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在过去十年，全球半导体产业从追求效率最大化，逐渐转向以「供应安全」为首要目标。这一转变的背后，是美中竞争加剧、关键技术管制、疫情所带来的供应链断裂，以及各国对数位主权的新理解。曾经以市场力量主导的科技产业，如今已深深被地缘政治所形塑。台积电、美国、日本、欧盟之间正在浮现一种新的「供应安全联盟（Supply Security Alliance）」架构，它并非正式条约，而是一种基于共同利益与安全需求的协作模式，重塑全球半导体版图。

一、台积电的枢纽地位：技术龙头变身供应链稳定器

台积电在全球半导体供应链的角色，已从「最佳制造伙伴」转变为「全球科技安全的关键节点」。随着先进制程竞争不再只是商业竞赛，而是国家战略层级的攻防，台积电的地位变得更加敏感也更加重要。美国、日本与欧盟相继邀请台积电设厂，目的不只是产能本地化，更是希望将最具战略价值的技术绑定至友好阵营。

台积电在美国亚利桑那州、日本熊本与德国德勒斯登的投资，象征着一种新的全球布局逻辑：不是以成本最低为目标，而是以「供应链抗压能力」为核心。虽然美国本地制造成本高昂、人才培训尚需时日，但美国政府清楚，唯有关键技术落地，才能降低对台湾的单点依赖并掌握技术主导权。日本方面则以补贴、技术合作及更熟悉的产业文化吸引台积电，同时振兴其国内半导体生态系。至于欧盟，在面对能源危机与工业转型之际，更渴望引入先进制程以维持产业自主性。

在这一系列跨国布局中，台积电既是技术供应者，也是润滑各方矛盾的关键角色。它试图在商业利益与地缘政治压力中取得平衡，并透过分散设厂降低地缘风险，同时维持台湾作为全球研发中心的地位。

二、美国主导的供应安全联盟：科技冷战下的产业重组

美国推动的「晶片与科学法案」以及对中国的出口管制，形成新半导体秩序的核心框架。华府的策略是重建本土制造能力、壮大盟友产能，同时限制中国在先进晶片领域的突破。半导体不仅牵涉AI、量子运算，也攸关军事系统与通讯技术，因此被视为国家安全的基石。

美国的供应安全联盟具有三大特征：

第一，不再让市场自由分工，而是以「盟友圈」概念重新配置产能。台积电、三星及日本企业成为这张网络的核心节点。

第二，美国透过补贴吸引企业设厂，但也借由审查条件设定技术分享与出口限制的框架，强化对供应链的掌控。

第三，华府将半导体视为对抗中国的前线战场，因此要求盟友在关键技术上采取一致立场，包括限制设备输出、协调供应链风险。

然而，美国主导的重组也带来诸多挑战。企业需面对成本上升、跨国法规差异，以及人才不足等问题；盟友则在配合美国与追求自身产业利益之间寻求平衡。美国虽然有强大的创新能力，但若缺乏亚洲的制造实力与欧洲的设备技术，其供应链仍难以完整。因此，美国打造的供应安全联盟，本质上是一种互补性的合作，而非单向依赖。

三、日本与欧盟的自主战略：在联盟之内找回产业主导权

对日本和欧盟而言，半导体不仅是经济议题，更与能源转型、汽车产业及国防科技密切相关。它们加入供应安全联盟，不是被动服从美国，而是希望在新秩序中确保自身位置。

日本近年积极复兴半导体产业，从吸引台积电设厂、扶植Rapidus、到与美国合作开发2纳米制程，日本的目标是重建从材料、设备到制造的完整供应链。日本掌握光阻、精密化学品、设备零组件等关键细项，其策略是以自身不可替代的能力加入联盟，换取技术合作及产业升级机会。

欧盟则提出「欧洲晶片法案」，希望大幅提高区内产能比例，并降低过度依赖亚洲制造的风险。对欧洲来说，半导体不只是科技自主，更关乎汽车产业的未来竞争力。德国吸引台积电设厂，使其成为欧洲先进制程的重要据点，同时拉近与台湾、日本在科技领域的合作。

日本与欧盟在这场新格局中的战略，是在与美国合作的前提下，保持一定的技术自主与谈判筹码。它们希望在供应安全联盟中不是「技术承接者」，而是「技术共建者」。因此，未来全球半导体布局将不只是美中竞逐，而是更多元多极的力量角逐。

义合控股(01662.HK)投资者关系部

(芯片与算力系列之7) 

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