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$文远知行-W(00800)$ $旺山旺水-B(02630)$ $小马智行-W(02026)$ $均胜电子(00699)$

基本情况：

申购时间：10月28日-11月03日，4号出结果，5号暗盘，6号上市；

发行价格：35

入场费：3535.30

1手：100股

全球发售：8825.00万股

基石：无

绿鞋：有，中金稳价

保荐人：中金和摩根

分配机制：机制A，最高回拨20%

文远知行是全球领先的自动驾驶科技公司，业务布局覆盖11个国家的30多座城市，成为全球唯一旗下产品获得7国自动驾驶牌照的科技企业。在全球拥有超过1500辆自动驾驶车辆，其中700多辆为Robotaxi，100多辆在中东地区。

根据灼识咨询的资料，2024年，以城市道路L4级及以上自动驾驶产生的收入计，文远知行占据21.8%的市场份额。在中东、新加坡等核心市场，公司较同行保持至少一年半以上的先发优势；在法国、瑞士、比利时等欧洲国家，公司是唯一实现L4车队落地部署的自动驾驶公司。

财务数据方面，根据文远知行最新财报，2025年第二季度，公司营收达1.27亿元，同比增长60.8%。其中，Robotaxi业务表现尤为亮眼，二季度营收4590万元，同比大幅增长836.7%。

2022年至2024年，公司营业收入分别为5.275亿元、4.018亿元和3.611亿元，同期净亏损分别为12.985亿元、19.491亿元及25.168亿元。

公司拟将全球发售所得款项净额用作以下用途：

• 约40%将用于开发自动驾驶技术栈，包括基础设施和核心能力、数据、自动驾驶技术解决方案和运营平台；

• 约40%将用于L4级车队的商业化量产及运营；

• 约10%将用于建立营销团队和分支机构，以拓展更多市场；

• 约10%将用于营运资金及一般企业用途。

文远知行采用“机制A”发行，最高回拨20%。全球发售8825万股，回拨10%，即香港公开发售882.5万股，甲乙组共计88250手；若回拨20%，即香港公开发售1765万股，共计17600手；这个货还是挺多的，现在孖展在10-50倍之间，预计最终孖展会是100倍左右；注意下风险！！

文远知行本次上市由中金和摩根联合保荐，有绿鞋，无基石，不过，公司获得了Uber、Grab、博世等战略投资者作为锚定投资人参与本次港股IPO，承诺投资金额已超过发行规模的50%。文远知行已在纳斯达克上市，较美股而言当前溢价约是15%；文远知行跟小马智行一样都是L4自动驾驶的，前景广阔，但公司目前还处于亏损中，是否要为前景买单呢？各位老板。我不参与。

优先打旺山旺水，其次是均胜电子，小马智行-W、文远知行-W放弃！！