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$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 上周五股市大跌，市场情绪更是降至罕见冰点，所以前天和昨天走的是典型的反弹路线。

通常情况下，市场要是健康反弹，前两三天一般会炒作当下的小热点主流，到第三四天，才会把之前超跌的各类板块轮流带动起来。

但这次反弹有点不一样。按理说昨天才是反弹第二天，结果前期的科技、新能源、机器人等板块，几乎全被拉了一遍。这就好像把原本分五步走的路，硬是并成了三步，难免让人觉得市场对这次反弹普遍信心不足。

不过，没信心可不代表不会反弹。毕竟在当下的短线博弈里，游资和散户已不是主导，量化资金才是主体。所以，只要量化交易还有语料、应用、航天等方面的利好因素催化，那这次反弹就可能在犹豫中继续前行。直到反弹趋势越来越明显，市场情绪逐渐亢奋，成交量也放大了，这时候反弹可能就会突然停止。往往大家都觉得反弹犹豫艰难，它可能还没结束；等大家都信心满满了，说不定就到头了。

目前红盘数据已经连续两天在4000家以上，从历史数据来看，能维持三天的情况极少，大概率（90%）会出现分化，红盘数会降到3000家以下。所以今天市场可能会有局部调整情绪。

这样一来，接下来的关键问题就变成了：假如今天市场调整，这波反弹还能否延续？答案其实取决于个人预期，这里就需要主观判断了。今天是反弹第三天，明天是第四天，要是你觉得这波反弹还没结束，那么遇到调整时就可以寻找机会，博弈后天资金回流，毕竟顺势追高难度较大。

从对应方向看，目前与这波反弹关联性较大的是应用和航天板块，它们的涨幅高度将决定这波反弹的高度，而新能源板块还是以轮动反弹为主。

要是说具体操作节奏，假如今天市场调整，可以关注一下AI应用和航天板块中比较抗跌的个股，博弈明天资金回流预期，但要注意，这种操作难度较大，而且相关个股股价已经处于高位。或者等今天或明天调整过后，去低吸后排个股，博弈随后的资金回流，这时要格外注意性价比。另外，如果周四或周五有资金回流，就选择当时回流的前排领涨股操作。总之，在大致了解市场节奏的情况下，追高就选前排核心个股，低吸则要等待性价比高的时机。

下面咱们再看看板块和个股的情况：

1.AI硬件

昨天AI算力硬件板块表现强势，这个板块之前跌了不少，所谓跌出来的空间嘛，只要跌到估值合理区间，资金就又会重新布局。从消息面上看，近日谷歌AI基础设施负责人Amin Vahdat在全体大会上说，公司必须每6个月将AI算力翻倍，并在未来4 - 5年内额外实现1000倍的增长，以满足不断上升的AI服务需求。在AI算力需求爆发的背景下，CPO（光电共封装）技术作为下一代高速光互联解决方案，应用前景广阔。该技术通过把光引擎与交换机芯片共封装，能显著降低数据中心功耗，提升传输效率，正好符合云计算、人工智能对高带宽、低延迟网络的迫切需求，行业渗透率有望加快提升。

2.谷歌概念

昨晚谷歌股价大涨再创新高，不得不说巴老爷子眼光真毒。咱们这边的谷歌相关产业链也跟着涨了。主要体现在AI软件方面，这个板块这几天走势的持续性很不错，是反弹的主线之一。随着谷歌在自研AI芯片上不断发力，一场围绕TPU的产业链布局正在全球范围悄悄展开，这只是全球资本市场追捧TPU概念股的一个体现。在A股市场，一个涵盖光通信、PCB、封装制造、散热电源等领域的谷歌TPU板块正在形成。在国内，重点还是关注与谷歌有合作往来的上市公司。

3.商业航天

昨天商业航天板块再次活跃起来，不少相关个股大幅上涨，板块内资金布局也比较深入。从“十五五”以来到最近，商业航天的消息不断刺激着这个板块上行，这能看出政策以及行业内对该行业的支持力度。而且市场资金也在助力板块上涨，这是政策、消息和资金共同推动的结果，这个板块还是很有希望强势崛起的。德邦证券指出，商业航天产业已经跨过技术验证阶段，正式进入“星座组网”与“规模化应用”双轮驱动的快速发展时期。