阿里加大闪购投入，等于放大已出现的胜率
最近市场流传的阿里FY26Q3财报前瞻里，关于淘宝闪购的几段信息，我反复看了几遍，感觉是一次比较明确的态度释放。
简单概括几句话：
12月季度，淘宝闪购GMV份额继续增长，订单结构持续改善，AOV保持增长，非餐即时零售进展很快，同时亏损收敛速度快于竞对；
另外，看有媒体消息提到，非餐订单量已经稳定在日均1000万单左右。在此基础上，阿里对2026年的投入策略是：闪购的首要目标是份额增长，会坚定加大投入，冲市场绝对第一。
这套说法，和过去一段时间市场对“阿里会不会在闪购上退坡”的担心，是明显对着来的。
份额还在涨，阿里盯的是入口
2025年“闪购”“外卖”“即时零售”绝对算年度热词，到处都充斥着补贴、亏损的字眼，外卖大战确实打的太激烈了，各家都是几百亿往出拿。
但这事儿对阿里来说，我感觉第一性问题不是花了多少钱，而是这个钱该不该花。就像之前网上流传过那个短视频，马云质疑活动屏幕为什么搞那么大，主要还是看值不值得的问题。
放到闪购业务上，这是涉及到阿里能不能把入口重新握在自己手里。
个人感觉这次FY26Q3前瞻里最重要的一句话是：12月季度GMV份额持续增长。
即时零售这种业务，一旦用户形成习惯，路径依赖非常强。今天你在哪个平台点外卖、买应急用品，明天大概率还会回到同一个入口。份额的意义其实也在这里，不是简单的规模指标，占领心智问题，如果换一年前你叫外卖，你会想起来淘宝吗？
另外，如果闪购只是靠暑期那波补贴冲起来，12月这种相对冷静的月份，很容易掉下来。但现在给出的信号是：份额没掉，甚至还在涨。这至少说明两件事：一是用户并没有把它当成“薅羊毛渠道”，二是履约和供给的稳定性已经能撑住常态化使用。
从这个角度看，阿里现在讲“份额第一”可以理解，毕竟入口型业务，而且第一名和第二名的差距，往往是长期复利带来的差距，短期看不能停，继续打。
结构变好，比单量更重要
份额决定的是值不值得继续打，订单结构决定的是能不能长期打下去。
前瞻里提到几组信息，放在一起看，逻辑是连贯的：
• AOV保持增长
• 订单结构持续改善
• 中高笔单订单占比稳步提升
• 单量份额保持稳定
现在闪购正在从“先把单拉起来”，走向“把单做值钱”。
即时零售最怕的是单量很好看，但全是低客单、强补贴订单，一停补贴就塌。现在淘宝闪购开始有意识地把资源往高客单价用户、非餐品类、中高价值订单上倾斜。
这其实也和之前电话会里管理层的说法能对得上。后续阶段会更聚焦高价值用户经营，而不是单纯追求规模。这一步非常关键，因为它决定了后面谈“减亏”“效率”的空间有多大。
非餐跑顺了，闪购的天花板被真正抬高
市场这次还有一个最关注的一条“新信息”，是非餐订单已经稳定在日均1000万单左右。
餐饮外卖高频没错，但客单价有限，竞争又极度激烈；非餐不一样，食品商超、生鲜日用、母婴、药品、数码小件，这些品类一旦被“30分钟达”重塑，市场空间和商业模型都会完全不一样。
而且非餐对平台能力的要求高很多，比如拣货、仓配、库存、履约、售后，任何一个环节掉链子，体验都会直接崩。现在能把非餐单量跑到千万级、还能保持稳定，本身就说明这不是靠一两次活动堆出来的。
前瞻里同时提到，闪购和盒马、猫超的协同效应在显现，食品商超增长快。这其实点中了阿里最独特的优势。借着闪购高频的入口级场景优势，把淘天的品牌供给、盒马的生鲜履约、猫超的仓配能力，一起塞进“即时零售”这个场景里。
这一步一旦走顺，闪购的定位就会从“外卖补充”变成阿里大消费体系里的近场触点，天花板自然就不一样了。
收敛速度快于竞对
关于亏损，市场现在有不同说法。前瞻里提到“12月季度亏损在市场预期的200亿左右”，也有更保守的机构估算认为可能在200多亿的区间。老实讲，这种差异本身并不奇怪，口径、假设不一样，几十亿的偏差很正常。
我觉得，亏损收敛速度快于竞对这句话很有意思。
相当于现在闪购业务用户结构在优化，订单结构在优化，履约效率在提升。这三件事是同向的，亏损按季度收敛。
这也是为什么我能理解阿里这次的态度转向——当你看到投入开始换来结构性改善时，继续加码并不等于“头铁”，而更像是在放大已经出现的胜率。
现在闪购这条线，正在从“需要被证明值不值得投”，走向“可以开始验证能不能跑出来”。
份额在涨，结构在变好，非餐跑起来，交叉销售开始兑现，减亏节奏也比市场原本担心的要快。在这样的背景下，阿里把闪购的业务目标定为市场份额“绝对第一”，并不显得激进，反而是一个逻辑自洽的选择。
等具体财报数据出来再看吧。看待闪购这样的战略级业务，就不应只考虑其作为“短期扰动利润表”的变量，而是放眼长远，今天的加大投入会成为阿里消费侧一个越来越重要的确定性来源。
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