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渤海银行再被罚，年内14张罚单揭示风控漏洞。

文    |  文婷

出品 | Tao财经

近日，国家金融监督管理总局厦门监管分局的行政处罚决定书送达渤海银行厦门自由贸易试验区分行，39 万元的罚款事由 "授信调查不尽职"，这已是该行 2025 年收到的第 14 张监管罚单。从南宁到宁波，从长沙到合肥，这家成立刚满 20 年的全国性股份制商业银行，全年都在演绎 "罚单接力赛"。一边是监管红线频频触碰，一边是业绩增长暗藏隐忧，叠加转型战略落地受阻，渤海银行正站在发展的关键十字路口，其解困之路充满未知。

01 今年已领14 张罚单

2025 年的监管罚单对渤海银行而言，呈现出 "高密度、广覆盖、重情节" 的特征。据企业预警通统计，截至 12 月 15 日，渤海银行及其分支行全年累计收到 14 张监管罚单，合计被罚金额超 700 万元。被罚机构覆盖济南、长沙、合肥、武汉、太原、宁波、厦门等 13 家一级分行及下属网点，处罚范围从信贷业务延伸至运营管理的多个核心领域。

信贷业务全流程失控是罚单集中的重灾区。7 月，太原分行因 "授信调查不尽职、员工行为管理不到位、流动资金贷款管理不尽职" 三项核心违规事由，领到 95 万元高额罚单，其下属幸福里支行同时因 "未真实反映风险状况、贷后管理不到位" 被罚 70 万元，多名客户经理及支行管理层被连带警告。同期，合肥分行因 "固定资产贷款超项目工程进度放款" 及 "个人经营性贷款贷前调查不尽职、贷后管理不到位" 被罚 60 万元，暴露了信贷审批与投后管理的双重漏洞。厦门分行 12 月的罚单则再次印证了 "授信调查不尽职" 这一顽疾的普遍性，从年初宁波分行的同类处罚到年末厦门分行的再犯，全年罚单中近 70% 涉及信贷基础环节违规。

合规失守已蔓延至运营全领域。武汉分行在一次检查中因违反账户管理、金融科技、反假货币、征信安全及客户身份识别义务五项规定，被警告并罚款 74.3 万元，违规事项横跨传统业务与金融科技领域。长沙分行的问题更显基础："相关人员不具备反假专业能力"" 未采取有效的防范网络侵入的技术措施 "，反映出基层合规培训与技术防护的严重缺位。更具讽刺意味的是，太原分行在领到 95 万元罚单前一周，其官方网站还醒目展示着《合规运营承诺书》，承诺" 严守信贷审批流程，强化员工行为管理 "，言行反差凸显合规文化的空心化。

人员违规问题加剧了内控危机。原副行长赵志宏因 2017-2023 年任职期间收受礼金礼品等违纪违法问题，于 2025 年 9 月被判处有期徒刑十年，其分管的风险管理领域正是当前罚单集中的区域。从分行中小企业部负责人到支行行长的多名管理人员因违规被追责，显示出内控失效已形成 "自上而下" 的传导链条，而非孤立的基层操作失误。

02 三重财务隐忧

与罚单频现的 "外伤" 相比，财报数据揭示的 "内疾" 更令人担忧。2025 年前三季度，渤海银行实现营业收入 193.26 亿元、净利润 49.88 亿元，同比分别下降 2.64%、增长 4.65%，业绩呈现 "营收降、利润增" 的分化态势。但结合近五年财报数据及 2025 年三季度业绩来看，盈利结构失衡、资产质量恶化、资本消耗加速的三重风险正在累积。

作为银行核心收入来源的利息净收入，从 2021 年的 186.7 亿元降至 2024 年的 142.3 亿元，三年降幅达 23.8%，2024 年同比降幅仍达 11.92%。在净息差收窄至 1.12%（低于股份制银行平均 1.35% 的水平）的背景下，该行转而依赖金融市场业务 "补血"，2024 年交易收益与金融投资净收益合计达 136.6 亿元，占营收比重飙升至 70%，较 2021 年提升 42 个百分点。2025 年上半年非利息收入占比进一步升至 43.4%，但这种依赖市场波动的盈利模式稳定性极差 ——2025 年三季度营收环比下滑 20.1%，主要因债券市场波动导致投资收益缩水。

截至 2025 年 6 月末，全行不良贷款率达 1.81%，较 2024 年末的 1.76% 进一步上升，在 12 家全国性股份制银行中继续排名第一。风险集中爆发于零售端：个人贷款不良率从2023年的2.25%攀升至2024年的4.15%，其中个人消费类贷款的不良率更是直接从4.44%暴涨到了12.37%。意味着每 8 笔消费贷款就有 1 笔面临违约风险。

为覆盖不良资产，渤海银行 2024 年计提信贷减值损失 96.59 亿元，远超 52.56 亿元的净利润，形成 "赚的不如提的" 的倒挂局面。资本充足率随之持续承压，核心一级资本充足率从 2021 年的 9.23% 降至2025年6月末的核心一级资本充足率应为 8.39% ，逼近 8.1% 的监管红线。资本市场用脚投票，股价从 2020 年上市高点 5.617 港元跌至 2025 年 12 月 15 日的 0.94 港元，跌幅超 80%，市值缩水导致外部股权融资渠道基本关闭，资本补充陷入 "无源之水" 的困境。

03 转型困局

战略扩张与内控薄弱的矛盾尤为突出，渤海银行在信贷“贷前调查、贷中审批、贷后管理”的基础流程频频失守。根据其2025年中报，其交易银行中的供应链金融业务（如“渤银E链”）在上半年服务链属企业超1300户，投放额达967.7亿元。但规模快速扩张背后，太原、合肥等分行因供应链融资相关的授信调查问题被罚的案例，仍暴露出风险管控与扩张速度的严重失衡。

该业务规模在2025年持续扩张，依托“渤银e链”平台服务的核心企业及上下游客户数量较上年增长40的案例，仍零售转型目标与历史包袱的冲突难以调和。“财富银行、生态银行”的转型方向要求激活零售业务，但渤海银行零售端已深陷“不良飙升-规模萎缩-客户流失”的恶性循环。尽管个人财富资产规模在增长，但高净值客户占比不足1%的结构性问题未见改善。同时，虽然手机银行新增了智能理财等功能，但其月活跃用户率（34.2%）仍显滞后。与招商银行等同业相比，其数字化运营能力仍有明显差距——2025年手机银行用户数达1780万，月活率提升至34.2%，但仍低于同业平均45%的水平，在智能投顾、个性化理财等核心财富管理领域难以形成竞争力。12.37%的消费贷不良率更引发声誉风险，2025年上半年零售存款增速降至5.4%，低于股份制银行平均8.2%的水平。

截至2025年6月末，较年初有所增长仍（AUM≥600万元）占比不足1%的结构性问题未得到改善仍显滞后并新增智能理财推荐功能，但2025年上半年月活跃用户率仅34.2%，短期业绩压力与长期能力建设的失衡加剧转型阻力。财报显示，公司银行业务与金融市场业务贡献了90%以上的营收，这种路径依赖导致资源分配严重倾斜。2025年，尽管金融科技投入力度加大，IT支出占营业收入比例提升至4.5%（高于行业平均3.2%），但公司银行业务投入占比仍达58%，零售业务与金融科技投入合计不足25%，与“财富银行”“生态银行”的转型需求仍有差距。

渤海银行2025年上半年成本收入比降至32.17%，同比下降4.10个百分点，降本增效成果未能有效转化为长期能力建设投入。

对于这家最年轻的全国性股份制银行而言，唯有破解内控失灵、资产质量恶化、转型失衡的三重难题，才能在银行业竞争中重获生机。