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一、字节跳动豆包AI手机真实情况（3499元首发，二手已炒高）

* 官方定价3499元，目前二手市场已明显溢价

* 合作方中兴努比亚（763内部人士确认）：这批属于工程样机，备货量极少，几乎只有发烧友才能买到

* 初代产品体验已算合格，但距离大规模量产上量仍需迭代

* 腾讯微信上线当天即封杀了豆包手机的「无障碍高权限功能」（该功能曾被黑客用于自动转账），导致目前无法直接登录微信

二、AI硬件入口为什么这么难破局？

* 手机市场竞争对手太强：苹果、小米、OPPO、vivo没有一个弱旅 $苹果(AAPL)$ $小米集团-W(01810)$

* 超级App护城河极深：微信、Meta等几乎不可能被绕开 $Meta Platforms, Inc.(META)$

* 当前两条主流路径：

    1. 在现有手机+超级App里做深度AI融合（腾讯、阿里路线）

    2. 探索全新硬件形态（AI Pin、AR眼镜、桌面机器人、理想智能眼镜等）

* 葛小鹏核心判断：短期内最可能胜出的仍是「手机 + 超级App」这条老路

三、腾讯 vs 阿里：两条完全不同的后发制人打法 $腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴-W(09988)$

腾讯路线：

* 有什么好模型直接第二天就接（DeepSeek新模型发布第二天腾讯已上线）

* 把AI能力迅速塞进存量产品：腾讯会议（自动总结+项目管理）、元宝、MA知识管理工具等

* 最终靠广告、游戏、电商变现

阿里路线：

* 通义千问大模型完全免费，当作“影子”引流

* 目标是把全球主权基金、北美创业公司吸引到阿里云买算力

* 新加坡政府已从Meta Llama切换到阿里云就是最好案例

四、中国商业航天正式起飞！朱雀三号首飞全解读

* 2025年12月3日，中国首枚民营可回收液体火箭朱雀三号首飞

* 结果：卫星成功入轨，一级火箭回收出现小问题（整体打70-80分）

* 中国站在SpaceX肩膀上，技术路径已被验证，预计1-1.5年即可实现稳定回收

* 发射成本将从15-20万/公斤暴降至未来几千元/公斤

* 发射频次将从每年百次跃升至千次量级

* 低轨只能放6-7万颗卫星，先占坑者得天下

* 12月还有长征12甲、天兵科技等多枚火箭首飞，2025-2026年将迎来密集催化

* A股商业航天全产业链（火箭、发动机、地面设备、卫星制造、运载等）值得重点关注

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