“甜蜜16股”：对冲基金一半资金全押在这
如果把对冲基金比作一群“聪明钱猎手”，那他们在2025年Q3的猎场上，几乎只盯着同一片灌木丛。根据Jefferies最新数据显示，截至8月底，对冲基金股票仓位中51.4%的资金全部押在了16只股票身上，创下历史最高集中度，比前一个月上升了47.4%，也是自2024年11月以来相对于大盘最大幅度的超配。
对冲基金的“甜蜜16股”
Jefferies把这组股票称为“甜蜜16股”（Sweet 16），已经成为对冲基金在提升总体股票敞口时的主要配置方向。这一模式在8月继续延续：基金经理大幅加码他们最大的科技类持仓。
需要注意的是：这份“甜蜜16股”的数据是截止8月底的。到了9月，华尔街大佬们可能又动过几次仓位，尤其是在英伟达等热门股上。但也依然展示出了基金在Q3后半程的真实态度，足够让我们看清一个趋势——对冲基金的钱正在越来越集中到这16只股票里。
$微软(MSFT)$ 是最大的单一持仓，其占比上升2.5个百分点至所有对冲基金股票持仓的14.9%。这家Windows和Xbox的母公司如今是全行业最大的主动超配标的，超配幅度达800个基点（相对标普500基准的6.9%）。
$Meta Platforms, Inc.(META)$ 和 $亚马逊(AMZN)$ 则是另外两个超配幅度最高的品种。
Broadcom（AVGO）同样吸引大量资金流入，其持仓权重上升超过350个基点至6.3%，使得基金整体对该股超配3.7%。
一个显著的例外是英伟达（NVDA）。作为过去两年的对冲基金“宠儿”，英伟达的持仓在8月下降近2%，使整体仓位大致与指数匹配。这一减持发生在英伟达经历长时间强劲上涨之后，可能意味着部分获利了结，或反映基金经理对“AI投资预期过高”的担忧。
但需要警惕的是，对冲基金从未像现在这样，把大量资金集中押注在一小撮市场领导者身上。这种仓位结构的变化意味着：一旦大盘出现回调，亏损可能会被进一步放大。
Q3著名对冲基金仓位TOP 5
巴菲特：AAPL AXP BAC KO CVX
桥水基金：IVV SPY GOOGL MSFT CRM
段永平：AAPL BRK.B PDD OXY BABA
Bill Ackman:UBER BN HHH GOOG QSR
Carl Icahn:IEP CVI SWX UAN SATS
Nelson Peltz：JHG GE SOLV IVZ WEN
李录：GOOGL PDD GOOG BAC BRK.B
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