备国内产品优势和海外渠道的中恒电气，及零部件供应商伊戈尔。

白皮书中介绍：“高功率密度AI工厂建设需要800V直流架构与储能技术深度融合”

储能（也可以理解为超级电容）是在靠近GPU的机架附近起削峰填谷、短时储能作用（有效抑制AI工作负载产生的快速动态功率波动，最快400us）。

储能可关注阳光电源等出海龙头。

看到这里如果依然一头雾水，相信我，我写文的时候也是一样的。

不过还有更直白的总结。

美股AI炒作轮次是：

缺卡，缺电，缺CPO,  缺液冷，现在炒到了缺高压电源。

按照白皮书的技术路径看，时间节点如下：

①UPS升级版（2025-2026过渡）

②HVDC（2026中旬放量，匹配NVL1）

③固态变压器SST（终极目标，30年窗口），中压整流器为SST成熟前的折中方案。  

以量化的敏感性，和各路游资的喜好。

这种新的AI分支，那不疯炒一轮，简直对不起天赐良机。

还是那句话，AI的事，要信早信。

祝大家在电源或储能上，赶在三季度兑现前，饱餐一顿！