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快手已初步构建起金融业务的牌照框架。

文    |  亦可

出品 | Tao财经

近日，广州快手小额贷款有限公司（下称“快手小贷”）注册资本发生变更，从5亿元增至10亿元。

在短视频流量红利逐渐见顶的当下，快手正以合计超过20亿元的资本投入为基石，铺设一条通往金融领域的新道路，一个依托于庞大流量的金融生态，正加速浮现。

从快手App“钱包”入口深处悄然上线的自营现金贷产品“省心借”，到覆盖平台内多元消费场景的“快手月付”，再到通过收购获得的网络小贷、保险经纪等核心牌照，增资仅是快手金融布局的冰山一角。

01 资本打底

2023年以来，快手在金融领域的资本动作频繁。先是控股股东北京云掣科技的注册资本从12.55亿元增加至22.55亿元，随后广州快手小贷注册资本翻倍至10亿元。

两次增资形成的“母公司资金池+业务主体资本金”架构，不仅夯实了快手金融业务的资本基础，更暗藏着贴合监管要求、支撑业务扩张的深层逻辑。

根据2020年11月发布的《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》，网络小贷公司的业务准入、资本金要求及杠杆倍数受到严格规范。对于已获取网络小贷牌照的快手而言，将广州快手小贷的注册资本提升至10亿元，首先是满足跨区域经营的资本门槛要求，同时为其信贷业务的合规展开提供了更大的空间。

北京云掣科技作为控股股东，其增资更侧重于构建金融板块的“资金蓄水池”，可根据业务发展需求灵活调配资源。而广州快手小贷作为直接面向市场的信贷业务核心主体，其注册资本的翻倍则是直接为放贷业务提供资本金支撑。

业内人士指出，这种双重增资架构的设计，既保证了快手金融板块的整体协调性，又确保了核心业务主体符合监管要求，体现了快手在金融布局上的审慎与长远考量。

不过，横向对比来看，快手的资本投入仍有差距。数据显示，蚂蚁消费金融的注册资本高达230亿元，字节跳动旗下小贷公司注册资本也达到190亿元，腾讯相关金融主体注册资本为150亿元。

快手小贷10亿元的注册资本在行业头部玩家中仍处于后发位置，这意味着其后续仍存在进一步增资的可能性。

02 牌照矩阵

快手已初步构建起金融业务的牌照框架，但距离完整的生态闭环尚有距离。

梳理公开信息可知，快手在2023年通过收购方式，相继获得了网络小贷和保险经纪两张重要牌照。这为其从简单的流量导流向自营金融业务转型提供了关键资质。

支付牌照的获取情况尤为关键，也常被市场误读。快手关联公司实际获得的是 一张“储值账户运营（预付卡发行与受理）Ⅱ类”支付牌照，其业务覆盖范围为全国。然而，这类预付卡牌照主要适用于特定场景的储值消费，与支撑电商交易闭环所需的“互联网支付”牌照在功能上有本质区别。这一差距使得快手在构建类似支付宝或微信支付的通用支付生态时，仍存在关键牌照短板。

目前，快手钱包内的金融产品矩阵清晰。自营现金贷产品“省心借”，作为快手金融的旗舰产品，其标注为“快手旗下借钱自营平台”，年化利率为6.1%-24%。消费分期产品“快手月付”，主要服务于平台内的消费场景，可用于快手小店任意消费、虚拟充值、生活缴费等。向第三方产品导流业务，作为自营业务的补充和过渡，目前仍接入了拍拍贷、好分期等众多第三方产品，覆盖不同风险偏好的用户群体。

03 生态挑战

这种“自营为主、导流为辅”的产品矩阵设计，让快手能够充分发挥自身的流量优势。数据显示，快手平均日活跃用户数庞大，电商GMV持续增长，为金融业务提供了丰富的应用场景和数据支撑。

然而，快手的金融扩张之路，既是一场追赶赛，也是一次充满挑战的卡位战。

据多家媒体报道，抖音的金融业务已形成可观规模，其自营信贷与消费分期产品增长迅速，在规模上确立了领先优势。

快手的卡位优势在于其独特的用户群体。与其他平台相比，快手用户群体广泛分布于二三线及以下城市，这一群体的金融需求存在较大的市场挖掘潜力。

不过，下沉用户群体也给快手带来了独特的挑战，在信贷业务中，这意味着更高的风险定价难度。在24%利率红线的硬约束下，如何对高风险客群进行有效风控，成为快手金融必须解决的难题。

值得关注的是，快手在金融领域的早期探索中曾有过更宏大的计划。据媒体此前报道，快手曾计划申请消费金融公司牌照，以获取更全面的业务许可，但该计划后续进展不明，相关筹备工作已无公开信息。

在牌照资源上，快手的“短板”也显而易见。其获得的“预付卡支付”牌照功能有限，难以支撑起一个像支付宝或微信支付那样高效、通用的支付闭环。

从产品落地场景来看，快手金融的用户渗透正逐步推进。“省心借”产品界面简洁，申请流程仅需几分钟，用户完成借款后，系统会自动推荐“快手月付”服务，形成产品联动。

快手以 2022年实质性获得网络小贷牌照 为标志性起点，其金融业务正式驶入自营赛道。从5亿到10亿的注册资本增长，虽然目前在资本规模、业务体量、牌照完整性上与行业头部玩家仍有差距，但凭借庞大的用户基数、日益完善的产品矩阵和审慎的资本运作，快手金融的轮廓正逐渐清晰。