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$百度集团-SW(09888)$ $壁仞科技(06082)$ $华虹半导体(01347)$

如果你还在犹豫港股是不是“估值陷阱”，2026年第一个交易日的盘面，可能已经给了你最响亮的耳光。

恒指放量大涨，但这不仅仅是指数的胜利，更是结构的胜利。我们看到的不是那种“和稀泥”式的普涨，而是科技板块（Technology）尤其是半导体（Semiconductors）与互联网（Internet）的精准爆破。

作为一名在港股摸爬滚打多年的老兵，今天的盘面让我嗅到了不一样的味道：港股的底层逻辑，正在从“流动性博弈”转向“硬科技突围”。

今天这根大阳线背后，到底发生了什么？

一、 核心引爆点：壁仞科技（Biren）的“鲶鱼效应”

今天社区里讨论最热的，毫无疑问是刚刚挂牌的“港股GPU第一股”——壁仞科技。

首日盘中一度翻倍的走势，不仅打爆了空头，更打出了资金对“国产算力”的极度饥渴。过去港股缺乏纯正的、大市值的硬科技标的，资金想炒AI芯片只能去隔壁美股。但现在，标杆立起来了。

这带来的连锁反应是巨大的：

1. 估值锚定： 壁仞的强势，直接拉高了整个半导体板块的估值上限。

2. 产业链共振： 既然GPU能卖爆，那谁来造？于是我们看到中芯国际（0981.HK）和华虹半导体（1347.HK）闻风而动。这不再是炒概念，这是实打实的“设计+制造”产业链闭环逻辑。

二、 互联网巨头的“二次创业”：从SaaS到“硬科技”

如果说半导体是先锋，那互联网大厂就是中军。

今天百度（9888.HK）的暴涨，核心催化剂非常清晰：AI芯片部门“昆仑芯”递表申请分拆上市。

这释放了一个极其重要的信号：互联网大厂正在进行价值重估（Re-rating）。 以前大家看互联网，看的是广告收入、游戏流水；现在看的是你手里有多少算力、你的AI大模型能不能落地。

• 百度的逻辑： 市场开始用SOTP（分部估值法）重新计算它的价值，昆仑芯一旦独立上市，百度的“含科量”瞬间提升。

• 字节跳动的传闻： 坊间流传字节将在2026年砸下百亿采购国产AI芯片。如果属实，这不仅利好芯片股，更证明了头部大厂对国产算力“可用性”的背书。

结论：互联网巨头正在撕掉“软科技”的标签，向“硬科技”靠拢。

三、 为什么是2026？（天时地利）

为什么这波行情爆发在2026年伊始？

• 流动性拐点： 经历了2024-2025年的高息环境压制，全球流动性在2026年预期转宽，成长股（Growth Stocks）是最大的受益者。

• 技术自信： 2025年底DeepSeek等国产模型的突围，让资本市场真正相信了中国AI的韧性。这种信心在2026年开年转化为了买盘。

• 位置优势： 相比美股“七姐妹”的高处不胜寒，港股科技龙头的性价比简直就是“白菜价”。

四、 散户如何上车？（操作建议）

激动之余，必须保持清醒。2026年的港股不会是躺赢的年份，分化将是主旋律。

我的建议是关注“三条线”：

1. 核心算力线（激进型）： 紧盯壁仞科技及其产业链伙伴。这是今年最锋利的矛，但波动会很大，适合心脏强大的朋友。

2. AI基建线（稳健型）： 中芯国际、华虹。无论谁家的芯片跑出来，都要找他们代工，这是“卖铲子”的逻辑。

3. 巨头重估线（价值型）： 重点关注有“分拆预期”或“AI变现能力强”的互联网大厂（如百度、腾讯）。这波涨的不是业绩，是估值体系的切换。

⚠️ 风险提示： 别去碰那些蹭热度但没有研发投入的小盘股。这波行情是机构主导的“核心资产”行情，垃圾股只会被抽血。此外，依然要警惕外部地缘政治对供应链的扰动。

最后说一句： 2026年的第一根阳线，可能只是预演。港股科技股正在经历一场从“平台经济”到“硬核科技”的换血。这一次，不要轻易下车。

免责声明：以上内容仅为市场信息分析，不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。