设备VS材料谁先兑现业绩？谁能拿下固态电池量产第一张船票？
2025高工锂电年会的热议余温未散，固态电池技术突破与量产路径的探讨已然成为行业焦点。最近一个月，超10家产业链上市公司密集披露技术进展，从材料研发到设备落地的多点突破，清晰勾勒出行业从技术攻关向量产竞速跨越的产业图景。中国银河证券的预测更显赛道潜力：2030年全球全固态电池设备市场规模有望突破320亿元，一场关乎工艺革新、材料迭代与成本控制的产业突围战已全面打响。
在这场技术革命的竞速赛中，设备企业率先撕开了突破口，成为产业链的先行官。作为核心装备提供商，海目星的进展颇具代表性：其不仅在氧化物+锂金属负极路线上拿下2GWh级量产设备订单，实现了从实验室到量产线的关键跨越，更在硫化物+硅碳负极这一前沿路线上深度参与全球领先企业的中试线建设。背后折射出的行业逻辑清晰可见：固态电池量产的核心瓶颈之一在于装备适配，而设备企业的技术突破直接决定了不同技术路线的落地节奏。
当然，大家最关心的还是钱在哪。我观察下来，三个方向最有戏：
第一，设备赛道肯定最先吃肉。 技术路线再怎么争，总得买设备吧？特别是那些能玩转多种路线、在电极制备、电解质涂覆这些核心工艺上有绝活的企业，现在就是抢订单的黄金期。海目星的订单已经验证了这逻辑，后面只会越来越多。
第二，材料端的局部突破。 虽然电解质几大路线还在打架，但有些细分环节已经能卖货了。比如硫化物电解质，不少公司已经从克级量产往公斤级、吨级爬了；锂金属负极通过改性技术解决了枝晶问题，样品都过中试了。这些环节可能跟着中试转量产快速变现。
第三，整车和电池厂的卡位战。 我发现换电模式和固态电池特别搭，宁德时代他们的换电体系升级一下就能兼容固态电池，这种提前布局的肯定占先手。还有广汽、蔚来这些跟电池厂深度绑定的，搞不好能在特定路线上搞出差异化优势。
不过话说回来，成本这座大山还是挡在眼前。现在全固态电池成本是液态电池的3-5倍，材料贵、良率低、工艺复杂，样样都是钱。要破局得三管齐下：技术上搞材料复合化、工艺一体化；规模上靠2GWh、5GWh的产线摊薄固定成本；产业链上必须材料-设备-整车抱团研发，免得各干各的浪费资源。
任何颠覆性技术都得走突破-中试-量产-降价这条路，固态电池现在正处在从中试到小规模量产的关键跳板上。对想参与的朋友，我觉得得盯着三类玩家：能适配多路线的设备商、在细分材料上有真技术壁垒的、以及建好换电生态护城河的。同时也要警惕技术路线摇摆的风险。
说到底，这场竞速赛比的是产业链的综合实力。设备商搞定装备、材料商平衡性能成本、整车厂完成产品适配，万亿赛道的高潮才真正开始。你们怎么看？
我觉得设备端可能最先兑现业绩，但材料端的爆发力也不容小觑。你们觉得哪个环节会最先跑出来？欢迎聊聊看法。
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