【美股打新】Mdln：最终决定
美股IPO的大家伙Medline（MDLN），很像医疗界的京东，既造又卖，规模做到250亿刀年营收，一看财报，负债168亿刀，利息一年啃掉8.6亿。
因为美股普遍要熬夜，加上这个赛道不是特别性感，就没有特别详细分析
跟大家说几句我的个人看法：
1、基本面：
美国医疗耗材市场1500亿刀，MDLN市占率17%，稳坐老大位置。问题是2022-2024年营收CAGR才9.2%，美国通胀速度比它快。
老龄化是长期饭票，美国65岁以上人口2030年将破7000万，特朗普上来后，医保控费压价，美股的医疗赛道全部在挤压估值，整个行业赛道估值都不高。
总体来说，MDLN故事讲的看得到头，想象空间不大（赛道空间、平台属性、未来扩张）
2、财务情况：
2024年$255亿，规模挺大的，净利润率仅4.7%，收入增速与成本同步膨胀
总负债168亿刀，光每年利息就吃掉8.6亿，几乎是净利润的70%！
现金流：经营现金流正，但大部分用于还债，IPO募资49亿刀里40亿刀直接还债
3、发行结构
发行量1.79亿股，盘子大难炒作，基石投资者认购了一半多。
基石还是非常明星的。
F途moomoo的这个图相当具有迷惑性，其实美股IPO破发的也不少，它只是摘取了一些涨幅明显的明星股。
总结：
1、短期看，有基石托底+医疗股防御属性，我不敢拍胸脯说一定不破发，但风险可控。
2、但是这种防御性板块，要冲天多少，我觉得相当有难度。
3、PE40多倍，行业平均大概20倍，真心不算低。
4、我个人计划小资金参与体验下，大概准备3000美元试试水，真中了就设个条件单佛系应对，预计小涨小跌。
注：
1、有Moomoo us、Tiger才能打，Moomoo不用转资金过去，申购后会自动调拨资金。
2、美股IPO开盘时间非常看心情，可能晚上2、3点钟开盘，伤睡眠。
3、截止目前还没出现承销商大幅调升股价的事，跟Figr、Bullish当时的气氛不太一样，当时可是群里面过春晚一样，各群都是一晚上就刷999+条信息....
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