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摘要：10万亿资产难掩隐忧（欢迎关注杠杆游戏）

撰文｜杆姐&编辑｜爱丽丝

10万亿兴业银行，似乎正面临增长瓶颈与风险敞口的双重挑战。

最近消息，国家金融监管总局相关分局披露显示，兴业银行重庆分行、宁波分行分别被罚款420万元、110万元，其中重庆分行的罚款创下兴业银行2025年目前最高罚款额度纪录。

对于一个总资产已突破10万亿大关的金融航母而言 几百万的罚款似乎只是九牛一毛。然而，如果各个切面连起来看，情况似乎又没那么简单了。

1、

就先从罚单说起。

此次重庆、宁波分行的罚单主要原因都有贷款“三查”不到位。“三查”制度，即贷前调查、贷时审查和贷后检查，是银行信贷风险管理的生命线。

国家金融监督管理总局对此有明确且严格的规定，要求商业银行必须严格审查借款人的资信、贷款用途的真实性与合规性，并对贷款资金的流向进行持续监控。显然重庆、宁波分行并没有很好地遵循上述要求。

此外，重庆银行违规行为里还有授权管理不到位，资产分类不准确，贴现资金回流，非标投资业务管理不到位，规避“双录”等。

其他违法行为还好理解，也比较常见。规避“双录”这项相对少见。主要是指监管要求，银行业须在营业场所销售自有理财产品及代销产品时，设立销售专区并装配电子系统，对销售过程同步进行录音录像。重庆分行这么基本的行为规范都做不到吗？难以理解。

更令人警惕的是，重庆分行似乎已经是“惯犯”了，杠杆游戏看到，它连续四年都被罚。

宁波银行这边，除了贷款问题外，则还存在投资业务管理不尽责、信用卡业务管理不审慎等问题。

2、

把时间线拉长。杠杆游戏看到，2025年以来，兴业银行及其分支机构已收到数十笔监管罚单，涉及分支机构层级多、业务类型广、处罚金额差异较大。

如下图，企业预警通统计显示，截至10月20日，今年兴业银行收到罚单一共38张（不含个人），平均每月近4笔，这频率非常不低，资产更大的招商银行同期罚单比他少一截。

被罚银行里，其中一级分行是大额罚单的主要承担主体。包括宁波分行、重庆分行、上海分行、杭州分行、北京分行、银川分行、南宁分行、沈阳分行、天津分行、厦门分行等，共十余笔罚单。最近重庆分行420万元罚单为目前年内额度最大。小额罚单则散布于基层网点。

从违规事由来看，信贷业务违规是最主要的违规类型，同时涉及外汇业务、支付结算、票据业务、代销业务等多个领域。

图表来源｜企业预警通（特此感谢）

综上，兴业银行的违规具有全层级、多业务、频次高的特点，侧面反馈了该行内部管理体系恐存在系统性缺陷。

值得注意的是，就在今年兴业银行内部刚经历了一场不小的人事“地震”。根据巡视整改进展通报，该行依规依纪依法处理干部178人次，中层人事调整涉及总行多个部门，不乏风险管理、信贷管理、内部控制等关键部门。

无论是罚单还是人事“地震”，暴露的都是兴业银行在内部管理上还存在较大改进余地。

也是在今年，“存千万换实习”事件曾将兴业银行推上舆论风口浪尖。

事件曝光后，该行紧急暂停相关项目并发表致歉声明，但这一事件却意外揭示了银行业内一个公开的秘密：揽储压力。

在这里就不得不提到兴业银行的另一重困局：增长瓶颈。

3、

最新三季报暂时还没发，此前披露的2025半年报里杠杆游戏看到，兴业银行上半年营收同比又下滑了，为1104.58亿元，同比下降2.29%。去年同期还是+1.8%，但2023年同期为-4.15%。

息差收窄是导致其营收下滑的首要因素。2025上半年，兴业银行利息净收入737.55亿元，同比下降1.52%；净息差1.75%，较2024年下降7BP。

非利息收入的表现也不容乐观。上半年兴业银行非利息净收入367.03亿元，同比下降 3.80%；

手续费及佣金净收入虽同比增长2.59%，为 130.75亿元，但未能抵消其他非息收入的7.00%下降幅度。

营业收入的下降直接限制了利润的增长空间。在成本控制和其他盈利因素不变的情况下，营收的减少使得利润增幅难以扩大。

不过好消息是，2025年上半年，兴业银行实现归属于母公司股东的净利润431.41亿元，同比增长0.21%，增速较一季度由负转正。

图表来源｜东方财富（特此感谢）

但略显遗憾的是，兴业银行上半年净利润增速转正的背后，和业务似乎关系不大。主要归功于减值计提、业务及管理费有效管控以及风险成本下降等。

在增长需要如此精打细算的当下，兴业银行更应该重视合规，毕竟这背后也是一笔不小的成本，且影响深远。

兴业银行2025年这几十条罚单，就像是这家万亿级金融航母在行至“中途”时遭遇的一次强劲逆风。

如何从实现“规模优先”到“质量优先”的战略转型；以科技赋能，重塑风险管理体系；刮骨疗毒重塑合规文化，将成为其破风向前，迈向高质量发展新阶段的3大重要基石。这考验的是管理层的智慧和勇气。

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