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来源丨**大数据

招股书丨点击文末“阅读原文”

2025年12月2日，华曦达科技第2次向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，独家保荐人是中信建投国际。公司曾于2014年5月在新三板挂牌，2025年2月终止挂牌，2023年6月曾谋求北交所上市，2024年1月终止申请。

公司是全球领先的AI Home整体解决方案提供商，2024年收入25.41亿元，净利润1.37亿元；

公司是面向企业客户的智慧家庭整体解决方案提供商，致力于推动AI技术在家庭空间场景的落地应用，提供硬件解决方案（数字视讯设备及网络通信设备）及软件解决方案（系统平台，包括家庭AI智能体Cedar、流媒体平台XMediaTV及家庭设备管控平台XHome）。

公司创立于2003年，初期主要从事加密芯片的开发销售，随后业务扩展至数字电视模块和电视棒。2012年，公司推出基于Android开源系统（AOSP）的数字视讯解决方案，并开始海外电信运营商业务拓展。公司于2017年成为国内首批获得Google Android TV认证的企业之一，2023年更成为全球首家获得Google TV投影产品认证的ODM企业。

根据弗若斯特沙利文的资料，在全球企业智慧家庭解决方案市场中，按2024年收益计，公司是全球第八大提供商，也是中国大陆第三大提供商，市场份额为2.7%。按2024年销量计，公司已成为全球最大的AndroidTV智能终端供货商。

凭借于数字视讯设备方面的专业知识，公司同步策略性发展系统平台业务及网络通信业务。公司于2017年推出了XMediaTV流媒体平台，自2020年起全面进军网络基础设施领域，产品涵盖运营商级Wi-Fi路由器、光网络终端、线缆调制解调器，同年推出XHome家庭设备管控平台，进一步增强公司软硬件结合的技术水平。

2024年，公司推出基于Gemini的家庭AI智能体Cedar，提升对家庭智能设备的情境感知、语义理解和自主设备控制，具备为客户构建家庭生态的能力。此外，公司携手世界级OEM制造商构建Matter物联网设备生态，并与全球顶尖电信运营商达成战略合作，共同打造具有情境感知功能的家庭生态。

于往绩记录期间，公司主要自提供包括硬件及软件解决方案的综合智慧家庭解决方案中获得稳定的收益，该等硬件及软件解决方案包括(i)数字视讯设备，例如流媒体终端、音箱、投影仪及摄像头；(ii)网络通信设备，例如光网络终端、Wi-Fi路由器及线缆调制解调器；及(iii)系统平台，即流媒体平台XMediaTV、家庭设备管控平台XHome及家庭AI智能体Cedar。

财务业绩

截至2024年12月31日止3个年度、2024及2025年前6个月：

收入分别约为人民币25.29亿、23.67亿、25.41亿、10.16亿、15.37亿，2025年前6月同比+51.23%；

毛利分别约为人民币4.77亿、5.00亿、4.83亿、2.01亿、2.71亿，2025年前6月同比+35.22%；

净利分别约为人民币2.51亿、1.91亿、1.37亿、0.51亿、1.03亿，2025年前6月同比+100.59%；

毛利率分别约为18.87%、21.14%、19.01%、19.74%、17.65%；

净利率分别约为9.92%、8.08%、5.40%、5.06%、6.71%。

行业情况

根据弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan）的报告，全球企业智慧家庭解决方案市场规模从2020年的66亿美元增长至2024年的130亿美元，2020年至2024年期间的复合年增长率为18.5%，并预计于2029年达到343亿美元，2024年至2029年期间的复合年增长率达到21.4%。

在全球企业智慧家庭解决方案市场中，按2024年收益计，公司是全球第八大提供商，也是中国大陆第三大提供商。

可比公司

同行业IPO可比公司：创维数字、九联科技、天邑股份

董事高管

董事会由7名董事组成，包括4名执行董事及3名独立非执行董事。

主要股东

李先生直接持股26.42%，并通过员工持股平台智信未来、凯达云智、华智畅联、启航一号及启航二号，合计持股约36.61%；

严先生、晏侣鹏、周冬冬分别持股2.39%、0.79%、0.26%；

杨健、深圳创展、李青青分别持股0.32%、9.46%、2.53%；

其他股东合计持股约47.97%。

中介团队

据**大数据统计，华曦达科技中介团队共计9家，其中保荐人1家，近10家保荐项目数据表现良好；公司律师共计3家，综合项目数据表现普通。整体而言中介团队历史数据表现缺乏亮点。

（本文首发于活报告公众号，ID：**）