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图片来源：原创

今天会比较多，就写一个简报，分析下操作思路。

昨晚降息整体是偏超预期的，明确指出劳动力市场下行风险，并且对于通胀的判断，说的是在不新增关税措施的前提下，预期在明年一季度见顶。

花旗经济研究认为，这是一次“并不算太鹰”的降息。市场此前对鲍威尔给出强硬指引的预期过于激进，而他在发布会上反而强调，剔除关税因素后的通胀已接近目标水平，同时劳动力市场的下行风险仍在持续上升。虽然声明文本本身偏中性，但鲍威尔在随后的表态中，将劳动力市场逐步降温视为本次降息的重要理由，这是一次显然的相对鹰派预期的偏鸽降息。

除此以外，技术性的扩表将在本周五启动。美联储宣布400亿美元的国债购买计划，不仅时间更早，规模也大于市场此前的预期。

结论就是：美元的流动性即将来袭。

那现在问题来了，为什么今天纳指期货在夜盘期间为什么还会跌？

原因有几个：

1、甲骨文业绩带崩 AI 预期。

2、市场对美联储预期落地兑现。

3、市场认为美联储即将失去独立性。

但是这些下跌的原因是经不起推敲的。

第一，认为甲骨文业绩带崩 AI 预期。昨晚美联储其实也承认了 AI 的地位，认为 AI 是有用的，不是纯纯的泡沫。

其次，在文章中写了无数次，分清楚大王和小王，大王是流动性，小王是某个公司的业绩。在昨晚大王超预期的时候，小王出现了问题，不影响市场直接崩成这样。

说明市场有对于整体科技错杀的问题。这时候反而是一些公司的买入机会。

第二，市场对于美联储的预期兑现。

这点就更迷了。如果大家一致认为美联储昨晚会鸽，那么确实鸽了，预期才叫兑现。

但是昨天是市场一致认为美联储会鹰，但是鲍威尔没有那么鹰，反而偏鸽。这是流动性的超预期，这怎么能说兑现？市场没有预期的事情，怎么兑现？

第三，市场认为美联储即将失去独立性。

这是有可能的，但是这早就被市场price in，且美联储如果失去独立性，那么黄金在美元替代上不就更有叙事了吗？但是黄金期货和白银期货夜盘依旧下跌。

所以，宏观层面的信号和夜盘的交易导向是矛盾的，既然是矛盾，那么一定有一方是错的。

这里我更偏向夜盘的交易混乱和错误。

美股是一个成熟的、有效的流动性市场，有世界上最多的资金供应，只要这个市场的钱足够多，垃圾也能上天。

这是美股独立于其他市场最大的优势，在全球具备虹吸效应。所以在流动性信号超预期的情况下，被一家公司的业绩影响，这事儿本身不合理。

至少在美元贬值这一确定性高的交易方向上，这事儿不合理。

所以，因为情绪错杀的下跌，是买入的机会，对于贵金属和有色，夜盘也是收集筹码的机会。

虽然不能说绝对分析正确，但是这也是概率较大的方向。

今天就写这么多吧，有同学给我吐槽大A和港股的，今天时间紧张就不一一分析了。

找最有确定性的方向交易就好。

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今日操作：

大A：开超市

存储水下开仓：2 成。

贵金属黄金白银 整体 5 成

机器人 1 成

化工、电池 2 成

港股：

恒生科技套利失败，略亏离场。

美股：

水下 $2倍做多白银ETF-ProShares(AGQ)$ , $二倍做多黄金矿业指数ETF-Direxion(NUGT)$ 加仓，满仓+1.2倍杠杆（比较激进，见势不对也会跑，大家别学）