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作者 |  观察团

来源 |  新经济观察团

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1月5日，重庆市地方金融管理局官方网站发布公告，将37家“失联”“空壳”地方金融组织名单予以公示。

在这份名单里，一个熟悉的身影再次出现，那就是重庆两江新区宝升小额贷款股份有限公司（下称“宝升小贷”）。

实际上，宝升小贷早就被重庆市地方金融管理局暂停网贷业务资格。但这家小贷公司不仅在法定代表人郑伟京“非吸”被抓的情况下持续运营，还先后上架过仁天花等十多个贷款APP。其背后关联的香港上市公司，不仅扭亏为盈，还在2024年实现利润暴涨224%。

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实控人涉“非吸”已被刑拘 

关联上市公司利润暴涨224%

工商资料显示，宝升小贷成立于2013年7月4日，注册资本3亿元，法定代表人郑伟京，公司曾用名为重庆市北部新区宝升小额贷款股份有限公司（2013-07 至 2016-07），参保人数仅2人。

宝升小贷有11名股东，其中10名为自然人，一家企业股东。其中，大股东杨婕为失信被执行人、限制高消费、有股权被冻结；二股东江显超为失信执行人、限制高消费；第八大股东重庆市远洋消防设备工程有限公司也是被执行人、限制高消费、有股权出质；第九大股东也是失信被执行人、限制高消费、有股权被出质。   

但重点在郑伟京身上。经历过互金草莽时代的朋友们可能对这个名字有所耳闻，因为他也是雷潮后进去的那批之一，是前海汇联金融服务（深圳）有限公司、深圳市汇联互联网金融服务有限公司（下称“深圳汇联”）等“汇联金融”（即汇联金融服务控股有限公司）系公司的实控人。

汇联金融是一家香港上市公司，股票代码为HK：08030。2024年9月，汇联金融(08030)发布公告，称中英文名全部更换，其中中文“汇联金融服务”更改为“丰银禾控股”，自2024年10月2日上午九时起生效，股份代号“8030”保持不变。

据丰银禾控股此前的官方介绍，郑伟京是集团的共同创办人之一，为集团主席兼执行董事。2007年出任汇联资产管理董事，负责监督公司整体运作，2009年起一直担任集团副总裁，2014年11月担任汇联金融董事会主席，兼公司行政总裁、提名委员会主席。15年房地产投融资服务经验，2012年带领汇联金融赴港创业板上市。

 媒体报道：汇联金融董事会主席郑伟京、汇联金融执行董事郭馨孺等公司高管和汇理财投资人、受邀嘉宾、媒体代表等共200人出席汇咖啡开业庆典。

但在2020年底，汇联金融旗下“汇联汇理财”无法兑现清退承诺，警方对深圳汇联立案侦查。平台实控人郑某京、高管郭某娇等5人涉嫌非吸被采取刑事强制措施。南山警方现已查封位于深圳的涉案房产16处、扣押车辆4部。

截图来源：官方公众号信息

2021年6月16日，深圳市南山区人民检察院官方微信发布消息，称犯罪嫌疑人郑伟京、郭婵娇等五人涉嫌非法吸收公众存款罪一案，已于近日由深圳市公安局南山分局移送检方审查起诉。

消息显示，犯罪嫌疑人郑伟京通过控制汇联金融取得深圳汇联的控制权，犯罪嫌疑人郭婵娇担任深圳汇联的法人、总经理，公司经营期间，在没有金融部门颁发许可证的情况下，通过“汇理财”平台发布投资产品，通过线上互联网以及线下驻点营销进行公开宣传，承诺在一定期限内还本付息，面对不特定对象大肆进行非法集资。

截至消息发布前，汇理财平台的待收金额（本息）为线上理财平台约5亿元人民币，待偿人数约8900人；线下的私募产品待收金额（本息）为3.03亿，待偿人数约280人。合计待偿本息约8.03亿元。

但即便上述关键人物已经被刑拘五年，但郑伟京控制的汇联金融，即丰银禾控股如今仍在正常运行。

根据东方财富网的信息，2021年-2024年，丰银禾控股的净利润分别为-2.65亿元、0.02亿元、0.16亿元和0.54亿元，增速分别高达43.40%、100.98%、549.75%和224.19%。

而在之前的2019年和2020年，该公司分别亏损6.74亿元和4.69亿元。可见，2022年是个神奇的年份，已经亏损多年、实控人被刑拘的丰银禾控股突然扭亏为盈。

截至2025年1月7日发稿前，该公司股价为10.15港元，下跌-5.49%。

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关联“仁天花”等十几个贷款APP

疑似出租牌照

那么2022年究竟发生了什么，让宝升小贷背后的香港上市公司丰银禾控股突然触底反弹？根据宝升小贷的行迹，我们大胆猜测，是他们开启了新的赚钱路子——“出租牌照”。

企查查显示，宝升小贷旗下有十几个贷款产品。其中取得了贝多分、宝银钱包、微品分期和趣借条等四个贷款类APP的著作权。

此外还有APP仁天花极速版（简介自称购买新鲜食材的互联网购物平台上架，2023年12月被下架）、分期快小程序；以及全业贷、快点救急、金薪玖贷、盛财易贷、商银直贷、鼎盛车贷等六个贷款公众号。

根据公开投诉平台，上述APP均存在不少问题。其中宝银钱包主要涉及收取会员费，虚假承诺、不下款；微品分期投诉量140多条，主要是涉及高利率，利率超100%。                        

而这些APP的运营方，大概率不是宝升小贷自身。以微品分期为例，2019年7月宝升小贷取得了软件著作权，但同月上海荣世信息科技有限公司却申请了同名商标。2024年4月后者公司已经被注销。                

仁天花的APP、商标、网站则隶属于眉山市仁天金服互联网信息咨询有限公司，APP的外观和logo与上文提到的仁天花极速版一模一样。

小米应用商店显示，仁天花更新时间为2025年8月27日，运营方为眉山市仁天金服互联网信息咨询有限公司。目前该APP显示“维护中”。值得注意的是，该公司不具备任何金融牌照。

开甲财经此前的报道称，某互金平台合作引流的“仁天花”，开发者为宝升小贷，实际上为贷款超市，注册成功后又进一步匹配6家贷款超市，即橙易通、享易达、逸享花、铂银贷、好会借、信业帮。

蓝鲸财经的报道还显示，宝升小贷运营的“宝银钱包”曾进入某知名OTA平台的贷超导流名单中。

这种层层流转的“开盲盒”模式因存在个人信息泄露、金融机构风控失灵等潜在风险，一度成为监管重点关注的对象。

而进一步看，上述贷款平台的实际运营方，与宝升小贷均不存在任何股权关系。业内推测，大概率是这些无资质平台通过与宝升小贷公司签订合作或者租赁协议，利用宝升小贷的资质通过应用商店审核，完成APP上架。鉴于宝升小贷曾具备网络小贷资格，上述APP还能打破地域限制，将业务扩展至全国。通过出租牌照，有些小贷公司可以一年“躺赚”数千万利润。

但伴随监管趋严，特别是2025年《小额贷款公司监督管理暂行办法》中明确禁止小贷公司为无资质平台提供通道，并要求对合作机构实行名单制管理，应用商店与加强资质审核，因此通过宝升小贷实现上架的“仁天花极速版”等APP被下架也是必然趋势。 

不过，宝升小贷的发展之路，也是众多地方小贷的缩影。它们在激烈的竞争下剑走偏锋，试图瞒天过海大赚一笔，岂料饮鸩虽能止渴，但终究逃不过监管的法眼，只能走向被清退的命运。

如今，全国范围内的小贷整顿持续进行，其中重庆市小贷公司数量已经缩减2025年11月底的181家，与此前的240多家相比已经大幅减少。

全国来看，截至2025年9月末共有小额贷款公司‌4863家。而截至2024年12月末，全国小贷公司数量为‌5257家‌，9个月减少了394家。在2015年，国内小贷公司数量一度达到8965家，如今已然减半。

结合2025年的监管政策来看，无论是《小额贷款公司监督管理暂行办法》要求的严控跨区经营、严禁外包核心业务、服务本地与主业等要求，还是近期监管部门明确要求小贷公司新发贷款综合融资成本压降至1年期LPR的4倍，都意味着小贷公司作为套利工具和无资质平台通道的“异化”功能被终结，行业将回归本地化、小额、分散的普惠金融本源。

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