海外铝价干到了3000美元/吨，国内铝价也逼近了2.3万价格。为什么电解铝有预期差？
2025年商品选择，就应该选美国财政+货币扩张受益的品种，铜和黄金。
当下为什么要选择内需定价的电解铝？核心有三个：
内需是当下最为悲观的板块，但中美贸易战缓解+再次重提经济建设为中心的“十五五”规划，国内宏观预期要乐观一些。只需要一点积极的经济数据，就可以扭转预期阶段。
印尼新建项目低于预期，火电设备难以购买，导致产能释放大幅低于预期。
AI的叙事+高低切的资金需求。AI的叙事可以炒股票，但大概率短期不会对价格有太大的影响。委内瑞拉原油的供给要重构了，海外的能源价格是降低不了，但国内的原油成本预计将继续下行，那国产的电解铝就是最好的能源套利品种。
氧化铝已经到了成本线附近，对外依赖程度高，供应链安全会导致价格的底部效应明显，所以到了不一定要看多，但绝对不能做空的阶段。
除了中国铝业，一体化产业链的电解铝标的包括创新实业、天山铝业、宏创股份和中国宏桥等。