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最近突然不会做交易了，每天活在黄金上涨的恐惧中，从月初趟进黄金之后，满仓加融资趟到了现在，本月时间进度未过半，但美股账户全仓收益已经接近50%。

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短期对于黄金的态度是没有看到过高拥挤度之前，继续持有。如果科技有超跌的反弹机会，可能会小仓位试仓下。

目前对我而言，对有色金属的预期＞科技。

我更愿意用上游的铜、铝去替代科技。

但是这不排除我后面可能会小仓位参与一些科技的反弹，但是节奏会非常短。

今天有同学问我对于美国政府开门这件事怎么看，会不会开门就是兑现的时候？

我分享下我的观点：我认为不是。

1、技术线有效盘整

从SPX和IXIC的技术面上，技术线回踩之后，市场给了有效的反弹。在数日去风险和长达四周的长线资金净卖出之后，资金的流向开始变得有序。

技术线的下修没有突破50日均线，在年底行情的准备阶段，技术线前对前几周反而更加健康。

2、科技和AI的泡沫只是分化，不是破灭

GOOG和 META 的分化就是例子之一，市场对资本支出的反应将愈发取决于每家公司基本盈利增长的强度、AI投资的资金来源方式以及AI业务变现的预期成功度。

很多年同学会诟病科技巨头盈利增速放缓，但是数据本身只是从非常好，变到了好而已。

因此，后续科技股的斜率会放缓，但是上涨的趋势可能依旧会保持。

3、消费者信心指数疲软

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这也是最近很多人说的鬼故事之一。我理解这是一个长期的风险因素，但是短期可能不太能够构成市场转头向下的主因。

它会是压死骆驼的稻草之一，但是不太可能成为最后一根稻草。

4、关于有色金属

我在做交易的时候喜欢做“中等”拥挤度的交易，即那些被人关注，但是资金还没有超买的板块。

这样至少你能确保你不是在鱼尾行情入场。科技算是鱼尾了吗？这个分歧很大，有说最后一舞的，有说星辰大海的。但从今年资金的买入来看，科技的拥挤度绝对是算高的。

这点美股和大A都差不多一致。

所以短期我在科技的打法就是回撤之后做反弹，绝不多停留。反而在有色的周期上，我会保持更多的耐心。

毕竟在反内卷和去全球化的基础下，有色的周期还没有真正意义上的开始。你去给一些投资者说，你买点钢铁、铜和铝吧。他们会问你这些都是什么破玩意儿。

相比于科技，它的在普通人之中的认知低了很多，所以拥挤度也会低很多。

交易要寻求认知差、寻求性价比；既要看到美股的泡沫，但也别离科技太远，在不确定中，我们尽量找确定的目标。

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今日操作：

大A：

躺平转态。

黄金、白银、小金属等有色板块 8 成仓位。

港股：

空

美股：

$二倍做多白银ETF(ProShares)(AGQ)$ \ $二倍做多黄金矿业指数ETF-Direxion(NUGT)$ 依旧满仓，昨夜把杠杆去掉了。