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$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 周末众多利好消息密集来袭，周一股市的反馈相当强烈。上证指数实现四连阳，并且重新回到3900点，创业板和科创板涨幅均达2%！涨停个股超过100家，乍一看，仿佛牛市又回来了。

然而，市场情况并非一边倒的乐观，仍有近2300家个股下跌，市场中位数仅为 +0.18%，不少投资者依旧难以跑赢指数。两市成交金额达到1.86万亿，相比之前放量1360亿。不知道大家的账户有没有回血。

周一明显呈现出指数行情，创业板依靠易中天等科技巨头强势上扬，科创板则是被“三剑客”带动起飞。市场炒地图的热点从福建切换到了海南，还是熟悉的市场风格啊！

从题材方向来看，老周期的商业航天、海峡两岸概念开始走弱。活跃资金纷纷涌入海南板块，整个海南板块几乎全线涨停！毕竟海南最先受益的就是免税业务，还有旅游、航空酒店等服务性消费领域。资金选择海南与消费相关概念，相当于打开了消费板块炒作的新局面。

当下市场主要有两条主线：科技与消费，只要盯紧这两个方向的热点题材就没错。

科技线主要围绕各类新技术展开，像太空算力、商业航天、可控核聚变以及AI芯片等；消费线则聚焦于犒赏经济、海南封关以及商超零售等服务消费领域，目前暂时不考虑传统的老年消费。

观察成交量排名前15的个股可以发现，上周资金主要抱团在新零售、商业航天等题材。而今天资金开始向行业龙头且容量大的企业扩散，这往往是行情级别扩大的一个标志！

从2015年至今，整整10年时间，A股一直在3000点中枢附近震荡，始终没能突破这个瓶颈。也该是时候向上迈一个台阶了，真希望能在4000点迎接2026年！要是真能实现，后面挑战4500点、5000点甚至6124点的历史新高，也不是没有可能！

下面再来看看其他重要消息：

1. 乳制品反补贴政策

对原产于欧盟的进口相关乳制品实施临时反补贴措施，最高税率从21.9%上调至42.7%。我们从欧盟进口的产品主要是奶酪、黄油等，这一政策主要利好国产乳制品深加工企业，有利于推动国产替代。

2. 三亚免税销售额

三亚市商务局发布数据，12月21日三亚市免税销售额1.02亿元，四天累计销售额突破四亿。这数据相当亮眼，充分说明海南封关后，免税业务确实首当其冲受益。

3. AI与股票关联

千问App发布2025十大AI提示词，股票居然位列榜首。这着实让人意外，看来大家都在利用AI查询股票相关信息，也从侧面反映出当前市场的热度。虽然明年AI应用有望在更多行业落地，我对此也比较乐观，但目前A股一直热衷于炒作AI硬件，对AI应用却无人问津，这情况着实有些尴尬。另外，高盛的观点比较大胆，他们看好中国企业的盈利驱动，预计2026年盈利可能增长14%，2027年继续增长12%，而估值扩张在10%左右！照此观点，明年大概率会出现以内需复苏为基础的牛市，大家觉得可信吗？

4. 央妈信用修复政策

央妈发布一次性信用修复政策安排。简单来讲，过去5年内，逾期1万元以内的债务，只要在2026年3月31号之前还清，个人信用记录就能得到修复。央妈此举本质上是为了加快修复个人资产负债表，让那些在经济困境中跌倒的人有机会重新站起来，赋予他们借贷消费、开店做生意的资格，继续通过“加杠杆”为经济发展贡献力量。要知道，过去几年个人信用出现问题的，很多都是敢于加杠杆、积极折腾的人群，他们才是国内经济活力的重要来源！现在即使原本没资质，也给创造资质，这体现了上层“投资于人”的积极态度。

最后想说一下消费。内需消费将是明年的头号大事，而关键核心还是在于“钱”。那么如何解决钱的问题呢？一是增加居民收入，比如提高工资水平；二是提高民生福利保障，在生育、教育、医疗、养老等方面给予更多支持；三是加大补贴力度，例如国家补贴、消费贴息等。

总之，这次各部门看来是要动真格了。重点并非刺激买房，而是促进消费！特别是服务性消费、新型消费以及科技消费将成为重点方向，2026年消费股的机会大概率也集中在这些领域。